NEW YORK (AP) – Die Aufsichtsbehörden haben sich am Freitag beeilt, die Vermögenswerte einer der Top-Banken des Silicon Valley zu beschlagnahmen, was den größten Zusammenbruch eines US-Finanzinstituts seit dem Höhepunkt der Finanzkrise vor fast 15 Jahren darstellt.
Die Silicon Valley Bank, die 16. größte Bank des Landes, scheiterte, nachdem Einleger diese Woche aus Sorge um die Gesundheit der Bank eilig Geld abgehoben hatten. Es war die zweitgrößte Bankenpleite in der Geschichte der USA nach dem Zusammenbruch von Washington Mutual in 2008.
Die Bank bediente hauptsächlich Technologiearbeiter und mit Risikokapital finanzierte Unternehmen, darunter einige der bekanntesten Marken der Branche.
„Dies ist ein Ereignis auf Aussterbeniveau für Startups“, sagte Garry Tan, CEO von Y Combinator, einem Startup-Inkubator, der Airbnb, DoorDash und Dropbox ins Leben gerufen und Hunderte von Unternehmern an die Bank verwiesen hat.
„Ich habe buchstäblich von Hunderten unserer Gründer gehört, die um Hilfe gebeten haben, wie sie das durchstehen können. Sie fragen: ‚Muss ich meine Arbeiter beurlauben?’“
Es schien kaum eine Chance zu geben, dass sich das Chaos im breiteren Bankensektor ausbreitet, wie es in den Monaten vor der Großen Rezession der Fall war. Die größten Banken – diejenigen, die am wahrscheinlichsten einen wirtschaftlichen Zusammenbruch verursachen – haben gesunde Bilanzen und viel Kapital.
Fast die Hälfte der US-amerikanischen Technologie- und Gesundheitsunternehmen, die letztes Jahr an die Börse gingen, nachdem sie frühzeitig Mittel von Risikokapitalfirmen erhalten hatten, waren laut der Website der Bank Kunden der Silicon Valley Bank.
Die Bank rühmte sich auch ihrer Verbindungen zu führenden Technologieunternehmen wie Shopify, ZipRecruiter und einer der führenden Risikokapitalgesellschaften, Andreesson Horowitz.
Tan schätzt, dass fast ein Drittel der Startups von Y Combinator irgendwann im nächsten Monat nicht in der Lage sein werden, ihre Gehaltsabrechnung zu machen, wenn sie nicht auf ihr Geld zugreifen können.
Der Internet-TV-Anbieter Roku gehörte zu den Opfern des Bankzusammenbruchs. In einem Zulassungsantrag vom Freitag hieß es, dass etwa 26 % seiner Barmittel – 487 Millionen US-Dollar – bei der Silicon Valley Bank hinterlegt seien.
Roku sagte, seine Einlagen bei der SVB seien größtenteils unversichert und es wisse nicht, „inwieweit“ es in der Lage sein würde, sie zurückzuerhalten.
Als Teil der Beschlagnahme übertrugen die kalifornischen Bankenaufsichtsbehörden und die FDIC das Vermögen der Bank an eine neu geschaffene Institution – die Deposit Insurance Bank of Santa Clara. Ab Montag beginnt die neue Bank mit der Auszahlung der versicherten Einlagen. Dann planen die FDIC und die kalifornischen Aufsichtsbehörden, den Rest der Vermögenswerte zu verkaufen, um andere Einleger zu heilen.
Im Bankensektor herrschte die ganze Woche Unruhe, Aktien stürzten zweistellig ab. Dann drückte die Nachricht von der Notlage der Silicon Valley Bank die Aktien fast aller Finanzinstitute am Freitag noch weiter nach unten.
Der Ausfall kam mit unglaublicher Geschwindigkeit. Einige Branchenanalysten schlugen am Freitag vor, dass die Bank immer noch ein gutes Unternehmen und eine kluge Investition sei. In der Zwischenzeit versuchten Führungskräfte der Silicon Valley Bank, Kapital zu beschaffen und zusätzliche Investoren zu finden. Der Handel mit den Aktien der Bank wurde jedoch aufgrund der extremen Volatilität vor der Eröffnungsglocke der Börse eingestellt.
Kurz vor Mittag machte sich die FDIC daran, die Bank zu schließen. Bemerkenswerterweise wartete die Agentur nicht bis zum Geschäftsschluss, was der typische Ansatz ist. Die FDIC konnte nicht sofort einen Käufer für die Vermögenswerte der Bank finden, was signalisiert, wie schnell die Einleger ausgezahlt wurden.
Das Weiße Haus sagte, Finanzministerin Janet Yellen beobachte „genau“. Die Regierung wollte der Öffentlichkeit versichern, dass das Bankensystem viel gesünder ist als während der Großen Rezession.
