Die Europäische Zentralbank (EZB) hat eine neue Jumbo-Zinserhöhung angekündigt, um die Rekordinflation in der Eurozone zu senken.
Die drei Leitzinsen der Bank wurden ebenso wie sie jeweils um dreiviertel Prozentpunkte angehoben im September.
Die Zinssätze der Zentralbank haben einen Kaskadeneffekt in der gesamten Eurozone und beeinflussen direkt die Zinssätze, die Geschäftsbanken Haushalten und Unternehmen anbieten.
Hypotheken, Autokredite und Kreditkarten werden dadurch teurer und unattraktiver.
Die Regierungen werden höhere Zahlungen für ihre Staatsschulden leisten müssen, was ihre öffentlichen Defizite verschlimmert.
Die durchschnittliche Verschuldung in der Eurozone lag am Ende des zweiten Quartals bei 94,2 % des BIP, wobei Griechenland (182,1 %), Italien (150,2 %) und Portugal (123,4 %) die Liste anführten.
Die Entscheidung zur Zinserhöhung wurde am Donnerstagnachmittag nach tagelangen Spekulationen über die Höhe der Zinserhöhung bestätigt und tritt am 2. November in Kraft. Es ist die dritte Erhöhung in diesem Jahr für die 19 EU-Länder, die den Euro verwenden.
Inflation „viel zu hoch“
Die EZB “erwartet weitere Zinserhöhungen” und wird ihre zukünftigen Schritte auf die “sich entwickelnden” Wirtschaftsaussichten stützen, sagte die Organisation in einer Erklärung nach einer Sitzung des EZB-Rates.
„Die Inflation bleibt viel zu hoch und wird für längere Zeit über dem Ziel bleiben“, stellte sie fest.
Wie andere Zentralbanken auf der ganzen Welt ergreift die EZB Maßnahmen, um Ausgaben sowohl für Verbraucher als auch für Unternehmen teurer zu machen, um die steigenden Preise zu senken.
Aber der Kampf gegen die Inflation wird voraussichtlich schmerzhaft sein. Hohe Zinssätze können die Nachfrage, Investitionen und Einstellungen einschränken, was zu einer Verlangsamung der Wirtschaft führen kann.
Die EZB scheint entschlossen, diese Bedenken durchzusetzen und das zentrale Mandat der Bank zur Preisstabilisierung zu erfüllen, ein Ziel, das der Ukrainekrieg und die Energiekrise zu einem harten Kampf gemacht haben.
Die jährliche Inflation in der Eurozone erreichte 9,9 % September, ein Allzeithoch und fast das Fünffache des von der EZB verfolgten 2%-Ziels. Die drei baltischen Länder wiesen Inflationsraten jenseits der 20%-Marke auf.
Der Aufwärtstrend wirkte sich zunächst auf Energierechnungen aus, hat sich aber inzwischen auf Lebensmittel, Alkohol, Industriegüter und Dienstleistungen ausgeweitet.
EZB-Präsidentin Christine Lagarde sagte gegenüber Reportern, dass sich die Wirtschaftstätigkeit in der Eurozone wahrscheinlich „im dritten Quartal des Jahres deutlich verlangsamt hat und wir für den Rest dieses Jahres und Anfang nächsten Jahres eine weitere Abschwächung erwarten“.
Darüber hinaus “verlangsamt sich die Nachfrage nach Dienstleistungen nach einer starken Leistung in den vorangegangenen Quartalen”, und Umfragen zeigen, dass “die Auftragseingänge im verarbeitenden Gewerbe zurückgehen”, fügte sie hinzu.
Der Arbeitsmarkt, der sich bisher als robust erwiesen hat und sich jetzt auf einem historisch niedrigen Niveau von 6,6 % befindet, könnte ebenfalls in Mitleidenschaft gezogen werden, da Lagarde vor einer „etwas höheren Arbeitslosigkeit in der Zukunft“ warnt.
Vorbehalte gegen Zinserhöhungen
In ihr erste Rede Italiens neue Ministerpräsidentin Giorgia Meloni kritisierte vor dem Gesetzgeber die sukzessiven Zinserhöhungen der EZB mit dem Argument, sie hätten “zusätzliche Schwierigkeiten für die Mitgliedstaaten geschaffen, die wie wir eine hohe Staatsverschuldung haben”.
Meloni sprach auch von “unüberlegten” Entscheidungen der Frankfurter Bank.
Die Frage des Schuldenabbaus steht im Mittelpunkt einer laufenden Überprüfung der Haushaltsvorschriften der EU, die seit dem Ausbruch der COVID-19-Pandemie ausgesetzt sind.
Auch der französische Präsident Emmanuel Macron, dessen Land eine Schuldenquote von 113 % aufweist, hat Vorbehalte gegenüber steigenden Zinsen geäußert.
„Ich bin besorgt darüber, dass viele Experten und bestimmte europäische Geldpolitiker uns erklären, dass wir die Nachfrage in Europa drosseln müssen, um die Inflation besser einzudämmen“, sagte Macron gegenüber einer überregionalen Zeitung.
Lagarde wies die Kritik zurück, als sie am Donnerstag ausdrücklich danach gefragt wurde, und argumentierte, dass „wir tun müssen, was wir tun müssen“.
„Eine Zentralbank muss sich auf ihr Mandat konzentrieren. Unser Mandat ist Preisstabilität, und wir müssen dies erreichen“, indem sie „die geeignetsten und effizientesten Instrumente“ verwenden, fuhr sie fort.
Sie betonte, dass die Zentralbank „das Risiko einer Rezession nicht ignoriert“, aber dass unter den gegenwärtigen Umständen „die Entscheidung, die wir heute getroffen haben, die angemessenste ist“.
Die EZB ist eine von den Mitgliedstaaten unabhängige Institution und nur vor dem Europäischen Parlament rechenschaftspflichtig, um es vor politischer Einflussnahme zu schützen.
Am 15. November soll die nächste Währungssitzung des Verwaltungsrats der Bank stattfinden, bei der eine neue Zinserhöhung auf dem Tisch steht.
Das letzte Mal, dass die Zinssätze in der Eurozone so hoch waren, war 2008, als die EZB ihre Politik zur Bekämpfung der Finanzkrise verschärfte. Der Zug ging jedoch nach hinten los und wurde schnell rückgängig gemacht.
In den folgenden Jahren erlebte die Eurozone einen rapiden Rückgang der Zinsen bis in den negativen Bereich. Erst im Juli 2022 wurden die Zinsen wieder auf ein positives Niveau gebracht.