Dezentrale Finanzierung (DeFi) ist ein wachsender Markt, der bei erfahrenen Krypto-Benutzern beliebt ist. Es gibt jedoch einige Hindernisse für die Massenakzeptanz, wenn es um den durchschnittlichen nicht-technischen Investor geht.
DeFi ist ein Blockchain-basierter Ansatz zur Bereitstellung von Finanzdienstleistungen, der nicht auf zentralisierte Vermittler angewiesen ist, sondern stattdessen automatisierte Programme verwendet. Diese automatisierten Programme sind als Smart Contracts bekannt und ermöglichen es Benutzern, Vermögenswerte in der Blockchain automatisch zu handeln und zu verschieben.
Zu den Protokollen im DeFi-Raum gehören dezentrale Börsen (DEXs), Leih- und Leihplattformen und Ertragsfarmen. Da es keine zentralen Vermittler gibt, ist es für die Nutzer einfacher, sich in das DeFi-Ökosystem einzumischen, aber es gibt auch erhöhte Risiken. Zu diesen Risiken gehören Schwachstellen in der Codebasis eines Protokolls, Hacking-Versuche und bösartige Protokolle. In Kombination mit der hohen Volatilität des Kryptomarktes im Allgemeinen können diese Risiken es DeFi erschweren, eine breite Akzeptanz bei durchschnittlichen Benutzern zu erreichen.
Problemumgehungen und Fortschritte im Blockchain-Bereich können diese Bedenken jedoch ausräumen.
Regulatorische Bedenken mit DeFi
Regulierung kann dem DeFi-Raum zugute kommen, widerspricht aber auch den Grundprinzipien der Dezentralisierung. Dezentralisierung bedeutet, dass ein Protokoll, eine Organisation oder Anwendung keine zentrale Autorität oder keinen Eigentümer hat. Stattdessen wird ein Protokoll mit intelligenten Verträgen erstellt, die seine Hauptfunktionen ausführen, während mehrere Benutzer mit dem Protokoll interagieren.
Beispielsweise kümmern sich Smart Contracts um das Staking und den Austausch mit einem DEX, während die Benutzer Liquidität für die Handelspaare bereitstellen. Was können Regulierungsbehörden tun, um zu verhindern, dass ein anonymes Team den Wert eines Tokens in die Höhe treibt, bevor es Liquidität von DEXs abzieht, was auch als Teppichziehen bekannt ist? Aufgrund der dezentralen Natur des DeFi-Ökosystems werden die Regulierungsbehörden vor Herausforderungen stehen, wenn sie versuchen, ein gewisses Maß an Kontrolle innerhalb des Raums aufrechtzuerhalten.
Trotz der Herausforderungen ist die Regulierung in Bezug auf die dezentrale Finanzierung nicht völlig aus dem Bild. Im 4. Quartal 2021 veröffentlichte die Financial Action Task Force eine aktualisierte Version ihres Leitfadens zu virtuellen Vermögenswerten. Das Update skizzierte, wie Entwickler von DeFi-Protokollen in einer Krise zur Rechenschaft gezogen werden könnten. Während das Protokoll automatisiert und dezentralisiert sein kann, könnten die Gründer und Entwickler als Virtual Asset Service Provider (VASPs) bezeichnet werden. Je nach Staat, in dem sie ansässig sind, müssen sie möglicherweise auch reguliert werden.
In Bezug auf die Regulierung innerhalb von DeFi können Plattformen auch Protokolle erstellen, die den regulatorischen Anforderungen entsprechen. Beispielsweise ist Phree eine Plattform, die dezentrale Protokolle erstellt und dabei nach Möglichkeit regulatorische Bedenken berücksichtigt. Eine Möglichkeit, dies zu tun, besteht darin, mit traditionellen Finanzinstituten zusammenzuarbeiten, um DeFi-Protokolle zu erstellen, die den Standardanforderungen der Regulierung entsprechen. Dies würde bedeuten, Prozesse wie Know Your Customer und Anti-Money Laundering Checks zu DeFi-Plattformen wie DEXs und Kredit- oder Leihplattformen hinzuzufügen. Darüber hinaus würde die Kompatibilität des traditionellen Finanzwesens (TradFi) mit dem DeFi-Ökosystem dazu beitragen, seine Akzeptanz aufgrund der Dominanz von Organisationen im TradFi-Raum zu verbreiten.
Ajay Dhingra, Forschungsleiter bei Smart Exchange Unizen, sagte gegenüber Cointelegraph: „Die Inkompatibilität mit dem traditionellen Finanzökosystem ist eine der größten Herausforderungen. Es besteht die Notwendigkeit, den CeFi-Regulierungsrahmen mit On-Chain-Identitäten und regulatorischer Berichterstattung in Echtzeit zu verbinden, damit Defi für Finanzinstitute zugänglich wird, die mit Billionen handeln.“
Kürzlich: Bildung und Ästhetik: Mehr Frauen in die Metaverse bringen
Digitale Zentralbankwährungen (CBDC) wurden als Antwort auf Stablecoins vorgeschlagen, nachdem der algorithmische Terra-Stablecoin Anfang dieses Jahres zusammengebrochen war. Der Geschäftsführer der Schweizerischen Nationalbank, Thomas Moser, sagte zuvor, dass die Regulierungsbehörden von Cointelegraph zentralisierte Stablecoins gegenüber dezentralen bevorzugen könnten. Er erwähnte jedoch auch, dass es wahrscheinlich einige Zeit dauern würde und dass die derzeitigen Finanzvorschriften das DeFi-Ökosystem aufgrund widersprüchlicher Prinzipien obsolet machen könnten.
