Die Fundamentaldaten von Lido glänzen, auch wenn der breitere Kryptomarkt darum kämpft, wieder Fuß zu fassen

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Der Kryptomarkt hat einige turbulente Wochen nach dem Zusammenbruch der FTX erlebt, aber Lido Finance, ein Liquid-Staking-Protokoll, war ein Lichtblick inmitten des Chaos. Laut Daten von DeFiLlama hat das Lido-Protokoll seit dem 26. Oktober täglich 1 Million Dollar oder mehr an Gebühren verdient.

Lassen Sie uns die On-Chain-Grundlagen analysieren, um zu sehen, warum sich dieser Trend fortgesetzt hat.

Was steckt hinter dem Wachstum von Lido Finance?

Das Wachstum von Lido begann im Mai 2021, vor dem Zusammenbruch der FTX. Die Gebühren erreichten am 10. November ein Allzeithoch, als die Gebühreneinnahmen fast 2,6 Millionen US-Dollar überstiegen. Das Protokoll verdient 10 % der gesamten Staking-Belohnungen von Ethereum (ETH), die aus Benutzereinlagen generiert werden.

Die Daten zeigen auch, dass ein stetiger Anstieg der Einzahlungen in den PoS-Konsens von Ethereum zu einem Anstieg der Gebührenerfassung von Lido führt.

Lido Gesamteinzahlungen. Quelle: Dune Analytics

Die Gebühreneinnahmen von Lido bewegen sich parallel zu den Proof-of-Stake (PoS)-Einnahmen von Ethereum, da Lido empfangene Ether an das Staking-Protokoll sendet. Nach dem Zusammenbruch der FTX ist die Aktivität von Ethereum dank eines Anstiegs der Aktivität der dezentralisierten Börse (DEX) gewachsen. Ethereum-Gebühren und -Einnahmen erreichten am 8. November ebenfalls einen 30-Tage-Höchststand und verzeichneten 9,1 Millionen Dollar an Gebühren und 7,3 Millionen Dollar an Einnahmen.

Gebühren und Einnahmen von Ethereum. Quelle: Token-Terminal

Neue und täglich aktive Benutzer nehmen ständig zu

Unique Depositors in das Lido-Protokoll haben 150.000 erreicht, was zeigt, dass Lido weiterhin neue Benutzer anzieht. Der Anstieg der einmaligen Einzahlungen erfolgt, nachdem zentralisierte „Verdienen“-Programme aufgrund ihres Engagements in FTX, Genesis, BlockFi und anderen Schwächen gezeigt haben.

Lido einzigartige Einlagen. Quelle: Dune Analytics

Täglich aktive Benutzer und Lido (LDO)-Token-Inhaber nehmen auch auf Lido zu. Laut Daten von Token Terminal erreichten die täglich aktiven Benutzer am 17. November ein 90-Tage-Hoch von 837, was die positive Dynamik der Plattform weiter verstärkte.

Inhaber von Lido-Token und täglich aktive Benutzer. Quelle: Token-Terminal

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Die Marktkapitalisierung von Lido entspricht nicht den On-Chain-Fundamentaldaten

Während Gebühren, Einzahlungen und Einnahmen für Lido weiter steigen, hält die Marktkapitalisierung von LDO-Token nicht Schritt.

Wie oben erwähnt, erreichte Lido am 10. November einen Gebührenrekord, gleichzeitig sank die Marktkapitalisierung von 1,2 Milliarden USD auf 663,7 Millionen USD.

Entsprechend Coingeckoim selben Zeitraum fiel der Preis von LDO-Token von 1,80 $ auf ein Tief von 0,90 $.

Lidos zirkulierende Marktkapitalisierung und Gebühren. Quelle: Token-Terminal

Trotz des marktweiten Abschwungs zeigt Lido an mehreren Fronten starke Fundamentaldaten. Der stetige Anstieg von DAUs, Einnahmen und neuen einzigartigen Teilnehmern sind Schlüsselkomponenten für die Bewertung von Wachstum und Nachhaltigkeit innerhalb einer DeFi-Plattform.