Der Preis von Ether (ETH) stieg vom 10. bis 18. März um 31,3 %, was mit der Finanzspritze der US-Notenbank von 300 Milliarden US-Dollar zur Bewältigung der Insolvenz der Silicon Valley Bank zusammenfiel. Seitdem blieb der Preis von Ether kontinuierlich auf einem täglichen Schlusskurs von über 1.600 US-Dollar.
Angesichts der vorherrschenden pessimistischen Stimmung im Kryptowährungsbereich und der sinkenden Kennzahlen im Ethereum-Netzwerk zweifeln Anleger nun jedoch an der Fähigkeit von Ether, dieses Unterstützungsniveau aufrechtzuerhalten.
In den letzten sechs Monaten wurde der Kryptowährungssektor von negativen Entwicklungen geplagt. Insbesondere die Digital Currency Group (DCG), der Eigentümer des Investmentfondsmanagers Grayscale, hatte mit finanziellen Schwierigkeiten zu kämpfen. Die Sorge wächst, dass ein Teil der ETH-Einlagen im Grayscale Ethereum Trust im Wert von 4,8 Milliarden US-Dollar liquidiert werden könnte, um die Schulden von DCG zu begleichen.
Darüber hinaus stehen zwei große globale Börsen, Binance und Coinbase, derzeit vor rechtlichen Schritten der US-amerikanischen Börsenaufsichtsbehörde Securities and Exchange Commission (SEC). Darüber hinaus zeigten sich die Anleger zunächst begeistert, als Anfang August mehrere Anfragen nach börsengehandelten Ether-Fonds (ETFs) auf Futures-Basis auftauchten. Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass es sich bei diesen Instrumenten im Gegensatz zu Spot-ETFs im Falle einer Genehmigung nicht um echte ETH-Münzen handeln würde.
On-Chain-Metriken deuten auf eine sinkende Nachfrage hin
Abgesehen von einigen ungünstigen Marktbedingungen deuten die On-Chain-Kennzahlen von Ethereum auf eine Stagnation der Nachfrage hin, sowohl im Hinblick auf ETH-Investitionen als auch auf Smart-Contract-Transaktionen.
Bemerkenswert ist, dass die Anzahl der Ethereum-Adressen, die ETH-Einlagen im Wert von mindestens 1.000 US-Dollar halten, den niedrigsten Stand seit fast sechs Monaten erreicht hat. Dies ist besorgniserregend, wenn man bedenkt, dass der Preis von Ether Mitte April einen Höchststand von 2.130 US-Dollar erreichte, was neue Investoren hätte anziehen sollen.
Ein Teil des mangelnden Interesses der Anleger lässt sich auf die Tatsache zurückführen, dass die durchschnittliche Transaktionsgebühr von Ethereum in den letzten sechs Monaten über 4 US-Dollar geblieben ist. Folglich scheint es trotz Schwankungen bei den Netzwerk-Einsatzkennzahlen keinen Anstieg der Gesamtzahl der Anleger zu geben, wenn man den Schwellenwert von 1.000 US-Dollar als Stellvertreter heranzieht.
Darüber hinaus bestätigen Daten zur Aktivität dezentraler Anwendungen (DApps) im Ethereum-Netzwerk die Annahme, dass es an neuen Benutzern mangelt.
Selbst wenn man den deutlichen Rückgang um 60 % beim Uniswap NFT Aggregator ausklammert, ist die durchschnittliche Anzahl aktiver Adressen in den Top-DApps des Ethereum-Netzwerks im Vergleich zum Vormonat um 4 % gesunken.
Von Kryptowährungsspielen bis hin zu dezentralen Börsen, NFT-Marktplätzen und Web3-Diensten ist laut DappRadar in jedem Sektor ein Rückgang der Anzahl aktiver Benutzer zu verzeichnen. Was die Token-Aktivität im Netzwerk betrifft, hat mit Ausnahme von Stablecoins und Wrapped ETH in der vergangenen Woche kein Projekt mehr als 13.000 eindeutige Empfängeradressen erfasst.
Diese Analyse unterstreicht die Tatsache, dass das Netzwerk von Ethereum derzeit durch seine relativ hohen Transaktionsgebühren eingeschränkt ist, was die Anzahl der aktiven Benutzer begrenzt. Ohne einen Anstieg der Netzwerkaktivität fehlen die Katalysatoren für eine Preiserholung, wie etwa potenzielle Netzwerk-Upgrades und -Implementierungen, die zu niedrigeren Kosten oder einer besseren Privatsphäre der Benutzer führen könnten.
Konkurrenten profitieren von den Stablecoin-Volumina
In der Zwischenzeit haben die jüngsten Entwicklungen Ethereum-Enthusiasten etwas enttäuscht. Visa, der Zahlungsabwickler, hat die Blockchain-Abwicklungsfunktionen von Solana integriert, nachdem Circle USD (USDC) native Konten und Überweisungen auf der Base-Kette eingeführt hat. Als Reaktion darauf kündigte die Börse Coinbase umgehend ihre Absicht an, Partner bei der Konvertierung alter, überbrückter Versionen von USDC in das neue Format zu unterstützen.
Darüber hinaus hat Rune Christensen, Mitbegründer von MakerDAO, einen Vorschlag unterbreitet, die kommende native Kette des dezentralen Finanzprojekts auf Basis der Codebasis von Solana zu entwickeln, trotz seiner langjährigen Zugehörigkeit zu Ethereum.
Angesichts der vorherrschenden pessimistischen Stimmung auf dem Kryptowährungsmarkt, zu dem auch Börsen gehören, die mit rechtlichen Herausforderungen seitens der SEC konfrontiert sind, und ein nachlassendes Interesse an Kryptowährungen, wie aus den neuesten Daten von Google Trends hervorgeht, ist die Wahrscheinlichkeit gestiegen, dass der Preis von Ether unter die Unterstützungsmarke von 1.600 US-Dollar fällt.
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