Jeden Tag werden neue Protokolle in verschiedenen Netzwerken im Kryptoraum eingeführt, und der Trend wird sich wahrscheinlich in diesem Jahr fortsetzen. Betrachtet man die Top-5-Netzwerke nach Total Value Locked (TVL) – Ethereum (ETH), Terra (LUNA), Binance Smart Chain (BSC), Avalanche (AVAX) und Solana (SOL) – gemäß nach Daten von DeFiLlama hat Ethereum 579 Protokolle (einschließlich L1 und L2); Terra hat 25, BSC hat 348, Avalanche und Solana haben 187 bzw. 64 Protokolle. Als Ausreißer sticht hier sicherlich die geringe Anzahl an Protokollen und die hohe TVL von Terra hervor.
Die TVL von Terra erreichte im Dezember 2021 mit 20 Milliarden US-Dollar ein Allzeithoch, bevor sie während des Absturzes im Januar 2022 auf 13 Milliarden US-Dollar fiel. Bis heute ist es dem Ökosystem gelungen, seine Liquidität wieder auf 26 Milliarden US-Dollar zu steigern.
Mit nur 25 auf der Kette aufgebauten Protokollen hat Terra genug TVL angezogen, um das zweitgrößte Netzwerk nach Ethereum zu werden. Die jüngste Ankündigung, UST (Terras Stablecoin) mit Bitcoin (BTC)-Reserven im Wert von 1 Milliarde US-Dollar zu unterstützen, und der Start des Mars-Protokolls fallen gut mit dem plötzlichen Anstieg des LUNA-Preises Ende Februar 2022 zusammen.
Der Anstieg des Governance-Tokens der Kette ist oft ein Zeichen des Vertrauens in das Netzwerk und die Protokolle, aber bringt die Einführung eines neuen Protokolls immer einen Mehrwert für das Netzwerk und stimuliert die Benutzeraktivität und das Engagement?
Werfen wir einen Blick darauf, wie sich der Preis von LUNA verändert hat, als neue Protokolle auf Terra eingeführt wurden; Untersuchen Sie dann, wie sich die zuletzt eingeführten Mars- und Astroport-Protokolle auf die nativen Token-Preise, das Benutzerengagement und den LUNA-Preis ausgewirkt haben.
LUNA ist das Werkzeug, das die UST-USD-Bindung sicherstellt
Bevor Sie sich mit der Korrelation zwischen dem LUNA-Preis und der Einführung des neuen Protokolls befassen, ist es wichtig, den LUNA-UST-Mechanismus zu verstehen, der die Bindung von Stablecoin UST an USD sicherstellt.
LUNA wird als Gegenstück zu UST verwendet, um die Preisbindung von UST an USD aufrechtzuerhalten. Wenn UST mehr als 1 US-Dollar wert ist, bedeutet dies, dass die Nachfrage nach UST größer ist als das Angebot im Terra-Ökosystem. Das Protokoll bietet den Teilnehmern also einen Anreiz, LUNA zu verbrennen und UST zu prägen, um die steigende Nachfrage nach UST zu befriedigen, bis der Wert von 1 UST 1 $ entspricht. Im Gegenteil, wenn der Preis von UST unter 1 $ liegt, ist das Angebot an UST größer als die Nachfrage, sodass UST verbrannt und LUNA geprägt wird, bis der Wert von UST wieder 1 $ erreicht.
Durch die Regulierung der Versorgung mit LUNA im Ökosystem kann Terra UST effektiv an den USD gekoppelt halten. Dieser Mechanismus bewirkt auch, dass der Preis von LUNA steigt, wenn die Nachfrage nach UST steigt.
Der LUNA-Preis korreliert stark mit der Einführung neuer Protokolle
Sehr oft steigt die Nachfrage nach UST während der anfänglichen Pre-Launch-Phasen eines neuen Protokolls plötzlich an. Dies liegt daran, dass die Teilnehmer Airdrop-Incentive-Token aus dem neuen Protokoll erhalten möchten und oft gebeten werden, UST zu sperren, um genügend Liquidität für das Protokoll bereitzustellen, wenn es startet.
