Die Struktur des globalen Benchmark-Brent-Rohöl-Futures-Marktes und einiger physischer Märkte in Europa und Afrika spiegelt ein knapperes Angebot wider, teilweise aufgrund von Bedenken hinsichtlich Verzögerungen bei der Schifffahrt, da Schiffe aufgrund von Raketen- und Drohnenangriffen das Rote Meer meiden.
Die Störungen – die die größten im Welthandel seit der COVID-19-Pandemie waren – haben zusammen mit anderen Faktoren wie der steigenden chinesischen Nachfrage den Wettbewerb um Rohöllieferungen verschärft, die nicht den Suezkanal passieren müssen, und Analysten sagen, dass dies der größte ist Dies ist auf den europäischen Märkten offensichtlich.
Als Zeichen eines knapperen Angebots verzeichnete die Marktstruktur von Brent – die für die Preisgestaltung von fast 80 Prozent des weltweit gehandelten Öls verwendet wird – am Freitag den stärksten Anstieg seit zwei Monaten, als Tanker nach den jüngsten Luftangriffen der Ölsorte vom Roten Meer abfuhren Vereinigte Staaten und Vereinigtes Königreich zu Zielen im Jemen.
Als Reaktion auf Israels Krieg gegen Gaza haben Rebellen der mit dem Iran verbündeten Gruppe, die den Norden Jemens und seine Westküste kontrolliert, eine Welle von Angriffen auf Schiffe im Roten Meer gestartet.
Indem sie Schiffe mit angeblichen Verbindungen zu Israel ins Visier nehmen, versuchen die Houthis, Tel Aviv zu zwingen, den Krieg zu beenden und humanitäre Hilfe in den Gazastreifen zuzulassen.
Bisher konzentrierten sich die Huthi-Aktivitäten auf die schmale Meerenge Bab al-Mandeb, die den Golf von Aden mit dem Roten Meer verbindet. Ungefähr 50 Schiffe fahren täglich durch die Meerenge zum und vom Suezkanal – einer zentralen Verkehrsader für den Welthandel.
Einige der weltweit größten Reedereien haben den Transitverkehr in der Region eingestellt und Schiffe gezwungen, das Kap der Guten Hoffnung im südlichen Afrika zu umrunden. Die längere Strecke hat aufgrund höherer Treibstoff-, Besatzungs- und Versicherungskosten zu höheren Frachtraten geführt.
„Brent ist der am stärksten betroffene Terminkontrakt, wenn es um Störungen im Roten Meer/Suez-Kanal geht“, sagte Viktor Katona, leitender Rohölanalyst bei Kpler, der Nachrichtenagentur Reuters. „Wer leidet also körperlich am meisten? Zweifellos sind es europäische Raffinerien.“
Die Prämie des Brent-Erstmonatskontrakts gegenüber dem Sechsmonatskontrakt LCOc1-LCOc7 stieg am Freitag auf bis zu 2,15 US-Dollar pro Barrel, den höchsten Stand seit Anfang November. Diese als Backwardation bezeichnete Struktur weist auf die Wahrnehmung eines engeren Angebots für eine pünktliche Lieferung hin.
Weniger Öl gelangt nach Europa
Weniger Rohöl aus dem Nahen Osten geht nach Europa, wobei sich die Menge im Dezember von 1,07 Millionen Barrel pro Tag (bpd) im Oktober fast halbiert hat, wie Kpler-Daten zeigten.
Schiffe, die durch den Suezkanal fahren, haben seit dem Krieg in der Ukraine eine größere strategische Bedeutung erlangt, da Sanktionen gegen Russland Europa abhängiger von Öl aus dem Nahen Osten gemacht haben, der ein Drittel des weltweiten Brent-Rohöls liefert.
Es sei jedoch schwierig, die Auswirkungen der Schifffahrt im Roten Meer separat zu messen, sagte ein Rohölhändler gegenüber Reuters. „Es ist überall ein starker Markt, aber die Leute sind sehr nervös.“
Auch andere Entwicklungen haben den europäischen Rohölmarkt angespannt, darunter ein Rückgang des libyschen Angebots aufgrund von Protesten, die erste derartige Störung seit Monaten, und geringere nigerianische Exporte.
LNG-Schiffe meiden das Rote Meer aufgrund anhaltender Sicherheitsbedrohungen
Derzeit sind keine LNG-Schiffe auf der Durchfahrt #Rotes Meer inmitten erhöhter Spannungen vor der Küste Jemens. Kpler-Daten zeigen, dass 2-3 #LNG Normalerweise passierten Tanker die Passage an einem normalen Tag. pic.twitter.com/mZoufWh5ss– Kpler (@Kpler) 18. Januar 2024
Angolanisches Rohöl, das auch nach Europa gelangt, ohne den Suezkanal passieren zu müssen, verzeichnet aufgrund von Problemen mit iranischem und russischem Rohöl eine höhere Nachfrage aus China und Indien, was das Angebot, das nach Europa gelangen könnte, verringert.
Chinas Ölhandel mit dem Iran ist ins Stocken geraten, da Teheran Lieferungen zurückhält und höhere Preise verlangt, während Indiens Importe von russischem Rohöl aufgrund von Währungsproblemen zurückgegangen sind, obwohl Indien den Rückgang auf unattraktive Preise zurückführt.
Unterdessen überholte Russland Saudi-Arabien und wurde im Jahr 2023 Chinas größter Rohöllieferant, wie Daten vom Samstag zeigten. Der weltweit größte Rohölimporteur trotzte den Sanktionen des Westens wegen Russlands Invasion in der Ukraine im Jahr 2022 und kaufte große Mengen vergünstigtes Öl für seine Verarbeitungsanlagen.
Russland lieferte im vergangenen Jahr eine Rekordmenge von 107,02 Millionen Tonnen Rohöl nach China, was 2,14 Millionen bpd entspricht, wie die chinesischen Zolldaten zeigten, weit mehr als andere große Ölexporteure wie Saudi-Arabien und der Irak.
Die Importe aus Saudi-Arabien, bisher Chinas größtem Lieferanten, gingen um 1,8 Prozent auf 85,96 Millionen Tonnen zurück, da der Ölriese aus dem Nahen Osten Marktanteile an billigeres russisches Rohöl verlor.