Bärenmärkte waren in der Vergangenheit für Händler eine Herausforderung, sich zurechtzufinden, und die herkömmlichen „zuverlässigen“ Indikatoren, die gute Einstiegspunkte bestimmen, sind nicht in der Lage, vorherzusagen, wie lange ein Krypto-Winter dauern könnte.
Die jüngste Erholung von Bitcoin (BTC) wieder über das psychologisch wichtige Preisniveau von 20.000 US-Dollar war für viele Händler ein Zeichen dafür, dass die Talsohle erreicht war, aber ein tieferes Eintauchen in die Daten deutet darauf hin, dass die kurzfristige Erleichterungsrallye möglicherweise kein ausreichender Beweis für ein Makro ist -Level-Trendänderung.
Hinweise auf die Notwendigkeit der Vorsicht wurden in einem kürzlich erschienenen Bericht des Kryptowährungsforschungsunternehmens Delphi Digital geliefert, der darauf hinwies, dass „wir ein wenig mehr Schmerzen sehen müssen, bevor wir davon überzeugt sind, dass ein Markttief erreicht ist“.
Trotz der Schmerzen, die bereits zu spüren sind, seit der Preis von Bitcoin im November seinen Höchststand erreicht hat, deutet ein Vergleich zwischen dem Rückgang seither und dem Markthoch von 2017 auf die Möglichkeit eines weiteren kurzfristigen Rückgangs hin.
Während früherer Bärenmärkte fiel der Preis von BTC um etwa 85 % von seinem Höchststand auf den schließlichen Tiefststand. Wenn sich die Geschichte im aktuellen Umfeld wiederholen würde, würde dies laut Delphi Digital zu „einem Tief von knapp über 10.000 $ und einem weiteren Rückgang von 50 % auf dem aktuellen Niveau“ führen.
Die Aussichten für Ether (ETH) sind noch düsterer, da der vorherige Bärenmarkt einen Preisrückgang von 95 % von der Spitze bis zur Talsohle erlebte. Sollte sich dieses Mal dasselbe Szenario abspielen, könnte der Preis von Ether auf bis zu 300 $ fallen.
DelphiDigital sagte,
„Das Risiko, einen ähnlichen Crash noch einmal zu erleben, ist höher, als die meisten Menschen wahrscheinlich einschätzen, insbesondere wenn BTC keine Unterstützung im Bereich von 14.000 bis 16.000 $ halten kann.“
Es herrschen überverkaufte Bedingungen
Für Händler, die nach der Talsohle im aktuellen Markt suchen, zeigen die Daten, dass „frühere große Markttiefs mit extrem überverkauften Bedingungen zusammenfielen“.
Wie im Wochenchart unten gezeigt, fiel der 14-wöchige RSI von BTC kürzlich zum dritten Mal in seiner Geschichte unter 30, wobei die beiden vorherigen Ereignisse sich einem Markttief näherten.
Während einige dies als Zeichen dafür ansehen mögen, dass jetzt ein guter Zeitpunkt für einen Wiedereinstieg in den Markt ist, warnte Delphi Digital diejenigen, die eine „V-förmige“ Erholung erwarten, und stellte fest, dass „In den beiden vorherigen Fällen BTC in a gehandelt wurde mehrere Monate lang eine unruhige Seitwärtsspanne, bevor es schließlich zu einer starken Erholung kam.“
Ein Blick auf den einfachen gleitenden 200-Wochen-Durchschnitt (SMA) wirft auch die Frage auf, ob das historische Unterstützungsniveau wieder halten wird.
Bitcoin brach kürzlich zum ersten Mal seit März 2020 unter seinen 200-Wochen-SMA. Historisch gesehen wurde der BTC-Preis während der vorangegangenen Bärenmärkte nur wenige Wochen lang unter diesem Niveau gehandelt, was auf die Möglichkeit hindeutet, dass bald ein Boden gefunden werden könnte .
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Die letzte Kapitulation
Was der Markt im Moment wirklich sucht, ist die endgültige Kapitulation, die historisch gesehen das Ende eines Bärenmarktes und den Beginn des nächsten Zyklus markiert hat.
Während die Stimmung am Markt jetzt auf dem niedrigsten Stand seit dem Covid-Crash im März 2020 ist, hat sie noch nicht ganz die Tiefe der Verzweiflung erreicht, die 2018 zu beobachten war.
Laut Delphi Digital:
„Wir müssen vielleicht ein bisschen mehr Schmerz sehen, bevor die Stimmung wirklich ihren Tiefpunkt erreicht.“
Die Schwäche des Kryptomarktes ist seit Ende 2021 offensichtlich, aber die eigentliche treibende Kraft hinter dem Zusammenbruch des Marktes sind eine galoppierende Inflation und steigende Zinsen.
Auf steigende Zinssätze folgen in der Regel Marktkorrekturen, und da die Federal Reserve beabsichtigt, den Zinserhöhungskurs beizubehalten, werden Bitcoin und andere risikoscheue Vermögenswerte wahrscheinlich weiter korrigieren.
Eine letzte Kennzahl, die darauf hindeuten kann, dass ein endgültiges Kapitulationsereignis eintreten muss, ist der Prozentsatz des BTC-Angebots am Gewinn, der während früherer Bärenmärkte einen Tiefststand von 40 % erreichte.
Diese Kennzahl liegt derzeit bei 54,9 % Daten von Glassnode, was der Perspektive Glaubwürdigkeit verleiht, dass der Markt noch eine weitere Talfahrt erleben könnte, bevor der wahre Tiefpunkt erreicht ist.
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