NEW YORK (AP) – Die Aktien schlossen am Freitag an der Wall Street höher, um dem S&P 500 seine beste Woche seit zwei Monaten zu bescheren, da die Gewinnberichtssaison beginnt und CEOs zeigen, wie gut oder schlecht sie mit hoher Inflation und einer sich verlangsamenden Wirtschaft umgehen.
Das Jahr hat an der Wall Street mit Optimismus begonnen, dass die Abkühlung der Inflationstendenzen die Federal Reserve dazu bringen könnten, ihre starken Zinserhöhungen bald zu lockern. Solche Erhöhungen können die Inflation senken, aber sie tun dies, indem sie die Wirtschaft verlangsamen und riskieren, eine Rezession auszulösen. Sie schaden auch den Investitionspreisen.
Der S&P 500 stieg um 15,92 Punkte oder 0,4 % auf 3.999,09. Nach einem düsteren Jahr 2022 ist er in diesem Jahr bisher um 4,2 % gestiegen. Der Dow Jones Industrial Average stieg um 112,64 Punkte oder 0,3 % auf 34.302,61. Der Nasdaq stieg um 78,05 Punkte oder 0,7 % auf 11.079,16.
Abflauende Teile der Wirtschaft und immer noch hohe Inflation belasten die Gewinne der Unternehmen, die einer der wichtigsten Hebel für die Festlegung der Aktienkurse sind. Freitag war der erste große Tag für Unternehmen im S&P 500, um zu zeigen, wie es ihnen in den letzten drei Monaten des Jahres 2022 ergangen ist, mit einer Schar von Banken an der Spitze.
JPMorgan Chase stieg um 2,5 %, nachdem die Erwartungen der Analysten in Bezug auf Gewinn und Umsatz übertroffen wurden. Bank of America schüttelte auch ein morgendliches Stolpern ab und stieg um 2,2 %, nachdem es bessere Ergebnisse als erwartet gemeldet hatte. Die Bank of New York Mellon stieg um 1,8 % nach der Bekanntgabe ihrer Gewinne und der Ankündigung eines Programms zum Rückkauf ihrer Aktien im Wert von bis zu 5 Milliarden US-Dollar.
Mehrere große Banken sagten, dass eine Rezession für die US-Wirtschaft wahrscheinlich am Horizont sei, aber sie werde wahrscheinlich mild sein und die Verbraucher gesund bleiben. Das hat die Hoffnungen verstärkt, dass die Fed ihr Ziel erreichen könnte, die Inflation zu zähmen, ohne der Wirtschaft zu viel Schaden zuzufügen.
„Banken erzählen die Geschichte der Gesamtwirtschaft und geben uns ein Gefühl dafür, wo die Wirtschaft steht und wohin sie sich entwickeln könnte“, sagte Quincy Krosby, globaler Chefstratege bei LPL Financial.
Auf der Verliererseite war Delta Air Lines, der um 3,5 % sank, nachdem er eine Prognose abgegeben hatte, die auf die Wall Street fiel. Obwohl für Ende 2022 stärkere Ergebnisse als erwartet gemeldet wurden, blieb die Gewinnprognose für dieses Quartal hinter den Erwartungen der Analysten zurück.
Ein Rückgang für die Tesla-Aktie auch an der Wall Street belastet. Es fiel um 0,9 %, nachdem es die Preise für mehrere Versionen seiner Elektrofahrzeuge drastisch gesenkt hatte. Der Umzug könnte mehr Umsatz bringen, aber auch den Gesamtumsatz schmälern.
Eine große Sorge an der Wall Street ist, dass S&P 500-Unternehmen für das vierte Quartal einen Gewinnrückgang gegenüber dem Vorjahr melden könnten. Es wäre der erste derartige Rückgang seit 2020, als die Pandemie die Wirtschaft erdrückte. Vielleicht noch wichtiger ist die Angst, dass Schwäche nur der Anfang sein könnte.
„Das wird darauf hindeuten, ob sich dieser Markt neu kalibrieren muss“, sagte Krosby. “Deshalb werden die Leitlinien der Unternehmen nächste Woche von entscheidender Bedeutung sein.”
Wenn die Wirtschaft tatsächlich in eine Rezession gerät, wie viele Anleger erwarten, könnten für 2023 stärkere Gewinnrückgänge anstehen. Deshalb können die Prognosen für die kommenden Gewinne, die die CEOs in dieser Berichtssaison abgeben, noch wichtiger sein als ihre neuesten Ergebnisse.
„Wir erwarten, dass die Gewinne in Zukunft im Mittelpunkt stehen werden, wo die Reaktionen auf die Gewinne größer geworden sind“ und die Reaktionen der Märkte auf Inflationsdaten und die Fed nachgelassen haben, schrieb die Aktienstrategin Savita Subramanian in einem Bericht von BofA Global Research.
Sie erwartet, dass sich die Kürzungen der Schätzungen für Unternehmensgewinne in den kommenden Monaten beschleunigen werden, was die Aktien unter Druck setzen würde.
Die Renditen der Staatsanleihen stiegen. Die Rendite der 10-jährigen Staatsanleihen stieg von 3,45 % am späten Donnerstag auf 3,50 %. Diese Rendite hilft bei der Festsetzung der Zinssätze für Hypotheken und andere Kredite, die für weite Teile der Wirtschaft von entscheidender Bedeutung sind. Die Zweijahresrendite, die sich tendenziell eher den Erwartungen der Fed entsprechend bewegt, stieg von 4,15 % auf 4,21 %.
Ein am Freitagmorgen veröffentlichter Bericht zeigte, dass die US-Verbraucher ihre Inflationserwartungen für das kommende Jahr auf 4 % gesenkt haben, was den niedrigsten Wert seit April 2021 darstellt. Die langfristigen Inflationserwartungen bleiben unterdessen in der engen Spanne von 2,9 % stecken. auf 3,1 %, die sie in den letzten 18 Monaten in 17 der letzten 18 Monate verbracht haben, laut vorläufigen Umfrageergebnissen der University of Michigan.
Die Federal Reserve war bestrebt, diese Zahlen niedrig zu halten. Andernfalls könnte es zu einem Teufelskreis kommen, der die Inflation nur verschlimmert. Die Verbraucher könnten beispielsweise ihre Einkäufe beschleunigen, in der Hoffnung, höhere Preise zu überholen, was die Preise nur in die Höhe treiben würde.
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AP Business Writer Elaine Kurtenbach hat beigetragen.