Die Securities and Futures Commission of Hong Kong hat Anforderungen für Unternehmen aufgestellt, die ein öffentliches Angebot eines börsengehandelten Fonds (ETF) erwägen, der an Kryptowährungs-Futures gebunden ist.
In einem Rundschreiben vom 31. Oktober hat die SFC sagte dass Verwaltungsgesellschaften in Hongkong zusätzlich zu den zuvor auferlegten Anforderungen an Unit Trusts und Investmentfonds für die Zulassung eines Krypto-Futures-ETF „eine gute Erfolgsbilanz bei der Einhaltung gesetzlicher Vorschriften“ sowie drei Jahre Erfahrung in der Verwaltung von ETFs vorweisen müssten Gegenleistung für ähnliche Anlagevehikel. Die Finanzaufsichtsbehörde deutete an, dass sie in die Fußstapfen der Chicago Mercantile Exchange treten würde, indem sie zunächst nur die Notierung von ETFs zulässt, die mit Bitcoin (BTC)- und Ether (ETH)-Futures verbunden sind.
“Nur [virtual asset, or VA,] Futures, die an herkömmlichen regulierten Terminbörsen gehandelt werden, sind zulässig, sofern die Verwaltungsgesellschaft nachweist, dass die betreffenden VA-Futures über eine ausreichende Liquidität für den Betrieb des VA-Futures-ETF verfügen und die Rollkosten der betreffenden VA-Futures-Kontrakte überschaubar sind und wie diese Rollkosten aussehen werden verwaltet werden“, so der SFC.
HKEX begrüßt die heutige Ankündigung der SFC, die die Notierung von ETFs mit virtuellen Vermögenswerten als Basiswert zulässt. Dies wird das weitere Wachstum von unterstützen #Hongkong als Asiens Ministerpräsident #ETF Marktplatz, wodurch Hongkongs Rolle als internationales Finanzzentrum weiter gestärkt wird. pic.twitter.com/zLRgAUV6iX
— HKEX 香港交易所 (@HKEXGroup) 31. Oktober 2022
Die Finanzaufsichtsbehörde fügte hinzu, dass das Netto-Derivatengagement eines Krypto-Futures-ETF „100 % des gesamten Nettoinventarwerts des ETF nicht überschreiten darf“, und Unternehmen sollten damit rechnen, eine aktive Anlagestrategie zu verfolgen, um Vorfällen, einschließlich Marktstörungen, Rechnung zu tragen. Die SFC sagte auch, dass ETF-Emittenten vor der Einführung eines Krypto-Anlagevehikels in Hongkong „umfassende Anlegerschulungen durchführen“ sollten.
Das SFC-Rundschreiben kam als Teil einer politischen Aktualisierung der Regierung von Hongkong, die angekündigt am 31. Oktober, dass es „bereit sei, sich mit globalen Krypto-Börsen in regulatorischen Fragen zu beschäftigen“. Die Regierung sagte, sie plane, eine Reihe von Pilotprojekten zu starten, darunter solche, die auf nicht fungible Token, die Tokenisierung grüner Anleihen und einen digitalen Hongkong-Dollar abzielen.
Christopher Hui, Hongkongs Minister für Finanzdienstleistungen und Finanzministerium, sagte:
„Wir erkennen das Potenzial von DLT und Web 3.0, die Zukunft von Finanzen und Handel zu werden, und es wird erwartet, dass sie bei angemessener Regulierung die Effizienz und Transparenz verbessern. Die Regierung ist bereit, diese Zukunft anzunehmen, und wir begrüßen die Bündelung von Fintech- und VA-Community und -Talenten in Hongkong, und wir werden die nachhaltige Entwicklung von Finanzdienstleistungen über die gesamte VA-Wertschöpfungskette hinweg fördern.“
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Die politischen Ziele Hongkongs würden es scheinbar auf einen anderen Weg als China bringen, obwohl die politischen Grenzen zwischen der Sonderverwaltungszone und dem angrenzenden Staat in den letzten Jahren immer mehr verwischt wurden. Die chinesische Regierung ist hart gegen im Land tätige Kryptofirmen vorgegangen, treibt aber die Pilotierung ihrer digitalen Währung der Zentralbank, des digitalen Yuan, weiter voran.