Während einer wirtschaftlichen Abschwung können Anleger mit Geld in Finanzvehikeln wie Investmentfonds und ETFs ein Portfolio haben, das erheblich an Wert verloren hat. Da sie also insgesamt weniger Geld haben, leidet ihre Motivation, in riskante Anlagen zu investieren.
Aus Anlegersicht sind Bewertungen am vernünftigsten, wenn es für Startups schwieriger ist, Geld zu beschaffen. Zum Beispiel hatte ein Unternehmen aus der Getränkebranche, das ich kannte, eine Bewertung von 45 Millionen US-Dollar, als die Bewertungen himmelhoch waren. Ein Jahr später, als die Wirtschaft ruhiger war, lag die Bewertung bei 10 Millionen Dollar.
Ein anderes Unternehmen, mit dem ich im Diagnostikbereich gesprochen habe, hat seine Angebote risikoärmer gemacht, indem es große Fortschritte und günstigere Daten demonstriert hat. Aber weil sich die Wirtschaft abgeschwächt hatte, fiel ihre Bewertung immer noch von 35 Millionen Dollar auf 20 Millionen Dollar.
Angel-Investoren werden Bewertungen häufig sowohl selbst als auch als Teil einer Angel-Investmentgruppe vornehmen. Dies führt zu einem kollektiven Due-Diligence-Prozess, der darauf abzielt, sowohl durch das Gruppenmanagement als auch durch Angels mit unterschiedlichem Hintergrund zu fairen Bewertungen zu gelangen. Der Vorteil für Gründer besteht darin, dass, wenn ein Engel Sie an seine Gruppe verweist, andere Engel in der Gruppe oft ebenfalls investieren werden.
Den Markt verstehen
Stellen Sie bei der Suche nach Investitionen sicher, dass Ihre Bewertung für die Art der Innovation und das Marktsegment realistisch und an der Wirtschaftslage ausgerichtet ist.
Bei der Bewertung potenzieller Investitionen stelle ich sicher, dass es sich um ein Produkt oder eine Dienstleistung handelt, die mir sehr am Herzen liegt, und informiere mich über den Markt des Unternehmens. Ich möchte eine faire Bewertung des Unternehmens und einen klar definierten Markt im Wert von mindestens 100 Millionen US-Dollar. Ich beurteile auch, ob das Produkt oder die Dienstleistung einen signifikanten Vorteil gegenüber der Konkurrenz hat.
Um Ihre Bewertung zu bestimmen, müssen Sie Ihren Markt verstehen.
Wenn Ihr Unternehmen in einem großen Total Addressable Market (TAM) eine Mindestmarktschwelle von 100 Millionen US-Dollar hat, erklären Sie klar, wie die Innovation Ihres Unternehmens ein riesiges Problem in einem Bereich löst, in dem es keine Lösungen gibt, oder wesentlich besser als bestehende Produkte ist, und ob es skalierbar ist schnell.
Bestimmen Sie die Bewertung Ihres Unternehmens
Wenn ich über eine Investition nachdenke, „Wie hoch ist Ihre Bewertung?“ ist eine der ersten Fragen, die ich stelle.
Die Bewertung hat zwei Hauptkonzepte: Pre-Money und Post-Money.
Die Pre-Money-Bewertung ist der Wert des Unternehmens vor einer Investition, und die Post-Money-Bewertung gibt an, was es nach der Investition wert ist.