Die gesamte Krypto-Marktkapitalisierung erleidet inmitten der Krise der Silvergate Bank einen Schlag

Die Kryptowährungsmärkte erlebten im Februar einen relativ ruhigen Monat, da die gesamte Marktkapitalisierung in diesem Zeitraum um 4 % zulegte. Allerdings scheint sich die Angst vor regulatorischem Druck auf die Volatilität im März auszuwirken.

Bullen werden zweifellos das technische Muster verpassen, das die gesamte Krypto-Marktkapitalisierung in den letzten 48 Tagen nach oben geführt hat. Leider halten nicht alle Trends ewig an, und die Kurskorrektur von 6,3 % am 2. März reichte aus, um unter das aufsteigende Kanalunterstützungsniveau zu brechen.

Wie oben dargestellt, erlebte der Mitte Januar eingeleitete aufsteigende Kanal, dass seine Marktkapitalisierungsuntergrenze von 1,025 Billionen US-Dollar brach, nachdem die Silvergate Bank, ein wichtiger Akteur im Krypto-On- und Off-Ramping, einen Kurssturz von 57,7 % an der New Yorker Börse erlebte am 2. März. Silvergate kündigte „zusätzliche Verluste“ und eine suboptimale Kapitalisierung an, was möglicherweise einen Bank Run auslösen könnte, der dazu führen könnte, dass die Situation außer Kontrolle gerät.

Silvergate bietet Finanzinfrastrukturdienste für einige der weltweit größten Kryptowährungsbörsen, institutionelle Investoren und Bergbauunternehmen. Folglich wurden Kunden dazu angeregt, nach alternativen Lösungen zu suchen oder ihre Positionen zu verkaufen, um das Engagement im Kryptosektor zu verringern.

Am 2. März enthüllte die bankrotte Kryptowährungsbörse FTX einen „massiven Mangel“ an digitalen Vermögenswerten und Fiat-Währungsbeständen, im Gegensatz zu der vorherigen Schätzung, dass 5 Milliarden US-Dollar in bar und liquiden Krypto-Positionen zurückgefordert werden könnten. Am 28. Februar bekannte sich der ehemalige FTX-Engineering-Direktor Nishad Singh der Anklage wegen Drahtbetrugs sowie einer Verschwörung zum Draht- und Warenbetrug schuldig.

Da der Börse und ihrem in den USA ansässigen Zweig FTX US Kundengelder im Wert von Milliarden fehlen, gibt es weniger als 700 Millionen US-Dollar an liquiden Mitteln. Insgesamt verzeichnete FTX über alle Wallets und Konten hinweg ein Defizit von 8,6 Milliarden US-Dollar, während FTX US ein Defizit von 116 Millionen US-Dollar verzeichnete.

Der wöchentliche Rückgang der Gesamtmarktkapitalisierung um 4 % seit dem 24. Februar war auf den Verlust von 4,5 % durch Bitcoin (BTC) und den Kursrückgang von Ether (ETH) von 4,8 % zurückzuführen. Wie erwartet, gab es in den letzten sieben Tagen nur sechs der Top-80-Kryptowährungen mit positiver Performance.

EOS legte um 9 % zu, nachdem die EOS Network Foundation am 27. März das letzte Testnetz für den Start der virtuellen Maschine von Ethereum angekündigt hatte.

Immutable X (IMX) stieg um 5 %, als das Projekt zu einer „von Unity verifizierten Lösung“ wurde, die Berichten zufolge eine nahtlose Integration mit dem Unity SDK ermöglicht.

DYdX (DYDX) wurde um 14,5 % niedriger gehandelt, da die Anleger auf eine 17-Millionen-Dollar-Token-Freischaltung am 14. März warten.

Die Hebelnachfrage ist trotz der jüngsten Preiskorrektur ausgeglichen

Unbefristete Verträge, auch als inverse Swaps bekannt, haben einen eingebetteten Satz, der normalerweise alle acht Stunden berechnet wird. Börsen verwenden diese Gebühr, um Ungleichgewichte im Wechselkursrisiko zu vermeiden.

Eine positive Finanzierungsrate zeigt an, dass Longs (Käufer) mehr Hebelwirkung verlangen. Die gegenteilige Situation tritt jedoch ein, wenn Leerverkäufer (Verkäufer) eine zusätzliche Hebelwirkung benötigen, wodurch der Finanzierungssatz negativ wird.

Die 7-Tage-Finanzierungsrate war für Bitcoin und Ether leicht positiv, was eine ausgewogene Nachfrage zwischen Leverage-Longs (Käufern) und Short-Positionen (Verkäufern) widerspiegelt, die unbefristete Futures-Kontrakte verwenden. Die einzige Ausnahme war die etwas höhere Nachfrage nach Wetten gegen den Preis von BNB (BNB), obwohl sie mit 0,2 % pro Woche weit von einem alarmierenden Niveau entfernt war.

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Das Put/Call-Verhältnis der Optionen spiegelt den Optimismus der Händler wider

Trader können die Gesamtstimmung des Marktes einschätzen, indem sie messen, ob mehr Aktivität durch Call-(Kauf-)Optionen oder Put-(Verkaufs-)Optionen erfolgt. Im Allgemeinen werden Call-Optionen für bullische Strategien verwendet, während Put-Optionen für bearishe Strategien verwendet werden.

Ein Put-to-Call-Verhältnis von 0,70 zeigt an, dass das Open Interest der Put-Optionen den bullischeren Calls hinterherhinkt und daher bullisch ist. Im Gegensatz dazu begünstigt ein Indikator von 1,40 Put-Optionen, die als rückläufig angesehen werden können.

Abgesehen von einem kurzen Moment am 2. März, als der Preis von Bitcoin auf 22.000 $ fiel, hat die Nachfrage nach bullischen Call-Optionen seit dem 25. Februar die neutralen bis bärischen Puts überschritten. Darüber hinaus zeigt das aktuelle Put-to-Call-Volumenverhältnis von 0,71 dies Der Bitcoin-Optionsmarkt ist stärker von neutralen bis bullishen Strategien bevölkert, die Call-(Kauf-)Optionen bevorzugen.

Aus Sicht des Derivatemarktes zeigte sich der Markt widerstandsfähig, sodass Bitcoin-Händler trotz des rückläufigen Indikators des gescheiterten aufsteigenden Kanals möglicherweise keine zusätzlichen Korrekturen erwarten. Der wöchentliche Rückgang der Gesamtmarktkapitalisierung um 4 % spiegelt die von der Silvergate Bank verursachte Unsicherheit wider, und es ist unwahrscheinlich, dass er tief genug verwurzelt ist, um ein Systemrisiko zu verursachen.