Basierend auf den gemeinsamen Erklärungen auf Twitter in dieser Woche von Binance-CEO Changpeng „CZ“ Zhao und FTX-CEO Sam „SBF“ Bankman-Fried scheint es klar zu sein, dass FTX ernsthafte Solvenzprobleme hat – so schlimm, dass nur wenige auf dem Markt bereit sind, es zu retten . Infolgedessen wendet sich FTX an CZ als potenziellen Käufer.
Nachdem CZ Anfang der Woche die Probleme von FTX aufgedeckt hatte, indem es seinen Plan ankündigte, 500 Millionen Dollar seines FTX-Tokens (FTT) auf den Markt zu bringen, sagten die Unternehmen am 8. November, dass sie eine unverbindliche Vereinbarung für Binance zum Kauf von FTX getroffen hätten. Es ist ein vorläufiger Deal, was bedeutet, dass Binance sich jederzeit ohne Konsequenzen zurückziehen kann, und ich persönlich halte es für sehr unwahrscheinlich, dass die Übernahme letztendlich abgeschlossen wird.
Während SBF der sechstgrößte individuelle politische Spender in den Vereinigten Staaten ist – er hat der Demokratischen Partei im vergangenen Jahr insgesamt 39,8 Millionen US-Dollar gespendet – ist es erwähnenswert, dass das Geld FTX keine Lizenz für den Betrieb in den Vereinigten Staaten verschaffte . Der Besitz von FTX würde Binance keinen Zugang zum Markt verschaffen, der über das hinausgeht, was es bereits genießt.
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Vom Standpunkt des Marktanteils und der Plattform aus bietet FTX keinen einzigartigen Wert für Binance (wie es ein Unternehmen wie Twitter tun könnte). Für alle Geschäftseinheiten, die FTX anbietet, hat Binance Konkurrenten von gleicher oder sogar besserer Qualität, einschließlich Spot- und Derivate-Handelsplattformen, Staking-Produkte und das Ökosystem von Startups, die auf seinen Plattformen aufbauen. (Das könnte sich auch auf Solana erstrecken, wo FTX-finanzierte Startups mit denen der BNB-Kette von Binance konkurrieren.) Binance wird natürlich die Kundschaft von FTX gewinnen, falls FTX scheitert, unabhängig davon, ob sie einen Deal abschließen.
Die unverbindliche Vereinbarung beinhaltet eine Due-Diligence-Periode, die SBF etwas Luft gibt, um andere Käufer an der Wall Street zu finden. Aber die Chancen, dass dies passiert, werden mit der Beteiligung von Binance immer geringer, da potenzielle Käufer gezwungen wären, das Unternehmen trotz des ständigen Stupsens durch CZ über Wasser zu halten.
Im Rahmen des Ausstiegs von Binance aus dem FTX-Equity im vergangenen Jahr erhielt Binance rund 2,1 Milliarden USD-Gegenwert in bar (BUSD und FTT). Aufgrund der kürzlich ans Licht gekommenen Enthüllungen haben wir beschlossen, alle verbleibenden Finanztransaktionssteuern in unseren Büchern zu liquidieren. 1/4
— CZ Binance (@cz_binance) 6. November 2022
Die Realität ist, dass FTX bereits praktisch tot ist. Sein FTT-Token wird unter 4 $ gehandelt, was einem Rückgang von etwa 80 % seit dem 7. November entspricht – einem Zeitraum von nur 24 Stunden. Die Marke des Unternehmens ist nicht mehr zu reparieren, und es wird äußerst schwierig sein, das Vertrauen der Verbraucher zurückzugewinnen.
Infolge des Zusammenbruchs von FTX gibt es einige Entwicklungen, die wir in den kommenden Monaten und Jahren erwarten könnten.
Die Börsen werden in eine Konsolidierungsphase eintreten: Da FTX dem Tode nahe ist, wird die führende Position von Binance noch mehr gefestigt. Es wird schwierig sein, den führenden Status von Binance anzufechten, und es ist wahrscheinlich, dass viele kleine Börsen daran scheitern werden, dass es schwierig ist, das Vertrauen der Benutzer zu gewinnen. Der Devisenmarkt wird dadurch „oligopolistischer“ werden.
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Es werden neue Möglichkeiten für den dezentralen Austausch und die Kreditvergabe entstehen: Nach einer Reihe von großen Insolvenzereignissen in diesem Jahr – darunter Terraform Labs, Three Arrows Capital, Celsius Network und Alameda Research – hat das zentralisierte Kreditgeschäft das Vertrauen der Menschen verloren. Die Nachfrage nach „dezentraler Kreditvergabe“ wird zunehmen, was langfristige Chancen und Innovationen für die dezentrale Finanzierung (DeFi) einleiten wird. Dies wird zum Verschwinden der meisten zentralisierten Kreditunternehmen führen.
Die Regulierung wird gestärkt: Die Länder werden umfassendere und detailliertere Vorschriften in Bezug auf Regulierungsgesetze, Finanzlizenzen und Anlegerschutz haben und sich auf die Stärkung der Regulierung von zentralisierten Börsen und DeFi konzentrieren, wobei 2023 das erste Jahr der Regulierung sein wird.
Kryptowährung wird mehr Leitplanken haben: Die Branche wird sich von der Ära des barbarischen unregulierten Wachstums verabschieden, und Vermögensverwaltungsinstitute in der Branche werden im Allgemeinen eine Reihe strenger Risikokontrollsysteme implementieren und Prüfungen durchführen, um ihre Unternehmen mit einer gesunden, transparenten und offenen Bilanz zu führen. Sie werden aktiver bei der Suche nach Compliance-Lizenzen sein, und die gesamte Branche wird sich in eine freundlichere Richtung entwickeln.
Hoffentlich führt all dies dazu, dass der nächste „Kryptosommer“ sehr bald kommt.
Gracy Chen ist Geschäftsführer von Bitget, einer Kryptowährungsbörse mit Hauptsitz in Singapur. Zuvor war sie leitende Angestellte bei XRSpace, einem Unternehmen für Virtual-Reality-Technologie, und arbeitete auch für Phoenix Television, einem der größten Medienkonglomerate in China, als Moderatorin und Produzentin für dessen Technologie- und Finanzkanal. Sie absolvierte die National University of Singapore und strebt einen MBA am Massachusetts Institute of Technology an.
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