Vorbereiten zu erhöhen Eine Finanzierungsrunde gehört zu den wichtigsten Aufgaben eines jeden Gründers. Die Zusammenstellung eines Decks, eines Teasers und einer Zusammenfassung erfordert ein gründliches Verständnis der Geschichte eines Startups und des Marktes, in dem es tätig ist. Aber für viele Gründer ist der schwierigste Punkt, der erforderlich ist, oft der wichtigste: der Aufbau eines Finanzmodells.
Ein solides Finanzmodell hilft Gründern nicht nur, ihr eigenes Geschäft und die Höhe des zu beschaffenden Kapitals zu verstehen, sondern wird in der Regel auch von einem Investor verlangt, der das Modell während der Due Diligence durchkämmt.
Ihr Modell ist Ihre finanzielle Roadmap. Als Gründer liegt es in Ihrer Verantwortung, Ihre „Landebahn“ nie aus den Augen zu verlieren – wie lange dauert es, bis Ihnen das Geld ausgeht – die berechnet wird, indem Sie Ihr verfügbares Bargeld durch Ihre monatliche Burn-Rate dividieren. Ihr Modell sollte einen Laufsteg widerspiegeln, der lang genug ist, um Sie zu Ihrer nächsten Finanzierungsrunde oder einem ausgeglichenen Cashflow unter einem konservativeren Satz von Umsatzannahmen zu bringen. Wie sehen die nächsten 12 bis 18 Monate aus Cashflow-Sicht aus? Hat das Unternehmen zum Beispiel genügend Landebahn, selbst wenn Sie nur die Hälfte Ihres erwarteten Umsatzes erzielen – oder keinen Umsatz?
Hier ist das Endziel Ihres Modells: einem potenziellen Investor zusammenhängend zu demonstrieren, wie Ihr Unternehmen sowohl aus der Einnahmen- als auch aus der Ausgabenperspektive wachsen wird, und anzugeben, wie viel Geld Sie aufbringen sollten. Es mag sich ungewohnt anfühlen, aber als Gründer gibt es einige wichtige Dinge zu beachten, die sicherstellen, dass Ihr Finanzmodell sowohl ein leistungsstarkes Werkzeug für Sie als auch bereit für Investoren ist.
Als Gründer liegt es in Ihrer Verantwortung, Ihre „Landebahn“ nie aus den Augen zu verlieren – wie lange dauert es, bis Ihnen das Geld ausgeht – die berechnet wird, indem Sie Ihr verfügbares Bargeld durch Ihre monatliche Burn-Rate dividieren.
Erstellen Sie ein Modell, das die nächsten fünf Jahre abdeckt
Niemand kann die Zukunft vorhersagen, aber Sie müssen eine investierbare Geschichte erzählen, die das Wachstumspotenzial Ihres Unternehmens aufzeigt. Es dauert normalerweise fünf Jahre, um zu zeigen, wie ein Unternehmen skaliert, und wenn Sie nicht realistisch darstellen, wie Ihr Unternehmen dies tun wird, kann das Modell von einem Investor abgezinst werden. Die meisten Investoren werden mindestens eine Dreijahresprognose sehen wollen – aber fünf Jahre sorgen für eine vernünftigere Steigerung von Umsatz und Rentabilität.
Ein Finanzmodell enthält oft einige verschiedene Aussagen: Gewinn- und Verlustrechnung (Gewinn- und Verlustrechnung), Kapitalflussrechnung und eine Bilanz. Für Unternehmen in der Frühphase mit begrenzten Vermögenswerten und Verbindlichkeiten ist eine Bilanz oft nicht so relevant wie für Unternehmen in der späteren Phase. Der Fokus liegt daher auf der Gewinn- und Verlustrechnung und einer Art Geldflussrechnung. Ihre Gewinn- und Verlustrechnung kann in Umsatz, Herstellungskosten, Bruttogewinn, Fixkosten und EBITDA (Ergebnis vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisationen) aufgeschlüsselt werden. Das EBITDA kann als Proxy für den Cashflow dienen, oder Sie können eine formellere Kapitalflussrechnung erstellen.
Entwerfen Sie ein „Bottom-up“-Finanzmodell
Es gibt zwei Möglichkeiten, ein Finanzmodell zu erstellen: von oben nach unten Und Prost. Bei einem Top-Down-Ansatz schätzen Sie die Größe des Marktes und berechnen jedes Jahr Ihren Prozentsatz dieses gesamten Marktumsatzes. Ein Bottom-up-Modell ist leistungsfähiger, detaillierter und umfassender. In diesem Modell beginnen Sie mit detaillierten Annahmen, die den Umsatz steigern und aufeinander aufbauen.