Die steigende Nachfrage nach UST von den Teilnehmern während der Pre-Launch-Phasen des neuen Protokolls führt dazu, dass mehr UST geprägt und mehr LUNA verbrannt wird, was zu einem plötzlichen Anstieg des LUNA-Preises während dieser Pre-Launch-Phasen führt.
Hier ist ein Beispiel für das kürzlich eingeführte Mars-Protokoll, bei dem der LUNA-Preis innerhalb von zwei Tagen direkt nach Beginn der Vorab-Phasen des neuen Protokolls von unter 50 $ auf über 60 $ gestiegen ist.
Hier ist ein weiteres Beispiel dafür, wie der LUNA-Preis im Dezember 2021 direkt nach Beginn der Vorstartphase von Astroport von unter 60 $ auf über 90 $ gestiegen ist.
Die Einführung des neuen Protokolls in den letzten beiden jüngsten Fällen hat dazu beigetragen, den Preis von LUNA in die Höhe zu treiben, was als positiver Effekt auf das Terra-Netzwerk angesehen werden kann. Aber um zu wissen, ob sie einen Mehrwert für das Terra-Ökosystem schaffen, muss man sich auch den Token-Preis und die Benutzerinteraktionen des Protokolls nach dem Start ansehen.
ASTRO-Preis und -Volumen nach der Markteinführung
Astroport hat im Lockdrop 90 Millionen Dollar angesammelt, aber der Token-Preis von ASTRO hat nach dem Start des Protokolls aufgrund des rückläufigen Marktumfelds Anfang 2022 einen Rückgang erlebt. Der Preis hat sich seit Anfang März erholt und wird jetzt gehandelt seine Einführungsbewertung.
Die tägliche Anzahl der Swaps auf Astroport steigt seit dem Start für etwa drei Monate allmählich an, was auf ein aktives Benutzerengagement auf der Plattform nach dem Airdrop hindeutet.
Auch das gesamte auf Astroport abgewickelte Handelsvolumen zeigt seit dem Start, der Mitte März seinen Höhepunkt erreichte, einen stark steigenden Trend.
Der Start von Astroport war erfolgreich und die Daten nach dem Start zeigen auch, dass die Plattform in der Lage war, die Benutzeraktivitäten und das Engagement aufrechtzuerhalten. Die Geschichte des Mars-Protokolls ist jedoch ganz anders.
Mars-Preis und -Volumen nach dem Start
Unmittelbar nach dem Mars-Start am 7. März 2022 fiel der MARS-Token-Preis innerhalb einer Stunde von einer Klippe von 1,65 UST auf 0,7 UST. Dies unterscheidet sich stark von der Preisreaktion direkt nach dem Start von Astroport. Was ist also mit MARS passiert?
Es stellt sich heraus, dass das Protokoll zum Zeitpunkt der geplanten Liveschaltung am 7. März 2022, 11 Uhr GMT, nicht erfolgreich in den Webbrowser geladen werden konnte. Benutzer, die versuchten, die Airdrop-Token über die Website des Protokolls zu beanspruchen, scheiterten und mussten warten, bis die Website funktionsfähig wurde.
Erfahrene Benutzer, die wussten, wie man mit der Terra-Kette interagiert, riefen jedoch direkt die Claim-Belohnungsmethode auf der Terra-Station auf und schafften es, MARS vor den technisch nicht versierten Benutzern zu beanspruchen. Sie haben die Token sofort auf den Markt geworfen, was zu einem sofortigen Preisverfall führte.
Um etwas detaillierter zu erklären, wie man MARS durch die Interaktion mit der Terra-Kette beanspruchen kann, muss der Investor dies zunächst tun wissen Airdrop-Vertragsadresse des Mars-Protokolls, die auf etfinder öffentlich verfügbar ist; Dann müssen sie wissen, welche Methode im Code Terra Station aufruft, um die Belohnungen zu erhalten, was der schwierige Teil ist.
