Die United States Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) beschlagnahmte am Freitag das Vermögen der Silicon Valley Bank und markierte damit den größten Bankzusammenbruch seit Washington Mutual auf dem Höhepunkt der Finanzkrise 2008.
Die Bank scheiterte, nachdem Einleger, hauptsächlich Technologiearbeiter und Risikokapital-unterstützte Unternehmen, damit begannen, ihr Geld abzuheben – was einen Ansturm auf die Bank auslöste.
Die Silicon Valley Bank war stark in der Technologiebranche engagiert, und es besteht kaum eine Ansteckungsgefahr im Bankensektor, wie dies in den Monaten vor der Großen Rezession vor mehr als einem Jahrzehnt der Fall war. Große Banken verfügen über ausreichend Kapital, um eine ähnliche Situation zu vermeiden.
Die FDIC ordnete die Schließung der Silicon Valley Bank an und nahm am Freitag sofort alle ihre Einlagen in Besitz. Die Bank verfügte zum Zeitpunkt des Zusammenbruchs über 209 Milliarden Dollar an Vermögenswerten und 175,4 Milliarden Dollar an Einlagen, sagte die FDIC in einer Erklärung. Es war unklar, wie viele der Einzahlungen über der Versicherungsgrenze von 250.000 USD lagen.
Insbesondere hat die FDIC keinen Käufer der Vermögenswerte des Silicon Valley angekündigt, was normalerweise der Fall ist, wenn eine Bank geordnet abgewickelt wird. Die FDIC beschlagnahmte auch die Vermögenswerte der Bank mitten am Geschäftstag, ein Zeichen dafür, wie schlimm die Situation geworden war.
Die finanzielle Gesundheit der Silicon Valley Bank wurde diese Woche zunehmend in Frage gestellt, nachdem die Bank angesichts der Besorgnis über höhere Zinssätze und die Wirtschaft Pläne zur Beschaffung von bis zu 1,75 Mrd. USD zur Stärkung ihrer Kapitalposition angekündigt hatte. Die Aktien der SVB Financial Group, der Muttergesellschaft der Silicon Valley Bank, waren um fast 70 Prozent eingebrochen, bevor der Handel vor der Eröffnungsglocke an der Nasdaq eingestellt wurde.
CNBC-Nachrichten berichteten, dass Versuche, Kapital zu beschaffen, fehlschlugen und die Bank nun versuchte, sich selbst zu verkaufen.
Blutige Woche
Als 16. größte Bank des Landes ist die Silicon Valley Bank nicht klein. Es fungiert als wichtiger Finanzkanal für Risikokapital-unterstützte (VC-unterstützte) Unternehmen, die in den letzten 18 Monaten hart getroffen wurden, da die Federal Reserve die Zinssätze erhöht und riskantere Technologieanlagen für Investoren weniger attraktiv gemacht hat.
Berichten zufolge wurde VC-unterstützten Unternehmen geraten, „Burn“-Gelder im Wert von mindestens zwei Monaten aus der Silicon Valley Bank zu ziehen, um ihre Ausgaben zu decken. Typischerweise sind VC-unterstützte Unternehmen nicht profitabel, und wie schnell sie das Geld verwenden, das sie für den Betrieb ihrer Geschäfte benötigen – ihre sogenannte „Burn Rate“ – ist eine wichtige Kennzahl für Investoren.
Aktien diversifizierter Banken wie Bank of America und JPMorgan zogen sich aus einem frühen Einbruch zurück, da am Freitag vom Arbeitsministerium veröffentlichte Daten zeigten, dass sich die Lohnzuwächse im Februar verlangsamt hatten. Regionalbanken, insbesondere solche mit starkem Engagement in der Technologiebranche, waren jedoch rückläufig.
Unabhängig davon war es eine blutige Woche.
Der Regionalbankenindex S&P 500 fiel um 4,3 Prozent und brachte seinen Verlust diese Woche auf 18 Prozent, die schlimmste Woche seit 2009. Der S&P 500-Bankenindex, der große und mittlere Banken umfasst, fiel um 0,5 Prozent und brachte seinen Verlust diese Woche auf mehr als 11,5 Prozent.
Die Probleme bei SVB unterstreichen, wie eine Kampagne der US-Notenbank und anderer Zentralbanken zur Bekämpfung der Inflation durch die Beendigung der Ära des billigen Geldes Schwachstellen im Markt aufdeckt.
Die Kreditkosten weltweit sind im vergangenen Jahr so schnell gestiegen, als die Federal Reserve die US-Zinsen um 450 Basispunkte von nahe null anhob, während die Europäische Zentralbank die der Eurozone um 300 Basispunkte anhob.
‘Chaos’
Als die höheren Zinsen dazu führten, dass der Markt für Börsengänge für viele Startups zum Erliegen kam und das private Fundraising teurer wurde, begannen einige Kunden der Silicon Valley Bank, Geld abzuziehen.
Um die Rücknahmen zu finanzieren, verkaufte die Bank am Mittwoch ein Anleihenportfolio im Wert von 21 Mrd. USD, das hauptsächlich aus US-Treasuries bestand. Die Bank kündigte am Donnerstag an, dass sie Stammaktien und wandelbare Vorzugsaktien im Wert von 2,25 Mrd. USD verkaufen würde, um ihre Finanzierungslücke zu schließen.
Ein in Großbritannien ansässiger Direktor einer Risikokapitalfirma, der um Anonymität bat, weil er nicht berechtigt ist, mit der Presse zu sprechen, sagte gegenüber Reuters, seine Firma habe sich beeilt, „einstellige Millionen“ von vier Konten bei der Silicon Valley Bank abzuheben spät am Donnerstag.
Die Quelle bezeichnete die Situation als „Chaos“.
Der Technologiesektor wurde hart getroffen, und in anderen Ecken des Marktes trat mit steigenden Zinsen Stress auf.
Mit der Situation vertraute Quellen teilten Reuters mit, einige Startups hätten ihren Gründern am Donnerstag geraten, vorsorglich Gelder von der Silicon Valley Bank abzuziehen.
Leerverkäufer in der Bank profitierten laut dem Analyseunternehmen Ortex seit Handelsschluss am Mittwoch um 717 Millionen Dollar.
„Der Markt hat genug von Unternehmen, die mit unrentablen Unternehmen Geschäfte machen oder selbst unrentabel sind“, sagte David Trainer, CEO von New Constructs, einem Investment-Research-Unternehmen.
Finanzministerin Janet Yellen sagte am Freitag gegenüber dem Gesetzgeber auf dem Capitol Hill, das Ministerium sei sich der jüngsten Entwicklungen bewusst und beobachte die Situation und nannte es laut CNBC „besorgniserregend“, wenn Banken Verluste erleiden.
US-Regulierungsbehörden wurden am Freitag bei der Ankunft in den kalifornischen Büros der Bank gesehen, berichtete Bloomberg News.