Der Governance-Token CRV von Curve DAO fiel am 15. Juni um 12 %, nachdem Berichte über riskante Kredite aufgetaucht waren, die sein Gründer Michael Egorov auf Aave aufgenommen hatte. Der Token verzeichnete am 15. Juni seinen niedrigsten Handelsstand gegenüber Ether (ETH) bei 0,00035010 ETH.
Laut On-Chain-Analytics-Outlet LookOnChainEgorov hat 431 Millionen CRV (im Wert von rund 246 Millionen US-Dollar) über mehrere dezentrale Kreditprotokolle eingezahlt und 101,5 Millionen US-Dollar an Stablecoins auf mehreren Plattformen geliehen. Die Einlagen von Egorov machen 50,5 % des Umlaufangebots von CRV aus.
DeFiLlama-Daten zeigen, dass CRV bei Aave einer Liquidationsgefahr von 107 Millionen US-Dollar ausgesetzt ist, wenn sein Wert unter 0,37 US-Dollar fällt. Nachdem eine Liquidation ausgelöst wurde, werden die CRV-Tokens in den Smart Contracts von Aave gesperrt, bis ein interessierter Käufer die Sicherheit begleicht und liquidiert. Es wurde vorgeschlagen, Egorovs Kredite auf Aave einzufrieren und weitere CRV-Kredite zu verhindern, um eine katastrophale Situation zu verhindern.
Während die Höhe der Kredite von Egorov den Token enorm unter Druck setzt, sind die negativen Wetten auf CRV erheblich gestiegen, was Anlass für einen möglichen schnellen Aufwärtstrend gibt.
Ist ein CRV-Short-Squeeze im Entstehen?
Das offene Zinsvolumen für CRV-Perpetual-Swap-Kontrakte ist nach der Offenlegung von Egorovs Darlehen von 35,5 Millionen US-Dollar auf 46,3 Millionen US-Dollar gestiegen.
Die Finanzierungsrate für CRV-Token an zentralisierten Derivatebörsen wie Binance und OKX ist auf historische Tiefststände von fast 81 % pro Jahr gefallen Münzglas Daten. Die negative Finanzierungsrate deutet darauf hin, dass die meisten dieser neuen Händler auf weitere Preisrückgänge setzen.
Wenn die Short-Seite überfüllt ist, bietet sich für Käufer die Gelegenheit, ihre Stop-Losses zu jagen. Das Phänomen wird als Short Squeeze bezeichnet. Dies geschieht, wenn sich der Preis eines Vermögenswerts schnell in die entgegengesetzte Richtung von Short-Spielern bewegt, die sich beeilen, ihre Positionen zu schützen oder den Vermögenswert zu kaufen, um ihre Positionen zu schließen.
Technisch gesehen könnte das CRV/USD-Paar rund um das Tief von 2022 zwischen 0,53 und 0,40 US-Dollar Unterstützung finden. Da eine schnelle Erholung nach einem Short-Squeeze möglich ist, kann der Preis den gleitenden 50-Tage-Durchschnitt bei 0,82 US-Dollar markieren.
Auf der anderen Seite könnte ein Durchbruch dieses Unterstützungsniveaus dazu führen, dass sich der Ausverkauf in Richtung des Tiefs von 2021 nahe 0,32 US-Dollar ausweitet. Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung wurde CRV zuletzt bei etwa 0,59 $ gehandelt.
Das CRV/ETH-Token-Paar scheint besonders schwach zu sein, da das Paar ein neues Allzeittief verzeichnete. Das Paar scheint einem absteigenden Muster zu folgen, was auf die Wahrscheinlichkeit einer Erholung vom Niveau von 0,0032 ETH hindeutet.
Der langfristige Trend bleibt jedoch negativ, während er in einem absteigenden Kanal versunken ist, insbesondere da die ETH-Marktstruktur unterhalb des ETH-Unterstützungsniveaus von 0,0042 aus den Tiefstständen von 2022 besonders pessimistisch aussieht.
Die langfristige Prognose von CRV sieht düster aus
Auch die Umsatzstatistiken von Curve sind für Käufer nicht günstig. Die Gebühren der Plattform gingen nach dem Zusammenbruch von FTX im November 2022 deutlich zurück, was die Rendite von CRV im Laufe der Zeit verringerte. CRV-Staker erhalten 50 % der Curve-Einnahmen aus Handelsgebühren.
Während die dezentrale Börse im März 2023 einen vorübergehenden Aktivitätsschub erlebte, blieben die Gebühren in den letzten Monaten nahe dem Zweijahrestief.
Eine weitere Möglichkeit für CRV-Token-Inhaber, Mehrwert zu schaffen, sind Bestechungsgelder, die sie durch Abstimmungen für die Weiterleitung von Belohnungen an bestimmte Pools erhalten. Ähnlich wie die Handelsgebühren blieben auch die Einnahmen aus Bestechungsgeldern nahe dem niedrigsten Stand seit einem Jahr.
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Die Liquidität von Curve ist in den letzten Monaten erheblich zurückgegangen, was CRV anfällig für heftige Preisschwankungen macht. Krypto-Forschungsunternehmen Kaiko gefunden dass die Liquidität von CRV im Laufe des Jahres erheblich zurückgegangen ist, sodass eine Bestellung im Wert von 800.000 US-Dollar die Preise um 2 % bewegen kann.
Es besteht große Unsicherheit in Bezug auf CRV, da das Unternehmen einem Liquidationsrisiko durch ein CRV-besichertes DeFi-Darlehen in Höhe von 264 Millionen US-Dollar auf Aave ausgesetzt ist. Es besteht jedoch die Möglichkeit eines schnellen kurzfristigen Aufwärtstrends, da Futures-Händler die Short-Seite des Handels bedrängen. Der Rückgang der Marktliquidität von CRV erhöht das Risiko für Händler zusätzlich, da der Token einer hohen Volatilität ausgesetzt ist.
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