Die USA könnten eine Wirtschaftskrise bei Studienkrediten vermeiden

Die Rückzahlungen von Studentendarlehen, die diesen Monat nach einer mehr als dreijährigen Pause wieder aufgenommen werden, werden die USA wahrscheinlich nicht in eine Rezession treiben, da sich die Schulden auf eine kleine Anzahl von Haushalten konzentrieren, sagten Ökonomen von Wells Fargo am Montag. Durch die Zahlungen entstehen jedoch weitere Kosten für Kreditnehmer, die unnötige Ausgaben für Verbraucher erschweren und zu einer Verlangsamung der Wirtschaft beitragen könnten.

Die Verbraucherausgaben blieben robust, obwohl die Federal Reserve die Zinssätze auf ein Zwei-Jahrzehnt-Hoch angehoben hat, um die steigende Inflation zu bremsen. Der Preisanstieg ist zum Teil auf die Bereitschaft der Amerikaner zurückzuführen, ihre Taschen zu leeren, nachdem das Land nach den Lockdowns aufgrund der COVID-Pandemie wieder geöffnet wurde.

Jüngste Daten zeigen, dass die persönlichen Ausgaben zu sinken beginnen. Im August der Kern persönliche Verbrauchsausgabeneine Schlüsselkennzahl der Fed, stieg im Jahresverlauf um 3,9 Prozent und fiel damit zum ersten Mal seit zwei Jahren unter 4 Prozent.

Ökonomen von Wells Fargo gehen davon aus, dass die Rückzahlung der Studentenschulden einzelne Haushalte unter Druck setzen wird, aber sie allein werden nicht zu einem Einbruch der Verbraucherausgaben insgesamt und zu einer Rezession der Wirtschaft führen.

Dennoch werden die Haushalte, die Rückzahlungen leisten müssen, die Krise zu spüren bekommen.

„Wenn man das mit einigen anderen Faktoren, wie schwindender Liquidität und höheren Kreditkosten, hinzufügt, denke ich, dass es sich um einen weiteren Faktor handelt, der zu einer Verlangsamung der Konsumausgaben führen wird zurück in Bezug auf den Verbraucher“, sagte Shannon Seery, Ökonomin bei Wells Fargo Newsweek.

Die Verschuldung von Studentendarlehen war in den letzten drei Jahren ausgesetzt, da die politischen Entscheidungsträger den Amerikanern während der durch COVID verursachten Wirtschaftskrise Erleichterung verschaffen wollten. Ein Versuch der Biden-Regierung, Studiengebühren im Wert von bis zu 20.000 US-Dollar zu stornieren, wurde vom Obersten Gerichtshof abgewiesen.

Im August stellte das Weiße Haus den SAVE-Plan vor, der darauf abzielt, Kreditnehmern dabei zu helfen, den Betrag zu zahlen, den sie zahlen müssen, und sie schneller auf den Weg zum Schuldenerlass zu bringen. Am Freitag teilte das Bildungsministerium mit, dass am 10. und 11. Oktober ein neu gebildeter Ausschuss zur Entlastung von Studentendarlehen zusammentreten werde, um neue Vorschläge zu besprechen, die sich auf diejenigen konzentrieren, die am dringendsten Hilfe bei der Begleichung ihrer Schulden benötigen.

Letzten Monat begannen die Zinsen für Studienkredite wieder zu steigen und einige Kreditnehmer begannen, ihre Kredite zurückzuzahlen, indem sie Milliarden von Dollar an das US-Finanzministerium überwiesen. Im September gingen laut einer Analyse von Wells Fargo fast 7 Milliarden US-Dollar an Bargeld vom US-Bildungsministerium bei der Finanzabteilung ein.

Die durchschnittliche Zahlung für Haushalte beträgt etwa 200 bis 300 US-Dollar pro Monat, was etwa 5 Prozent des durchschnittlichen US-Jahresgehalts entspricht.

Da die Haushalte diese Zahlungen weiterhin leisten, werden die nächsten Monate mehr Erkenntnisse über deren Gesamtauswirkungen auf die Verbraucherausgaben liefern, sagte Seery von Wells Fargo Newsweek. Jeder Rückgang der Ausgaben könnte einen weiteren Faktor für die Bemühungen der Fed darstellen, die Wirtschaft zu bremsen, um die Inflation auf ihr Ziel von 2 Prozent zu bringen.

„Wenn die Verbraucher ihre Käufe zurücknehmen, insbesondere bei diskretionären Käufen, könnte das der Fed im Hinblick auf die Abkühlung der Wirtschaft helfen, die Inflation wieder in Richtung Ziel zu bringen“, sagte sie. „Dies könnte ein Faktor sein, der dazu führt, dass Haushalte ihre diskretionären Einkäufe zurückziehen.“

Die Zahl der Menschen, die Studienschulden in Höhe von mindestens 100.000 US-Dollar schulden, macht etwa 7 Prozent der Kreditnehmer, etwa 3 Millionen Menschen und weniger als 1 Prozent der Bevölkerung aus. Die Rückzahlungen werden etwa 0,4 bis 0,6 Prozent des gesamten US-Jahresverbrauchs reduzieren, sagte Wells Fargo.

Trotzdem, Daten zeigt, dass 60 Prozent der Kreditnehmer 40 Jahre oder jünger sind, eine demografische Gruppe, die typischerweise weniger verdient als ihre älteren Kollegen, was möglicherweise die Auswirkungen der Zahlungen, die sie möglicherweise spüren, noch verstärkt. Während die Auswirkungen für die Gesamtwirtschaft möglicherweise beherrschbar sind, bestehen für die Haushalte dennoch Risiken.

„Wenn die Haushalte stärker auf Kredite angewiesen sind oder anfangen, ihre Ausgaben zurückzuziehen, nicht nur wegen der Studienkreditschulden, sondern weil Kredite teurer sind oder weil sie nicht über so viel Liquidität verfügen. Das glaube ich.“ „Die Krise geschieht zu einem ziemlich ungünstigen Zeitpunkt, was die Wiederaufnahme und die Entwicklung der Haushaltsbilanzen betrifft“, sagte Seery.

Es habe mindestens zwei Ergebnisse gegeben, fügte sie hinzu.

„Menschen, die Studienkreditschulden haben, nehmen entweder ihre Ausgaben zurück, was im Hinblick auf die Anzeige in den Ausgabendaten negativ wäre, oder sie geben weiter aus und sparen entweder weniger von ihrem monatlichen Einkommen oder sie nehmen mehr auf.“ Kredit, was sie finanziell anfälliger macht“, sagte Seery Newsweek. „Ich glaube nicht, dass beide Ergebnisse großartig sind.“

Im Hinblick auf die Gesamtwirtschaft stellt sich die Frage, ob Haushalte ohne Studienschulden den Abschwung durch diejenigen ausgleichen würden, die ihre Kredite zurückzahlen müssen, oder ob es zu verstärkenden Auswirkungen auf die Ausgaben kommen wird.

„Man sieht eine Verlangsamung bei den Verbrauchern insgesamt, weil die Bedingungen für die Haushalte insgesamt immer besorgniserregender werden und man beginnt, Schwäche und Ausgaben zu beobachten“, sagte Seery.