„Unser Bankensystem befindet sich an einem grundlegend anderen Ort als vor einem Jahrzehnt“, sagte Cecilia Rouse, Vorsitzende des Wirtschaftsberaterrates des Weißen Hauses. „Die Reformen, die damals umgesetzt wurden, bieten wirklich die Art von Widerstandsfähigkeit, die wir uns wünschen.“
Im Jahr 2007 breitete sich die größte Finanzkrise seit der Weltwirtschaftskrise über die ganze Welt aus, nachdem hypothekenbesicherte Wertpapiere, die an schlecht beratene Wohnungsbaudarlehen gebunden waren, an Wert einbrachen. Die Panik an der Wall Street führte zum Niedergang von Lehman Brothers, einer Firma, die 1847 gegründet wurde. Da große Banken in hohem Maße gegenseitig exponiert waren, führte die Krise zu einem kaskadenartigen Zusammenbruch des globalen Finanzsystems, wodurch Millionen von Menschen arbeitslos wurden.
Zum Zeitpunkt ihres Zusammenbruchs verfügte die Silicon Valley Bank mit Sitz in Santa Clara, Kalifornien, über ein Gesamtvermögen von 209 Milliarden US-Dollar, sagte die FDIC. Es war unklar, wie viele seiner Einlagen über der Versicherungsgrenze von 250.000 USD lagen, aber frühere Aufsichtsberichte zeigten, dass viele Konten diesen Betrag überschritten.
Die Bank kündigte am Donnerstag Pläne an, bis zu 1,75 Milliarden US-Dollar aufzubringen, um ihre Kapitalposition zu stärken. Das ließ die Anleger huschen und die Aktien stürzten um 60 % ab. Am Freitag vor der Eröffnung der Nasdaq, wo die Aktien der Bank gehandelt wurden, fielen sie noch tiefer.
Wie der Name schon sagt, war die Silicon Valley Bank ein wichtiger Finanzkanal zwischen dem Technologiesektor, Startups und Tech-Arbeitern. Es galt als wirtschaftlich sinnvoll, eine Beziehung zur Bank aufzubauen, wenn ein Startup-Gründer neue Investoren finden oder an die Börse gehen wollte.
Die Bank wurde 1983 von den Mitbegründern Bill Biggerstaff und Robert Medearis während eines Pokerspiels gegründet und nutzte ihre Wurzeln im Silicon Valley, um zu einem finanziellen Eckpfeiler in der Technologiebranche zu werden.
Bill Tyler, der CEO von TWG Supply in Grapevine, Texas, sagte, er habe zum ersten Mal bemerkt, dass etwas nicht stimmte, als seine Mitarbeiter ihm am Freitag um 6:30 Uhr eine SMS schrieben, um sich darüber zu beschweren, dass sie ihre Gehaltsschecks nicht erhalten hatten.
TWG, das nur 18 Mitarbeiter hat, hatte das Geld für die Schecks bereits an einen Gehaltsabrechnungsdienstleister überwiesen, der die Silicon Valley Bank nutzte. Tyler überlegte, wie er seine Arbeiter bezahlen sollte.
„Wir warten auf etwa 27.000 Dollar“, sagte er. „Es ist schon keine rechtzeitige Zahlung. Es ist schon eine unbequeme Position. Ich möchte keine Mitarbeiter bitten, zu sagen: ‚Hey, können Sie bis Mitte nächster Woche warten, um bezahlt zu werden?’“
Die Verbindungen der Silicon Valley Bank zum Technologiesektor trugen zu ihren Problemen bei. Technologieaktien wurden in den letzten 18 Monaten hart getroffen Nach einem Wachstumsschub während der Pandemie haben sich Entlassungen in der gesamten Branche ausgebreitet. Auch die Finanzierung von Risikokapital ist rückläufig.
Gleichzeitig wurde die Bank vom Kampf der Federal Reserve gegen die Inflation hart getroffen und eine Reihe aggressiver Zinserhöhungen zur Abkühlung der Wirtschaft.
Wenn die Fed ihren Leitzins erhöht, beginnt der Wert allgemein stabiler Anleihen zu fallen. Das ist normalerweise kein Problem, aber wenn Einleger ängstlich werden und anfangen, ihr Geld abzuheben, müssen Banken diese Anleihen manchmal verkaufen, bevor sie fällig werden, um den Exodus zu decken.
Genau das ist der Silicon Valley Bank passiert, die hochliquide Vermögenswerte im Wert von 21 Milliarden US-Dollar verkaufen musste, um die plötzlichen Abhebungen zu decken. Bei diesem Verkauf war ein Verlust von 1,8 Milliarden US-Dollar zu verzeichnen.
Ashley Tyrner, CEO von FarmboxRx, sagte, sie habe mit mehreren Freunden gesprochen, deren Unternehmen durch Risikokapital unterstützt werden. Sie beschrieb sie als „außer sich“ über das Scheitern der Bank. Tyrners Chief Operating Officer versuchte am Donnerstag, die Gelder ihres Unternehmens abzuheben, tat dies jedoch nicht rechtzeitig.
„Ein Freund sagte, er könne heute keine Gehaltsabrechnung machen und weinte, als er wegen dieses Problems 200 Mitarbeiter informieren musste“, sagte Tyrner.
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Die assoziierten Presseschreiber Michael Liedtke, Cora Lewis und Matt O’Brien, Frank Bajak und Barbara Ortutay haben zu dieser Geschichte beigetragen.