Die United States Securities and Exchange Commission, oder SEC, hat Anklagen gegen die Hydrogen Technology Corporation und ihren Marktmarker Moonwalkers Trading Limited im Zusammenhang mit der angeblichen Begehung eines Plans zur Manipulation des Handelsvolumens und des Preises von Hydro-Token angekündigt.
In einer Ankündigung vom 28. September hat die SEC sagte Der frühere CEO von Hydrogen, Michael Ross Kane, beauftragte Moonwalkers und seinen CEO Tyler Ostern, „um den falschen Anschein einer robusten Marktaktivität zu erwecken“, nachdem 2018 Hydro-Token durch einen Airdrop, Prämienprogramme und Direktverkäufe verteilt worden waren. Kane ließ dann Moonwalkers die Token verkaufen auf dem „künstlich aufgeblähten Markt“ für mehr als 2 Millionen Dollar Gewinn im Namen von Hydrogen.
„Wie wir behaupten, profitierten die Angeklagten von ihrer Manipulation, indem sie ein irreführendes Bild der Marktaktivitäten von Hydro zeichneten“, sagte Joseph Sansone, Leiter der Marktmissbrauchseinheit der SEC Enforcement Division. „Die SEC setzt sich dafür ein, faire Märkte für alle Arten von Wertpapieren zu gewährleisten, und wird Marktmanipulatoren weiterhin entlarven und zur Rechenschaft ziehen.“
Laut SEC stellten die Handlungen von Kane, Ostern und den Unternehmen eine Manipulation des Kryptomarktes dar und verstießen gegen Bestimmungen der US-Wertpapiergesetze. Die Aufsichtsbehörde berichtete, Ostern habe zugestimmt, mehr als 40.000 US-Dollar an Degorgierung und Zinsen zu zahlen, vorbehaltlich der Genehmigung durch ein New Yorker Bundesgericht „mit zivilrechtlichen Geldstrafen, die zu einem späteren Zeitpunkt festgelegt werden“. Die Beschwerde der SEC zielte auf ähnliche Maßnahmen gegen Kane sowie auf das Verbot des ehemaligen CEO, leitende Angestellte und Direktorenpositionen zu bekleiden.
Viele im Krypto-Bereich kritisierten die SEC-Beschwerde als Beispiel für Regulierung durch Durchsetzung – in diesem Fall behaupteten sie, die Regulierungsbehörde würde Airdrops in ihren Zuständigkeitsbereich ausdehnen.
„Man sagt, Airdrops erfüllen die Anforderungen des Howey-Tests ‚Geldanlage‘, selbst wenn niemand eine Investition tätigt und kein Geld den Besitzer wechselt.“ sagte Jake Chervinsky, Leiter der Politik der Krypto-Interessenvertretung Blockchain Association. „Die SEC spricht viel über Airdrops, scheint dann aber nur zu argumentieren, dass Ausschüttungen über Direktverkäufe, Bounty-Programme und Mitarbeiterentschädigungen Wertpapiergeschäfte sind.“
Andere schlugen vor, dass die Aktionen der SEC zwar scheinbar für den Kurs der Krypto-Durchsetzung geeignet waren, sie aber möglicherweise nicht unbedingt auf Token-Airdrops abzielten:
Um fair zu sein, scheint die Beschwerde darauf hinzudeuten, dass die „Prämien“, bei denen Benutzer mit Token für eine Werbeaktion belohnt wurden, für diese Klausel zählen. Nicht der generische Airdrop.
Ich denke immer noch nicht, dass das eine „Investition von Geld“ verdienen sollte, aber es gibt wohl mehr Präzedenzfälle.
— Adam Cochran (adamscochran.eth) (@adamscochran) 28. September 2022
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Obwohl die SEC viele Durchsetzungsmaßnahmen gegen Initial Coin Offerings unter Kryptofirmen verfolgt hat, ist die Haltung der Regulierungsbehörde zur Rolle von Airdrops in angeblichen Token-Schemata unklar. Kommissarin Hester Peirce sagte in einer Rede vom Februar 2020, dass die SEC angedeutet hat, dass ein Token-Airdrop „ein Angebot von Wertpapieren darstellen könnte“.
„Da die SEC festgestellt hat, dass es sich bei einigen Token um Wertpapiere handeln kann, seien Sie gewarnt, wenn Sie die Verwendung einer Airdrop-Token-Verteilung in Betracht ziehen, dass selbst das Verschenken von Token nicht unbedingt einer Prüfung durch das Wertpapierrecht unterliegt.“ sagte Peter Van Valkenburgh, Forschungsleiter der Krypto-Lobbygruppe Coin Center, in einem Blog von 2017.