Von Jonathan Kabel
LONDON (Reuters) – Die Bank of England wird voraussichtlich nächste Woche die Kreditkosten um weitere 50 Basispunkte erhöhen, obwohl sie sich laut einer Reuters-Umfrage für einen noch größeren Schritt entscheiden könnte, was die Sorgen verschuldeter Haushalte, die bereits mit Kosten von konfrontiert sind, noch verstärkt lebendige Krise.
Und das, obwohl einige Inflationserwartungen zurückgingen, nachdem die neue Premierministerin Liz Truss letzte Woche ein Energiepaket angekündigt hatte, wobei die Inflation jetzt wahrscheinlich um bis zu fünf Prozentpunkte unter der früheren Prognose liegen wird.
Im August erhöhte die BoE ihren Leitzins um 50 Basispunkte auf 1,75 %, die größte Bewegung seit 27 Jahren. Die überwältigende Mehrheit der Ökonomen sagte in einer Reuters-Umfrage vom 9. bis 13. September, 40 von 47, dass sie den gleichen Betrag am 22. September auf 2,25 % erhöhen würden.
Andere Zentralbanken agierten aggressiver, darunter die US-Notenbank, die Europäische Zentralbank und die Bank of Canada.
Die verbleibenden sieben befragten Ökonomen sagten, die BoE werde sich nächste Woche für eine Erhöhung um 75 Basispunkte entscheiden, da sie darum kämpft, die Inflation einzudämmen, die mehr als das Fünffache ihres Ziels von 2 % beträgt. Die Inflation betrug im Juli 10,1 %, die höchste seit Februar 1982.
Aber die Obergrenze der Stromtarife und die geplanten Steuersenkungen von Truss könnten sich als inflationär erweisen, und es wurde nun erwartet, dass die Leitzinsen ihren Höhepunkt auf einem höheren Niveau erreichen würden als bisher angenommen.
„Obwohl wir nicht erwarten, dass das MPC zum jetzigen Zeitpunkt einen Konsens über eine Erhöhung um mehr als 50 Basispunkte erzielt, bleiben die Argumente für weitere überdimensionale Zinserhöhungen stark, wenn nicht sogar stärker“, sagte Sanjay Raja von der Deutschen Bank.
Es wurde erwartet, dass die BoE dem Anstieg nächste Woche mit einem weiteren Anstieg um 50 Basispunkte im November und 25 Basispunkten im Dezember folgen und die Bankrate auf 3,00 % bringen würde, wo sie mindestens bis Oktober bleiben wird.
In einer August-Umfrage wurde erwartet, dass die Bank Rate am Ende dieses Jahres bei 2,50 % liegen würde.
Auf die Frage, wie die Risiken für diese Spitzenzinsprognose verzerrt seien, gaben 18 von 19 Befragten auf eine zusätzliche Frage an, dass sie höher oder deutlich höher sein würden. Nur einer sagte, das Risiko sei geringer.
„Tatsächlich besteht eines der Paradoxe einer großen fiskalischen Unterstützung darin, dass die Bank die Geldpolitik jetzt möglicherweise stärker straffen muss, als dies sonst der Fall wäre. Eine Erhöhung auf 4 % ist jetzt möglich“, sagte Neil Shearing von Capital Economics, der liegt seit einiger Zeit am oberen Ende dieser Erwartungen.
Trotz der Erwartung kräftiger Erhöhungen durch die Zentralbank wird das britische Pfund aufgrund einer erwarteten Rezession und steigender Staatsausgaben seine Verluste gegenüber dem US-Dollar in absehbarer Zeit nicht wieder wettmachen, so eine weitere Reuters-Umfrage. Das wird den Preisdruck durch teurere Importe verstärken. [GBP/POLL]
GRAFIK: Reuters Poll-UK economy and money policy outlook https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/polling/klpykabnxpg/Reuters%20Poll-UK%20economy%20and%20monetary%20policy%20outlook.PNG
Die Inflation erreichte nun im nächsten Quartal einen Höchststand von 10,5 %, verglichen mit der Prognose von 12,8 % kurz vor der Ankündigung von Truss und der Erwartung von 11,4 % in der Umfrage vom August, aber sie wurde nicht vor mindestens 2024 auf dem Ziel der Bank gesehen.
Steigende Preise haben die Verbraucher abgeschreckt und die Wirtschaft ist im Juli weniger als erwartet gewachsen, was das Risiko erhöht, dass sie sich bereits in einer Rezession befindet, wie offizielle Daten am Montag zeigten.
Auf die Frage nach der Wahrscheinlichkeit einer Rezession innerhalb eines Jahres lag der Median bei 75 % und innerhalb von zwei Jahren bei 80 %, obwohl die Mehrheit der Befragten auf eine andere Frage sagte, dass es lang und oberflächlich sein würde.
Die vierteljährlichen Wachstumsprognosen für das nächste Jahr wurden weitgehend nach unten korrigiert, und es wurde prognostiziert, dass die Wirtschaft im Laufe des Jahres 2023 um 0,2 % schrumpfen wird, eine Kehrtwende gegenüber dem in der Umfrage vom letzten Monat erwarteten Wachstum von 0,2 %.
Die Arbeitslosenquote in Großbritannien hat den niedrigsten Stand seit 1974 erreicht, aber der Rückgang war hauptsächlich auf einen Rückgang der Belegschaft zurückzuführen, und der Mangel an Bewerbern für Stellen führte dazu, dass das Lohnwachstum stärker als erwartet anstieg.
Das Treffen der BoE wurde nach dem Tod von Queen Elizabeth um eine Woche verschoben.
(Für andere Geschichten aus der globalen Wirtschaftsumfrage von Reuters:)
(Berichterstattung von Jonathan Cable; Umfrage von Maneesh Kumar, Prerana Bhat und Mumal Rathore; Redaktion von Ross Finley und Emelia Sithole-Matarise)