Dies ist keine Anlageberatung. Der Autor hält keine Position in einer der genannten Aktien. Wccftech.com verfügt über eine Offenlegungs- und Ethikrichtlinie.
Wer hätte gedacht, dass die Trump Media and Technology Group (NASDAQ: DJT), das Unternehmen, das die Plattform Truth Social kontrolliert und kaum Geld verdient, es schaffen würde, die aktuelle Schönheit des Marktes in den Schatten zu stellen – das Multi-Billionen-Dollar-KI-Unternehmen NVIDIA? Allerdings sollten diejenigen, die auf eine Rückkehr zum Mittelwert setzen, vorerst die Finger davon lassen, sonst riskieren sie, sich zu verbrennen.
Für diejenigen, die es vielleicht nicht wissen: Die Trump Media and Technology Group hat es letzte Woche endlich geschafft, ihre lange aufgeschobene umgekehrte Fusion mit der SPAC Digital World abzuschließen, wobei die Aktien des kombinierten Unternehmens am Dienstag an der Nasdaq-Börse debütierten.
Seitdem ist die Aktie jedoch explodiert und hat Donald Trumps Nettovermögen dank seiner gigantischen Beteiligung von 78,75 Millionen Aktien an dem Unternehmen um Milliarden von Dollar erhöht.
Trump Media and Technology Group vs. NVIDIA
Wie in der obigen Grafik deutlich zu erkennen ist, übertreffen die Aktien der Trump Media and Technology Group derzeit deutlich die von NVIDIA, wobei erstere seit Jahresbeginn einen Zuwachs von 280 Prozent verzeichneten, während letztere nur rund 90 Prozent erreichten.
Dies ist umso bemerkenswerter, wenn man bedenkt, dass die Trump Media and Technology Group einen Umsatz von gerade einmal 2,30 Millionen US-Dollar in den letzten zwölf Monaten, was einem Kurs-Umsatz-Verhältnis (P/S) der letzten zwölf Monate (TTM) von 3.765,22 entspricht, basierend auf der aktuellen Marktkapitalisierung von 8,66 Milliarden US-Dollar. Zum Vergleich: NVIDIA hat derzeit ein TTM-P/S-Verhältnis von knapp 37.04.
Wetten Sie nicht auf ein baldiges Ende dieser Irrationalität
Man sagt, dass der Markt viel länger irrational bleiben kann, als ein Investor zahlungsfähig bleiben kann. Dieses Sprichwort scheint für die Trump Media and Technology Group doppelt zuzutreffen.
Oberflächlich betrachtet scheint es ein selbstverständlicher und sicherer Schachzug zu sein, Put-Optionen auf die überschäumende Aktie zu kaufen. Schließlich dürfte die Sperrfrist der Optionsscheine des Unternehmens in etwa einem Monat auslaufen, was die Voraussetzungen für beschleunigte Gewinnmitnahmen und Verwässerung schafft. Dann, in etwa sechs Monaten, wird die überwiegende Mehrheit der Insider-Aktien, darunter auch Trumps gigantischer Anteil, die Lock-up-Beschränkungen verlassen, was heftigen Gegenwind in diesem Prozess ankündigt. Allerdings handelt es sich hierbei um eine Aktie, die auf Trumps Starpower und seinen politischen Schachzügen basiert und nicht auf etablierten Finanzprinzipien. Übersetzung: Der anhaltende Hype-Soßenzug kann viel länger anhalten.
Darüber hinaus ist es angesichts der astronomisch erhöhten impliziten Volatilität rund um die Optionen der Trump Media and Technology Group selbst aus finanzieller Sicht zum jetzigen Zeitpunkt nicht sinnvoll, Puts zu kaufen. Der obige Ausschnitt beschreibt den aktuellen Stand implizite Volatilität (IV) von 25-Delta-Puts vs. Calls. Generell gilt: Je höher die Nachfrage nach bestimmten Optionen, desto höher ist deren implizite Volatilität. Darüber hinaus besteht bei 25-Delta-Optionen eine Wahrscheinlichkeit von ungefähr 25 Prozent, dass sie im Geld verfallen. Wie aus dem obigen Ausschnitt hervorgeht, weisen Put-Optionen der Trump Media and Technology Group derzeit eine höhere implizite Volatilität im Vergleich zu Calls auf, was bedeutet, dass sie viel teurer sind.
Angesichts dieser Dynamik ist das Risiko-Ertrags-Verhältnis derzeit für den Kauf von Puts nicht sehr attraktiv, wie in diesem Reddit ausführlich erläutert wird Faden. Die Show dürfte also vorerst weitergehen.