NEW YORK (AP) – Die Aktien schlossen an der Wall Street höher, nachdem die Regierung berichtete, dass sich die Inflation im vergangenen Monat stärker als erwartet abgekühlt hatte, was die Erwartungen festigte, dass die Federal Reserve dabei ist, den Umfang ihrer Zinserhöhungen zu verringern. Es wird allgemein erwartet, dass die Fed ihren Leitzins am Mittwoch um einen halben Punkt anheben wird, was kleiner ist als die letzten vier Mega-Erhöhungen von drei Viertelpunkten. Der S&P 500 stieg am Dienstag um 0,7 %, der Nasdaq um 1 % und der Dow um 0,3 %. Die Renditen der Staatsanleihen fielen stark. Die Rendite der zweijährigen Staatsanleihen, die tendenziell den Erwartungen hinsichtlich der Maßnahmen der Fed folgt, fiel von 4,39 % auf 4,22 %.
DIES IST EIN BREAKING NEWS-UPDATE. Die frühere Geschichte von AP folgt unten.
NEW YORK (AP) – Die Aktien an der Wall Street steigen am Dienstag, nachdem ein Bericht zeigte, dass sich die Inflation im vergangenen Monat stärker als erwartet abgekühlt hat, was die Erwartungen festigt, dass die Federal Reserve dabei ist, den Umfang ihrer Zinserhöhungen zu verringern.
Die ermutigenden Daten zur Inflation ließen hoffen, dass der Druck auf die Wirtschaft vor einem zinspolitischen Update der Fed am Mittwoch nachlässt. Aber die Aktien reduzierten ihre Gewinne im Laufe des Morgens, da Analysten die Anleger warnten, sich nicht von den Hoffnungen auf eine lockerere Fed mitreißen zu lassen, wie sie es in der Vergangenheit getan haben.
Der S&P 500 lag um 15:31 Uhr Eastern Time um 0,8 % höher, nachdem er einen Anstieg von 2,8 % am frühen Morgen bis zur Mittagszeit fast verloren hatte. Er war bereits einen Tag zuvor um 1,4 % gestiegen, wobei ein Großteil dieses Gewinns in der letzten Handelsstunde in Erwartung der Inflationsdaten erzielt wurde.
Der Dow Jones Industrial Average stieg um 117 Punkte oder 0,4 % auf 34.127. Es drehte kurzzeitig in einen Verlust, nachdem es seinen anfänglichen Anstieg von 707 Punkten aufgegeben hatte. Der Nasdaq-Composite reduzierte seinen großen frühen Gewinn auf 1,1 %.
Die Quelle aller Maßnahmen waren Daten, die zeigten, dass sich die US-Inflation auf 7,1 % verlangsamt hat. letzten Monat von 7,7 % im Oktober und mehr als 9 % im Sommer. Obwohl die Inflation schmerzhaft hoch bleibt und Käufer weiterhin Preise weit über dem Niveau von vor einem Jahr zahlen, gibt der Bericht vom Dienstag Anlass zur Hoffnung, dass die schlimmste Inflation im Sommer tatsächlich überstanden ist.
Noch wichtiger für die Märkte ist, dass die Verlangsamung die Erwartungen der Anleger verstärkte, dass die US-Notenbank am Mittwoch ihre nächste Erhöhung der kurzfristigen Zinsen auf 0,50 Prozentpunkte anheben wird.
Solche Anstiege verlangsamen die Wirtschaft von Natur aus, in der Hoffnung, dass die Bedingungen ausreichend abkühlen, um die Inflation unter Kontrolle zu bringen. Aber sie riskieren auch, eine Rezession auszulösen, wenn die Zinsen zu hoch werden, und drücken in der Zwischenzeit die Preise für Aktien und alle Arten anderer Anlagen. Kleinere Zinserhöhungen würden sowohl für die Wirtschaft als auch für die Märkte weniger zusätzliche Schmerzen bedeuten.
Eine Erhöhung um 0,50 Prozentpunkte wäre normalerweise eine große Sache, da dies das Doppelte der typischen Bewegung ist. Aber da die Inflation ihren niedrigsten Stand seit Generationen verlassen hat, wäre dies ein Schritt nach unten von den vier Mega-Anhebungen um 0,75 Prozentpunkte in Folge, die die Fed seit dem Sommer genehmigt hat.
Die Erwartung einer lockereren Fed bedeutete, dass einige der wildesten Aktionen der Wall Street am Dienstag auf dem Anleihemarkt stattfanden, wo die Renditen unmittelbar nach der Veröffentlichung des Inflationsberichts stark fielen.
Die Rendite der 10-jährigen Staatsanleihen, die bei der Festsetzung der Zinsen für Hypotheken und andere wichtige Kredite hilft, fiel von 3,62 % am späten Montag auf 3,51 %. Die zweijährige Rendite, die den Erwartungen für die Fed besser entspricht, fiel von 4,39 % auf 4,22 %.
Andere Zentralbanken auf der ganzen Welt, einschließlich der Europäischen Zentralbank, werden diese Woche wahrscheinlich auch ihre eigenen Zinsen um einen halben Prozentpunkt anheben.
Trotz der ermutigenden Daten warnten Analysten davor, dass der Kampf der Federal Reserve gegen die Inflation – und ihre Zinserhöhungen – noch weiter gehen muss. Selbst wenn sich die Fed jedes Mal in kleineren Schritten bewegt, könnte sie letztendlich doch höhere Zinsen annehmen, als die Märkte erwarten.
„Diese Verschiebung nach unten sollte nicht mit einem Pivot gleichgesetzt werden“, sagte Jake Jolly, Senior Investment Strategist bei BNY Mellon Investment Management. „Es wird eine holprige, lange Plackerei und wird wahrscheinlich den größten Teil des nächsten Jahres dauern.“
Einige Anleger setzen weiterhin darauf, dass die Fed die Zinsen gegen Ende des Jahres 2023 senken wird. Zinssenkungen wirken im Allgemeinen wie Steroide für Aktien und andere Anlagen, aber die Fed besteht darauf, dass sie plant, die Zinsen für einige Zeit auf einem hohen Niveau zu halten, um dies sicherzustellen Der Kampf gegen die Inflation ist gewonnen.
Und selbst wenn die Inflation tatsächlich fest auf dem Weg nach unten ist, ist die Weltwirtschaft weiterhin von den bereits durchgesetzten Zinserhöhungen bedroht. Die Wohnungswirtschaft und andere Unternehmen, die auf niedrige Zinsen angewiesen sind, haben sich besonders schwach gezeigt, und allgemein nehmen die Sorgen über die Stärke der Unternehmensgewinne zu.
Dennoch reichte eine solche Vorsicht nicht aus, um die ganze Erleichterung auszulöschen, die durch die Wall Street schwappte, als Ökonomen die Inflationsdaten in mehr als einer Hinsicht als „cool“ bezeichneten.
Ein Maß für die Angst unter Aktienanlegern, das zeigt, wie viel sie für den Schutz vor bevorstehenden Kursschwankungen zahlen, hat um mehr als 7 % nachgelassen.
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AP Business Writer Elaine Kurtenbach trug aus Bangkok und AP Business Writer Matt Ott aus Washington bei. Veiga berichtete aus Los Angeles.