Zentralisierte Börsen sind seit über einem Jahrzehnt die dominierende Kraft in der Kryptowährungslandschaft. Sie fungieren als primäre Methode zur Wertübertragung zwischen Blockchains und dienen als Tor zur Kryptowährung für die breite Masse. Sie waren maßgeblich an der frühen Entwicklung des aufstrebenden Krypto-Sektors beteiligt und viele haben erhebliche Gewinne erzielt. Die Einnahmen von Binance beispielsweise gingen zurück 12 Milliarden Dollar im Jahr 2022 eine Verzehnfachung in nur zwei Jahren.
Der Erfolg zentralisierter Börsen hat jedoch seinen Preis. Ihre Dominanz stellt nicht nur eine unnötige finanzielle Belastung für die Benutzer dar, sondern ich würde auch argumentieren, dass der Verwahrungscharakter von CEXs die Entwicklung des Web3-Ökosystems behindert hat. Das Wachstum von DeFi erfolgte trotz des Würgegriffs der CEXs, wobei Benutzer auf nicht verwahrte Wallets angewiesen waren, um selbst auf die grundlegendsten DeFi-Produkte zuzugreifen.
Glücklicherweise gewinnt die Verlagerung von zentralisierten Börsen zu DEXs an Dynamik. Unmittelbar nach dem Vorgehen der SEC gegen Binance und Coinbase stieg das DEX-Handelsvolumen um 444 %. Auch ohne solche seismischen Ereignisse erkennen Benutzer zunehmend den Wert von DEXs. Das Handelsvolumen von Uniswap ist konstant gestiegen übertroffen das von Coinbase bisher im Jahr 2023, bevor die SEC offiziell ein Verfahren gegen die zentralisierte Börse ankündigte.
Während zentralisierte Börsen weiterhin von Krisen heimgesucht werden, schwingt das Pendel zunehmend in Richtung der dezentralen Börsen. Während CEXs in Bezug auf den Marktanteil vorerst weiterhin dominant bleiben, birgt das wachsende Interesse an DEXs meiner Meinung nach das große Potenzial, den Status quo auf den Kopf zu stellen und das volle Potenzial der Web3-Wirtschaft zu erschließen.
Die DEX-Chance
Der Zusammenbruch von FTX war möglicherweise ein Tiefpunkt für zentralisierte Börsen, der Höhepunkt jahrelanger fragwürdiger Praktiken und sinkenden Vertrauens. Laufende strafrechtliche Ermittlungen sowie die anhaltenden Ermittlungen der SEC gegen Unternehmen wie Binance und Coinbase verschärfen die Situation nur.
Vor diesem Hintergrund werden Benutzer zunehmend vom transparenten, vertrauenswürdigen Ansatz von DEXs angezogen. Schon vor der FTX-Saga hatte Uniswap das tägliche Volumen von zentralisierten Börsen abgelenkt, beginnend mit ERC-20-Token-Swaps.
Der Grundstein für einen deutlichen Anstieg der Nutzung von DEXs ist eindeutig gelegt. Dennoch hatte der On-Chain-Handel jenseits von Uniswap und ERC-20-Token bisher Schwierigkeiten, Fuß zu fassen.
Treten Sie der Community bei, in der Sie die Zukunft verändern können. Der Cointelegraph Innovation Circle bringt führende Blockchain-Technologieunternehmen zusammen, um sich zu vernetzen, zusammenzuarbeiten und zu veröffentlichen. Heute bewerben
Cross-Chain-Erlebnisse stecken noch in den Kinderschuhen und wurden durch Probleme wie geringe Liquidität, schlechte Benutzererfahrung und Marktfragmentierung behindert. Die Bewältigung dieser Herausforderungen – an denen kettenübergreifende Aggregatoren derzeit arbeiten – wird der Schlüssel zur Beschleunigung der Umstellung auf DeFi sein. Effektive On-Chain-BTC-Märkte werden dem Sektor mit Sicherheit ein monatliches Volumen in Milliardenhöhe bescheren, wenn sie gut umgesetzt werden.
