Der Mai 2022 war nichts für schwache Nerven. Selbst die am stärksten umkämpften und erfahrensten Krypto-Händler wurden in den ersten zwei Wochen des Monats auf einen brutalen Rückgang getestet, nachdem die US-Notenbank angekündigt hatte, dass die Zinssätze um 0,5 % steigen würden.
Krypto wies früher eine geringere Korrelation mit realen Ereignissen auf und war im Allgemeinen von kapitalistischen Erfolgen und Misserfolgen unbeeinflusst. In den ersten fünf Monaten des Jahres 2022 war jedoch eine sehr konstante ungefähre Bindung zwischen Bitcoin (BTC) und dem S&P 500-Index zu beobachten. Auch Inflation und Kriegsängste waren für beide Märkte nicht gut.
Krypto, das den Aktienmarkt nachahmt, könnte auf das massive Wachstum der Marktkapitalisierung in den Jahren 2020 und 2021 zurückzuführen sein. Kleinanleger aus Aktien sind in beispiellosen Raten zu Kryptowährungen geströmt, was zu weitaus größeren Überschneidungen der Preisbewegungen geführt hat.
Bitcoin fiel unter 29.000 $, bevor es am 31. Mai wieder auf 31.800 $ stieg, während Ether (ETH) auf knapp über 1.700 $ fiel, bevor es bis zum 30. Mai Preise über 1.900 $ zurückeroberte. Aber viele Altcoins schnitten weitaus schlechter ab, und die daraus resultierenden Reaktionen von einst geduldigen Händlern drehten sich zu ungefähr so viel FUD, wie man sich vorstellen kann.
Vier Stablecoins, zwei verschiedene Richtungen
TerraUSD (UST) war ein Stablecoin, der auf der Terra-Blockchain aufbaute und nach Marktkapitalisierung zu den sechs besten Stablecoins gehörte. Am 9. Mai fiel die Münze, die darauf ausgelegt war, die ganze Zeit über einen Wert von 1 $ zu halten, jedoch schrittweise auf 0,29 $, was die Kryptowelt in einen Schockzustand versetzte. Sein Preis hat sich seitdem nicht erholt.
Wie sich dies auf den Rest der Stablecoin-Landschaft auswirkte, war, dass ein großes „Mischen des Decks“ darauf zurückzuführen war, dass der Ruf einer vertrauenswürdigen Stablecoin über Nacht implodierte. Tether (USDT), die größte Stablecoin nach Marktkapitalisierung, verzeichnete einen eigenen Rückgang, wenn auch einen viel weniger drastischen, auf 0,95 $. Seitdem hat es sich erholt, aber es wurden erneut Behauptungen über die Zahlungsfähigkeit der Münze laut.
Dai und USD Coin (USDC) schienen die Belohnung inmitten des Debakels zu ernten, da das obige Diagramm deutlich zeigt, dass die Top 10 der größten Waladressen von jeder Stablecoin ein erhöhtes Vertrauen in diese beiden Vermögenswerte zeigen und Münzen sich in massiven Wellen auf die Börsen von USDT bewegen und UST (jetzt TerraUSD Classic). Binance USD (BUSD) kann ebenfalls nicht ignoriert werden, da die drittgrößte Stablecoin im vergangenen Monat auf eine Marktkapitalisierung von fast 19 Milliarden US-Dollar gewachsen ist.
LUNAs tragischer Sündenfall
USTs Schwester-Token LUNA Classic (LUNC) stürzte von seinem Allzeithoch von etwa 119 $ vor nur sieben Wochen ab und liegt jetzt bei atemberaubenden 0,000125 $, was einem Rückgang des Preises und der Marktkapitalisierung um -99,9999 % entspricht. Die Depegging von UST von 1 $ schien der letzte Nagel im Sarg zu sein, da der Algorithmus aufgrund großer Abhebungen im Ankerprotokoll nicht schnell genug war, um LUNC zu verbrennen, als sich UST im freien Fall befand.
Aber während die Geschichte von LUNC zu diesem Zeitpunkt wie eine alte Nachricht erscheinen mag, scheinen die Gespräche über LUNA 2.0 neues Leben und Optimismus zu bringen. Der GitHub des Projekts ist tatsächlich mit neuen Aktionen in einer Geschwindigkeit explodiert, die noch nie von der ursprünglichen LUNC gesehen wurde.
Bitcoin-Händlerstimmung auf historischem Schmerzniveau
Bitcoin könnte einen Tiefpunkt erreichen, da die Stimmung ihren negativsten Stand seit März 2020 erreicht. Auch die soziale Dominanz von BTC wird immer geringer. Typischerweise sind drei Wellen verminderter Dominanz von BTC ein klares Zeichen dafür, dass Händler nicht mehr daran interessiert sind, einen frustrierenden und unvorhersehbaren „Dip“ zu kaufen. Und wenn Trader das Interesse verlieren, wachen die Kurse historisch gesehen auf.
Beim sozialen Volumen von Telegram, Reddit und Twitter haben die drei Plattformen im vergangenen Jahr, geschweige denn in den letzten Monaten, sehr unterschiedliche Diskussionsraten über Krypto erlebt. Reddit erlebte bei weitem den bemerkenswertesten Anstieg, als die Preise vor etwa zwei Wochen ihren Tiefpunkt erreichten, während die Diskussionen über Telegram vollständig verstummt sind.
Die von Walen gehaltene BTC-Menge ist gering, die Anzahl der Adressen steigt
Es gibt gute und schlechte Nachrichten über die Mai-Bitcoin-Walaktivität. Die gute Nachricht ist, dass die Zahl der Waladressen mit 100–1.000 BTC seit etwa vier Monaten in Folge gestiegen ist, ein Trend, der Ende Januar eine Trendwende einleitete. Die schlechte Nachricht ist, dass die tatsächliche Gesamtmenge, die von diesen Waladressen gehalten wird, immer noch ein langfristiges Dump-Muster zeigt, das bis Ende Oktober zurückreicht, kurz vor dem Allzeithoch.
Die Dai-Geschwindigkeit bleibt niedrig, ein gutes Zeichen für Ether
Beim Top-Altcoin Ether scheint es eine Korrelation zwischen seinem Preis und der Höhe der Geschwindigkeit zu geben, d. h. der durchschnittlichen Häufigkeit, mit der eine Münze jeden Tag die Brieftasche wechselt, wie im Dai-Netzwerk zu sehen ist.
Wochen nach dem Allzeithoch von Ether Mitte November war eine Reihe großer Spitzen in der Geschwindigkeit von Dai zu beobachten, war aber in den letzten Monaten ziemlich ruhend. Solange diese Kennzahl auf niedrigem Niveau bleibt, besteht für ETH im Vergleich zum Rest des Kryptowährungsmarktes keine Gefahr eines isolierten Dumps.
Ethereum-Gebühren sind auch ermutigenderweise ziemlich ruhend
Zusätzlich zu der niedrigen Geschwindigkeit bei Dai nähern sich die Gebühren im Ethereum-Netzwerk den Jahrestiefstständen. Bei so viel Stagnation in vielen Netzwerken hat dies dazu geführt, dass die Kosten pro Transaktion gesunken sind.
Das obige Diagramm veranschaulicht den massiven Anstieg der durchschnittlichen Gebühren (auf 98 $) Mitte Mai. Dies war ein offensichtliches Zeichen dafür, dass ein weiterer Abwärtstrend wahrscheinlich war. Man kann nur hoffen, dass die Gebühren dort unten bleiben, wo Bullen sie mögen.
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