Da das Protokoll gerade gestartet wurde, ist der Code oft nicht öffentlich verfügbar, damit die Leute die Anspruchsmethode finden können. Aber eine wilde Vermutung der meisten technisch versierten Investoren war, dass das Mars-Protokoll von Astroport abgespalten wurde. Die Anspruchsmethode war also höchstwahrscheinlich die gleiche wie die von Astroport. Es stellte sich als wahr heraus und diese Investoren schafften es, den MARS-Airdrop mit der gleichen Funktion „claim_rewards_and_unlock“ in der Kette zu beanspruchen.
Drei Stunden nach der offiziellen Startzeit funktionierte die Website des Mars-Protokolls immer noch nicht und der Airdrop MARS konnte immer noch nicht von der Website beansprucht werden. Der Preis von MARS war bereits von 1,65 $ auf 0,64 $ gefallen – ein Rückgang von 60 % in drei Stunden, und nichts konnte getan werden, wenn der Investor nicht wusste, wie er mit der Terra-Kette interagieren sollte.
Protokoll funktioniert immer noch nicht… und $ MARS werden wie Müll entsorgt…
— E.Hu (@elenahoolu) 7. März 2022
Werfen wir einen Blick auf die beiden Hauptprodukte des Mars-Protokolls direkt nach dem Start. Die Red Bank, der Spar- und Kreditplatz, hat es versäumt, die Benutzerinteraktionen nach dem Airdrop aufrechtzuerhalten. Die Anzahl der Transaktionen erreichte am dritten Tag nach dem Start mit fast 5.000 pro Tag ihren Höhepunkt und ist seitdem rückläufig. Auch das Tagesvolumen in USD ist seit Tag 1 von 212 Millionen US-Dollar auf 13 Millionen US-Dollar am 27. März zurückgegangen.
Fields ist der Bereich im Mars-Protokoll für Yield-Farming-Strategien, in denen Benutzer ANC-UST, LUNA-UST und MIR-UST mit Liquidität versorgen können. Die historischen Transaktionen und das Volumen von Fields nach dem Start zeigen eine ähnliche Geschichte. Das Produkt hat Mühe, das gleiche Aktivitätsniveau wie am Tag der Einführung aufrechtzuerhalten, und die Anzahl der Transaktionen beträgt 1/8 des Höchststands, während das Volumen in USD weniger als 1/30 des Tages der Einführung beträgt.
Obwohl nicht sicher ist, ob der Vorfall beim Start das Engagement und das Vertrauen der Benutzer in das Mars-Protokoll beeinflusst hat, zeigen die Daten, dass das Protokoll seit dem Start Schwierigkeiten hat, Volumen und Aktivitäten anzuziehen.
Die Einführung eines neuen Protokolls bringt nicht unbedingt immer einen Mehrwert für das Netzwerk, wie der Vergleich zwischen Astroport und Mars zeigt, die sehr ähnliche Pre-Launch-Strategien, aber sehr unterschiedliche Ergebnisse nach der Einführung haben.
Vorfälle am Starttag gefährden nicht nur das Protokoll, sondern könnten auch das Vertrauen der Benutzer in das Ökosystem beeinträchtigen. Ein Airdrop-Vorfall, der es nur den technisch versierten Investoren erlaubt, zuerst Ansprüche zu erheben, wird die große Mehrheit der zukünftigen Investoren vertreiben. Neue Protokolle, die in Zukunft auf der Terra-Kette eingeführt werden, sollten größere Anstrengungen unternehmen, um solche Vorfälle zu verhindern, da andernfalls die langfristigen Interessen und das Vertrauen der Investoren schneller verpuffen könnten, als man sich vorstellen kann.
Die hier geäußerten Ansichten und Meinungen sind ausschließlich die des Autors und spiegeln nicht unbedingt die Ansichten von Cointelegraph.com wider. Jede Anlage- und Handelsbewegung ist mit Risiken verbunden, Sie sollten Ihre eigenen Nachforschungen anstellen, wenn Sie eine Entscheidung treffen.