Sicherheitsbedenken innerhalb des DeFi-Ökosystems
Sicherheitsprobleme sind ein wichtiges Anliegen im DeFi-Sektor, da böswillige Akteure im Weltraum Schwachstellen in Überbrückungsprotokollen und dezentralen Anwendungen (DApps) ausnutzen.
Adam Simmons, Chief Strategy Officer von RDX Works – den Erbauern des Radix-Protokolls – sagte gegenüber Cointelegraph: „Das schmutzige Geheimnis von DeFi ist derzeit, dass der gesamte öffentliche Ledger-Technologie-Stack eine riesige Anzahl bekannter Sicherheitsprobleme aufweist, wie die Milliarden von zeigen Dollar, die in den letzten Jahren durch Hacks und Exploits verloren gegangen sind.“
Im DeFi-Bereich finden immer noch Schwachstellen-Exploits statt. Vor kurzem wurden der Nomad Token Bridge Mittel im Wert von 160 Millionen Dollar entzogen. Es wird auch geschätzt, dass allein in diesem Jahr Gelder im Wert von 1,6 Milliarden Dollar aus den DeFi-Protokollen gestohlen wurden. Mangelnde Sicherheit innerhalb des DeFi-Raums macht es für neue Benutzer weniger wahrscheinlich, sich zu engagieren, und entmutigt gleichzeitig Personen, die Opfer von Protokoll-Exploits geworden sind.
Um dieses Problem zu bekämpfen, muss mehr Wert auf die Überprüfung von Protokollen innerhalb des Bereichs gelegt werden, um Schwachstellen zu entdecken, bevor Hacker sie ausnutzen können. Es gibt bereits Plattformen wie CertiK, die Blockchain-basierte Protokolle auditieren, indem sie den Smart-Contract-Code überprüfen, das ist also ein guter Anfang. Die Branche muss jedoch eine verstärkte Prüfung von DApps sehen, bevor sie live gehen, um Benutzer im Krypto-Bereich zu schützen.
Probleme mit der Benutzererfahrung
Die Benutzererfahrung (UX) ist ein weiteres potenzielles Hindernis für Benutzer, die sich am DeFi-Ökosystem beteiligen möchten. Die Art und Weise, wie Anleger mit Wallets, Börsen und Protokollen interagieren, ist kein einfacher, intuitiver Prozess, der dazu führt, dass einige Benutzer ihr Geld aufgrund menschlicher Fehler verlieren. Beispielsweise gab ein Händler im November 2020 9.500 USD an Gebühren aus, um einen 120-Dollar-Trade auf Uniswap auszuführen, nachdem er die Eingabefelder „Gaslimit“ und „Gaspreis“ verwechselt hatte.
In einem anderen Beispiel wurde ein Rock Nonfungible Token (NFT) im Wert von 1,2 Millionen US-Dollar für weniger als einen Cent verkauft, als ein Benutzer ihn für 444 WEI anstelle von 444 Ether (ETH) zum Verkauf auflistete. Diese Beispiele sind als Fat-Finger-Fehler bekannt, bei denen Benutzer aufgrund von Fehlern, die sie bei der Eingabe von Werten für Preise oder Transaktionsgebühren machen, Geld verlieren. Damit DeFi von den Massen weit verbreitet wird, muss der Prozess für normale, alltägliche Menschen einfach sein.
Dies ist jedoch derzeit nicht der Fall. Um eine DeFi-Anwendung nutzen zu können, müssen Benutzer eine Brieftasche ohne Verwahrung oder eine Brieftasche besitzen, in der sie die privaten Schlüssel kontrollieren. Sie müssen auch die Wiederherstellungsphrase sichern und an einem sicheren Ort aufbewahren. Bei der Interaktion mit einer DApp müssen Benutzer ihre Brieftasche verbinden, was manchmal kompliziert sein kann, insbesondere wenn eine mobile Brieftasche verwendet wird.
Aktuell: Marktbeherrschung von Lido und Dezentralisierung von Ethereum nach der Fusion
Darüber hinaus müssen Benutzer beim Senden oder Empfangen von Zahlungen die an den Transaktionen beteiligten Adressen kopieren, und in einigen Fällen müssen sie den Gasbetrag eingeben, den sie für eine Transaktion ausgeben möchten. Wenn ein Benutzer diesen Prozess nicht versteht, könnte er eine niedrige Gaseinstellung verwenden und am Ende Stunden auf die Übermittlung seiner Transaktion warten, da die Gasgebühr so niedrig ist.
Der Prozess wird noch komplexer, wenn es um Token geht, die auf Netzwerken wie den ERC-20- und BEP-20-Standards basieren. Wenn Sie diese Token übertragen, müssen Sie die Transaktion mit der Kryptowährung des Netzwerks bezahlen, zu dem sie gehören. Wenn Sie beispielsweise einen ER-20-Token senden möchten, z. B. USD Coin (USDC), müssen Sie ETH in Ihrer Brieftasche aufbewahren, um das Gas zu bezahlen, was die Transaktion komplexer macht.
Entwickler im DeFi-Bereich müssen das Ökosystem benutzerfreundlicher für Anfänger und regelmäßige nicht-technische Benutzer im Bereich machen. Der Aufbau von Wallets und DApps, die Fat-Finger-Fehler verhindern (z. B. durch automatische Eingabe von Werten), ist ein guter Anfang. Dies ist bei zentralisierten Börsen bereits der Fall, aber es muss in dezentralisierte Plattformen und nicht verwahrte Wallets eingebracht werden, damit der DeFi-Sektor wachsen kann.