Die Stimmung der Bitcoin-Investoren sinkt auf einen neuen Tiefpunkt, obwohl sich die Makro- und Aktienmärkte verbessern

Bitcoin (BTC) überschritt am 21. Juni, also vor 40 Tagen, den Widerstand von 30.000 US-Dollar, nach einem bemerkenswerten Anstieg von 19,5 % in einer Woche. Seitdem bewegt er sich in einer Spanne, die von gelegentlichen moderaten Korrekturen geprägt ist, und der BTC-Preis liegt bei etwa 29.300 US-Dollar. Während diese Konsolidierungsphasen auf traditionellen Märkten üblich sind, neigen sie dazu, Krypto-Investoren ziemlich verunsichert zu machen.

Da es dem Bitcoin-Preis immer wieder nicht gelingt, die 31.000-Dollar-Marke zu durchbrechen, werden die Händler immer angespannter und ihre Stimmung verschlechtert sich. Dieser Trend könnte sich plötzlich umkehren, unabhängig von relevanten Nachrichten oder makroökonomischen Faktoren, die eine Aufwärtsbewegung unterstützen könnten, und die Emotionen der Krypto-Händler können positive und negative Preisschwankungen verstärken, was zu euphorischen und angstbedingten Preisbewegungen führt.

Die niedrigen Volatilitätssitzungen von Bitcon bereiten den Händlern Sorgen

Die zunehmende Besorgnis der Händler ist teilweise auf die historische Volatilität von Bitcoin zurückzuführen, die früher viel höher war als das aktuelle Niveau. Derzeit ist die annualisierte 50-Tage-Volatilität von 33 % die niedrigste seit sechs Monaten und steht in scharfem Kontrast zu der Volatilität von 60 % oder mehr, die für 245 Tage im Jahr 2022 beobachtet wurde. Trotz der Gründe für diese Verschiebung verlief die jüngste Zeit relativ ruhig für den Bitcoin-Preis .

Um es ins rechte Licht zu rücken: Bedenken Sie, dass der Auto- und Elektrobatteriehersteller Tesla (TSLA), ein Top-10-Vermögenswert weltweit und Teil des S&P 500-Index, derzeit eine jährliche Volatilität von 58 % aufweist. Im Vergleich dazu hat der Grafikchiphersteller NVidia (NVDA) den größten Teil des Jahres 2021 durchweg eine Volatilität von 70 % oder mehr gezeigt.

Während einige Analysten Volatilitätsdaten verwenden, um Trends vorherzusagen, ist es wichtig zu beachten, dass dieser Indikator auf absoluten Preisänderungen beruht und sowohl bei Preisschwankungen nach oben als auch nach unten das gleiche Ergebnis liefert. Daher gibt die Volatilität nur Aufschluss über das Ausmaß der täglichen Schwankungen.

Abgesehen von Preisänderungen gibt es jedoch auch andere Kennzahlen, die auf die Begeisterung oder das mangelnde Interesse der Anleger an einem Vermögenswert hinweisen können, beispielsweise die Bewertung seines Marktanteils oder seiner Marktbeherrschung.

Die Bitcoin-Dominanz zeigt im Vergleich zu Altcoins ein rückläufiges Interesse

Am 30. Juli sank der Marktanteil von Bitcoin an der gesamten Kryptokapitalisierung auf 49,5 %, den niedrigsten Wert seit dem 16. Juni.

Dieser Rückgang ist teilweise auf eine positive Rechtsentscheidung für Ripple Labs vom 13. Juli zurückzuführen, die die regulatorischen Risiken für Altcoins verringerte. Branchenvertreter glauben, dass diese Entscheidung den Krypto-Börsen Coinbase und Binance in ihren SEC-Klagen zugute kommen wird. Die abnehmende Dominanz von Bitcoin markiert eine Trendwende gegenüber den Zuwächsen, die zwischen Dezember 2022 und Juni 2023 beobachtet wurden, als er von 40,2 % auf 52 % stieg.

Die schwache Netzwerkaktivität ist ein weiteres Zeichen für eine negative Anlegerstimmung

Das 1-Jahres-Aktivangebot von Bitcoin, das die Summe der einzelnen BTC-Transaktionen in den letzten 12 Monaten darstellt, erreichte am 26. Juli mit 6,0 Millionen BTC den niedrigsten Stand seit Februar 2016. Diese Daten im Vergleich zu den 6,2 Millionen BTC-Aktivitäten drei Monate zuvor gibt Anlass zur Sorge, insbesondere im Hinblick auf die mögliche Zulassung von Spot-ETFs in den USA

Der Rückgang der Anzahl der in der Kette bewegten Bitcoins könnte durch die verstärkte Nutzung des Lightning Network als alternative Lösung ausgeglichen worden sein. Allerdings verfügt diese Layer-2-Lösung derzeit nur über einen Total Value Locked (TVL) von lediglich 138 Millionen US-Dollar und weist in den letzten 30 Tagen nahezu unbewegliche 16.382 Knoten auf.

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Händler von Bitcoin-Optionen verlieren das Vertrauen

Der wichtigste „Angst- und Gier“-Indikator für Bitcoin-Optionen, der Delta-Skew von 25 %, deutet darauf hin, dass die Bullen mit der Zeit weniger zuversichtlich werden. Werte über 7 % deuten darauf hin, dass Händler mit einem Rückgang des Bitcoin-Preises rechnen, während Phasen der Aufregung typischerweise zu einer Abweichung von -7 % führen.

Derzeit liegt die 30-Tage-Kennzahl unverändert bei 1 %, was auf eine ausgewogene Nachfrage zwischen Call-(Kauf-)Optionen und schützenden Puts hinweist, was auf einen neutralen Markt hinweist. Es zeigt jedoch einen geringeren Appetit der Bullen im Vergleich zu dem Abschlag von 2 % bis 14 % auf neutrale bis bärische Put-(Verkaufs-)Optionen zwischen dem 19. Juni und dem 29. Juli. Diese Derivatedaten stützen stark die Annahme, dass die Händler weniger zuversichtlich geworden sind seit das Unterstützungsniveau von 29.500 $ durchbrochen wurde.

Da sich die Stimmung der Anleger verschlechtert und die Indikatoren auf eine zunehmende Spannung hindeuten, steht der Bitcoin-Preis kurzfristig unter zunehmendem Druck. Sinkende Dominanz, glanzlose Netzwerkaktivität und Bedenken auf den Optionsmärkten tragen alle zu möglichen negativen Auswirkungen auf den Bitcoin-Preis bei. Positiv zu vermerken ist, dass die Wahrscheinlichkeit übermäßiger Liquidationen unter Leverage-Händlern verringert wird, wenn Händler vorsichtig bleiben und mit einer weiteren Abwärtsbewegung rechnen.