Mit zunehmender Reife der Cross-Chain-Technologie werden Benutzer erkennen, dass eine DEX-Welt möglicherweise genau das bietet, was sie suchen: sichere, transparente und benutzerfreundliche Transaktionen, ohne dass sie einer zentralisierten Einheit vertrauen müssen. Es gibt keinen Grund, warum der Uniswap-Effekt nicht auf den meisten Krypto-Spotmärkten reproduziert werden kann, was an die ERC-20-Token-Swap-Revolution im Jahr 2020 erinnert.
Die Chance nutzen
Seit 2020 sind viele neue DEXs gekommen und gegangen. Das Konzept des Automated Market Maker (AMM) hat neben dem einfachen Konzept des Token-Tauschs zur Entwicklung vieler komplexer Märkte geführt, die Stablecoins, Liquiditätsbereitstellung, Yield Farming und vieles mehr umfassen. Der Einstieg in den DeFi-Markt ist viel schwieriger geworden, da so viele Produkte um Aufmerksamkeit und Liquidität konkurrieren.
Im Jahr 2023 ist die Liquidität weitaus weniger wichtig als früher. Der Fokus jedes neuen DeFi-Produkts, insbesondere aber eines DEX, liegt darauf, den Endbenutzern einen Wettbewerbsvorteil zu verschaffen, wobei Preis und Gasgebühren die beiden wichtigsten Faktoren für Swapper sind, da die Dominanz der Aggregation von Tag zu Tag zunimmt. Endverbraucher steigern das Volumen und die Gebühren, was wiederum die Liquidität steigert.
Es ist ein häufiger Fehler anzunehmen, dass die Liquidität einfach vorhanden sein wird. Was wir gesehen haben ist, dass ohne einen zwingenden Grund für Händler, eine Plattform zu nutzen, die Liquidität irgendwann verschwinden wird. Alle neuen DEXs sollten sich die entscheidende Frage stellen: Was können wir tun, um dieses Protokoll für Web3-Benutzer nachhaltig nutzbar zu machen? Ohne eine Antwort darauf werden alle frühen Anreize zur Liquiditätsförderung einfach versiegen und die Protokolle werden dann mit der Realität der Wettbewerbslandschaft konfrontiert.
Was hält die Zukunft bereit?
Wenn wir uns der zweiten Hälfte des Jahres 2023 und darüber hinaus nähern, werden die Benutzer wahrscheinlich überrascht sein, wie schnell sich die Austauscherfahrungen verbessern. Mit der fortschreitenden Weiterentwicklung des kettenübergreifenden Austauschs müssen zentralisierte Börsen härter arbeiten, um Benutzer anzuziehen und zu halten – und dies wird immer schwieriger, wenn DeFi-Börsen sicherer, wettbewerbsfähiger und völlig transparent sind. Das eingebettete Vertrauen der Dezentralisierung wird ein zusätzlicher Bonus sein.
Schließlich ist das Handelsvolumen unbeständig und fließt natürlich dorthin, wo die beste Benutzererfahrung und der beste Wert liegen. Uniswap hat bereits bewiesen, dass der On-Chain-Handel eine überzeugende Alternative zum Status Quo sein kann. Die Branche muss jetzt schnell daran arbeiten, das volle Potenzial dieser Technologie auszuschöpfen, und wenn dies geschieht, wird die Dynamik der Verlagerung von zentralisierten Börsen zu DEXs nur noch zunehmen.
Simon Harman ist der CEO und Gründer von Chainflip Labseine kettenübergreifende dezentrale Börse, die Mitte 2023 starten soll.
Dieser Artikel wurde vom Cointelegraph Innovation Circle veröffentlicht, einer geprüften Organisation von Führungskräften und Experten der Blockchain-Technologiebranche, die die Zukunft durch die Kraft von Verbindungen, Zusammenarbeit und Vordenkerrolle gestalten. Die geäußerten Meinungen spiegeln nicht unbedingt die von Cointelegraph wider.
Erfahren Sie mehr über den Cointelegraph Innovation Circle und prüfen Sie, ob Sie für die Teilnahme qualifiziert sind