Die Zentralbank war seit Januar in der Warteschleife, stellte jedoch fest, dass die Übernachfrage in der Wirtschaft die Inflation hoch hielt.
Die Bank of Canada hat am Mittwoch ihren Tagesgeldsatz auf den höchsten Stand seit 22 Jahren von 4,75 Prozent angehoben, und Märkte und Analysten prognostizieren sofort einen weiteren Anstieg im nächsten Monat, um die überhitzte Wirtschaft und die hartnäckig hohe Inflation einzudämmen.
Die Zentralbank war seit Januar in der Warteschleife, um die Auswirkungen früherer Zinserhöhungen abzuschätzen, nachdem sie die Kreditkosten seit März 2022 acht Mal auf ein 15-Jahres-Hoch von 4,5 Prozent angehoben hatte – der schnellste Straffungszyklus in der Geschichte der Bank.
Überraschend starke Verbraucherausgaben, eine Erholung der Nachfrage nach Dienstleistungen, eine Belebung der Immobilienaktivität und ein angespannter Arbeitsmarkt zeigen, dass die Übernachfrage in der Wirtschaft anhaltender ist als erwartet, sagte die Zentralbank in einer Erklärung.
Die Bank of Canada (BoC) bemerkte einen Anstieg der Inflation im April und die Tatsache, dass die Dreimonatswerte der Kerninflation hartnäckig hoch blieben, und sagte: „Die Besorgnis über den Verbraucherpreisindex hat zugenommen.“ [consumer price index] Die Inflation könnte deutlich über dem Ziel von 2 % stecken bleiben.“
Vor diesem Hintergrund stellte der EZB-Rat fest, dass „die Geldpolitik nicht restriktiv genug war, um Angebot und Nachfrage wieder ins Gleichgewicht zu bringen und die Inflation nachhaltig auf das 2-Prozent-Ziel zurückzuführen“.
Die Geldmärkte sehen eine Wahrscheinlichkeit von mehr als 60 Prozent für eine weitere Zinserhöhung im Juli und haben eine weitere Straffung bis September vollständig eingepreist.
„Wir erwarten weitere 25 Basispunkte im Juli“, sagte Derek Holt, Vizepräsident für Kapitalmarktökonomie bei der Scotiabank. „Es ist wie mit einer Tüte Chips: Man öffnet eine und kann einfach keine haben.“
Das letzte Mal, dass die Rate 4,75 Prozent erreichte, war im April und Mai 2001.
Die BoC hat am Mittwoch keine Pressekonferenz geplant, aber der stellvertretende Gouverneur Paul Beaudry wird am Donnerstag in British Columbia sprechen und Fragen der Medien beantworten.
Finanzkrise oder sanfte Landung?
Der Vorsitzende der größten Oppositionspartei Kanadas, die Konservative Partei, Pierre Poilievre, sprach vor seiner parlamentarischen Fraktion. Er beschuldigte den liberalen Premierminister Justin Trudeau, die Inflation durch Defizitausgaben vorangetrieben und das Land in eine „ausgewachsene Finanzkrise“ geführt zu haben.
Kanadas Finanzministerin Chrystia Freeland sagte jedoch, dass der wirtschaftliche Aufschwung nach der COVID-19-Pandemie und der russische Einmarsch in der Ukraine zu Preissteigerungen geführt habe.
Kein Land sei „besser für eine sanfte Landung positioniert als Kanada“, sagte sie gegenüber Reportern und fügte hinzu: „Wir stehen kurz vor dem Ende dieser schwierigen Zeit und stehen vor der Rückkehr zu einer niedrigen, stabilen Inflation und einem starken, stetigen Wachstum.“
Sowohl die Geldmärkte als auch die Analysten hatten eine Chance für eine Zinserhöhung gesehen, aber viele hielten eine solche bei der nächsten Sitzung im Juli für wahrscheinlicher. Etwa zwei Drittel der von Reuters letzte Woche befragten Ökonomen gingen davon aus, dass die Zentralbank die Zinssätze bis Ende 2023 unverändert lassen wird.
Im April beschleunigte sich die jährliche Inflation zum ersten Mal seit zehn Monaten auf 4,4 Prozent. Das Bruttoinlandsprodukt (BIP) stieg im ersten Quartal um 3,1 Prozent – gegenüber den von der BoC prognostizierten 2,3 Prozent – und im April wird ein Wirtschaftswachstum von 0,2 Prozent erwartet.
„Die kanadische Wirtschaft hat bis 2023 eine bemerkenswerte Widerstandsfähigkeit bewiesen“, sagte Andrew Kelvin, Chefstratege für Kanada bei TD Securities, der ebenfalls einen weiteren Anstieg im Juli erwartet. „Um die Nachfrage zu senken, was das Ziel der Bank ist, ihr Inflationsziel von 2 Prozent zu erreichen, brauchen wir einfach eine stärkere Straffung.“
Die BoC sagte, sie werde die Wirtschaftsindikatoren auch in Zukunft bewerten, um zu sehen, ob sie „mit dem Erreichen des Inflationsziels vereinbar“ seien.
Sie ließ jedoch den Wortlaut der vorherigen Grundsatzerklärung vom April fallen und sagte, sie sei „weiterhin bereit, den Leitzins weiter anzuheben“, um die Inflation auf das Zielniveau zu bringen, und lässt den Ausgang ihres nächsten möglichen Schritts offener.
Die BoC gab an, dass die Inflation in diesem Sommer immer noch auf 3 Prozent sinken werde, bekräftigte jedoch nicht, dass sie bis Ende nächsten Jahres langsam auf ihr 2-Prozent-Ziel sinken werde, wie sie es bei ihren letzten Prognosen im April getan hatte.