PwC veröffentlichte am 12. Juli seinen fünften jährlichen globalen Krypto-Hedgefonds-Bericht, der auf Umfragen unter krypto-nativen und traditionellen Hedgefonds basiert, die im ersten Quartal 2023 durchgeführt wurden. Vor dem Hintergrund des jüngsten Krypto-Winters und der anhaltenden regulatorischen Unsicherheit in den Vereinigten Staaten und anderswo Dem Bericht zufolge herrscht bei den Fonds ein eher positiver Ausblick.
Krypto-native Hedgefonds „arbeiten daran, eine neue Branchendynamik zu erreichen, bei der es darum geht, das Vertrauen wiederherzustellen und ihren Bedürfnissen Gehör zu verschaffen“, und fast alle von ihnen (93 %) gehen davon aus, dass die Marktkapitalisierung im Laufe des Jahres steigen wird, heißt es in dem Bericht gefunden. Die Mehrheit von ihnen (53 %) gab an, weder FTX noch dem Terra Luna-Ökosystem ausgesetzt zu sein.
Stellen Sie sich vor, Sie zahlen Ihrem Krypto-HF 2 % Comish für diese Leistung
gemäß 5. HF-Jahresbericht von Pwc pic.twitter.com/TJk1cf7CKw
– Monty (@MontyHall_) 12. Juli 2023
Die meisten Fonds entwickelten sich im Jahr 2022 besser als der Preis von Bitcoin (BTC). Der Bericht ergab:
„Krypto-Hedgefonds bleiben beliebte Anlageinstrumente für Anleger, die sich am Markt für Krypto-Assets engagieren möchten.“
Mehr als die Hälfte der Fonds (54 %) sind in den USA tätig, aber diese Fonds reagierten nicht anders als andere auf die US-Vorschriften: 42 % gaben an, dass diese Vorschriften voraussichtlich keine Auswirkungen auf sie haben werden. Als Anforderungen, die sie sich für Handelsplätze wünschen, nannten die Fonds eine Vermögenstrennung (75 %), Finanzprüfungen (62 %) und eine unabhängige Aufstellung der Währungsreserven (60 %).
Die Tokenisierung scheint in der Branche nicht für großes Aufsehen gesorgt zu haben. Nur 15 % der Fonds erwägen die Investition in tokenisierte Wertpapiere und nur 4 % tokenisieren Anteile in ihren eigenen Fonds.
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Der Anteil der traditionellen Hedgefonds, die in Kryptowährungen investieren, ist von 37 % im Jahr 2022 auf 29 % im Jahr 2023 gesunken. Von den Fonds, die immer noch in Kryptowährungen investieren, halten 62 % weniger als 5 % ihres verwalteten Vermögens in Kryptowährungen und nur 8 % mehr als 20 % in Krypto. 46 Prozent der Befragten gaben an, dass sie in diesem Jahr mehr in Kryptowährungen investieren würden, verglichen mit 67 Prozent im letzten Jahr. Keiner von ihnen sagte, dass sie ihr in Kryptowährungen eingesetztes Kapital reduzieren würden.
Unter den Fonds, die nicht in Kryptowährungen investieren, hat „Kundenreaktion oder Reputationsrisiko“ die „Regulierungsunsicherheit“ als Hauptgrund überholt, aber 40 % gaben an, dass die Beseitigung regulatorischer Hindernisse sie nicht dazu bewegen würde, mit Investitionen in Kryptowährungen zu beginnen.
PwC hat sich mit dem alternativen Vermögensverwalter CoinShares zusammengetan, um 131 krypto-native Fonds zu untersuchen. Die Alternative Investment Management Association hat für diesen Abschnitt Daten von 59 traditionellen Hedgefonds erhalten.
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