Der Preis von Ether blieb in den letzten 16 Tagen unter 1.920 US-Dollar, was besonders besorgniserregend ist, da der letzte Ausbruchsversuch am 6. Mai weniger als 24 Stunden dauerte. Ohne diesen kurzen Preisanstieg wurde der Weg von Ether (ETH) unter 1.920 US-Dollar am 21. April, also vor über 30 Tagen, eingeleitet.
Man kann wahrscheinlich die durchschnittliche Transaktionsgebühr des Ethereum-Netzwerks von 8,80 US-Dollar für den verminderten Appetit der Anleger verantwortlich machen, aber auch das makroökonomische Umfeld hat eine wichtige Rolle gespielt. Am 22. Mai sagte Jamie Dimon, CEO von JPMorgan Chase genannt Es ist unmöglich, das Ergebnis der Geldpolitik der Federal Reserve vorherzusagen, die darauf abzielt, die Inflation einzudämmen.
Wie CNN berichtete, fügte Dimon hinzu:
„Sie sehen bereits eine Verknappung der Kreditwürdigkeit, denn der einfachste Weg für eine Bank, Kapital zu behalten, besteht darin, den nächsten Kredit nicht zu vergeben.“
Die Unsicherheit über den Streit um die US-Schuldenobergrenze zwischen der Regierung von Joe Biden und dem US-Kongress ist wahrscheinlich die Ursache für die sich verschlechternde Stimmung institutioneller Anleger gegenüber Kryptowährungen. Laut dem neuesten „Digital Asset Fund Flows Report“ von CoinShares beliefen sich die Abflüsse bei Anlageprodukten für digitale Vermögenswerte in den letzten fünf Wochen auf 232 Millionen US-Dollar.
Darüber hinaus gibt es zwei Indikatoren, die sich auf den Preis von Ether auswirken und auf eine geringere Nachfrage nach seinem dezentralen Finanzökosystem hinweisen, zusätzlich zu den schwachen Leverage-Kaufaktivitäten professioneller Händler.
Die gesamten Ethereum-Einlagen sind stabil, aber es gibt einen Haken
Die begrenzten Verarbeitungskapazitäten des Ethereum-Netzwerks haben zu hohen Gasgebühren geführt, was die Nachfrage nach der Nutzung intelligenter Verträge erheblich verringert. In den letzten fünf Wochen blieb die durchschnittliche Transaktionsgebühr über 8 US-Dollar, obwohl auf den ersten Blick keine Auswirkungen zu spüren waren.
Der im Netzwerk gesperrte Gesamtwert (TVL) blieb im Vergleich zu vier Wochen zuvor stabil bei 15,1 Millionen ETH, nähert sich jedoch dem niedrigsten Stand seit August 2020. Zum Vergleich: Der TVL auf der BNB Smart Chain in BNB (BNB) betrug im gleichen Zeitraum im Wesentlichen unverändert, während die TRX (TRX)-Einlagen im Tron-Netzwerk um 12 % zurückgingen.
BNB Smart Chain überholt Ethereums Vorsprung beim DEX-Volumen
Ethereum war in der Vergangenheit der absolute Spitzenreiter bei den Volumina dezentraler Börsen (DEX), doch in der Woche bis zum 21. Mai änderte sich alles.
Der DEX-Marktanteil des Ethereum-Netzwerks sank drastisch von einem Höchststand von 75,5 % am 5. März auf 22,3 % am 21. Mai. Unterdessen war BNB Smart Chain der größte Nutznießer und wuchs von 5,6 % auf 61,1 %.
Auch die Zahl der aktiven Adressen, die mit dezentralen Anwendungen (DApps) interagieren, ist rückläufig. In den letzten 30 Tagen verzeichneten die Top-12-DApps, die im Ethereum-Netzwerk laufen, einen Rückgang der aktiven Adressen um 11 %, was möglicherweise auf die Unzufriedenheit der Anleger mit den hohen Transaktionskosten zurückzuführen ist.
Die Daten zeigen, dass Drop-Leverage-Händler Derivate nutzen
Vierteljährliche Ether-Futures sind bei Walen und Arbitrage-Desks beliebt. Allerdings werden diese Verträge mit fester Monatslaufzeit in der Regel mit einem leichten Aufschlag gegenüber den Spotmärkten gehandelt, was darauf hindeutet, dass Verkäufer mehr Geld verlangen, um die Abwicklung zu verzögern.
Infolgedessen sollten ETH-Futures-Kontrakte in gesunden Märkten mit einer jährlichen Prämie von 4 bis 8 % gehandelt werden – eine Situation, die als Contango bekannt ist und nicht nur auf Kryptomärkten vorkommt.
Laut der Futures-Prämie, die als Basisindikator bekannt ist, haben professionelle Ether-Händler in den letzten vier Wochen gehebelte Long-Positionen (bullische Wetten) gemieden. Darüber hinaus reichte nicht einmal der kurze Anstieg in Richtung 2.000 US-Dollar am 6. Mai aus, um diese Wale und Market Maker in eine optimistische Stimmung zu versetzen.
Kurz gesagt, diese drei Indikatoren signalisieren eine Baisse – nämlich der rekordtiefe DEX-Marktanteil, die rückläufige Anzahl der Adressen, die sich mit DApps beschäftigen, und ein Mangel an gehebelter Kaufnachfrage.
Möglicherweise erwarteten die Anleger vom Auftritt des Ethereum-Erfinders Vitalik Buterin auf der Edcon 2023 in Montenegro eine Art Ankündigung, was nicht der Fall war – Tatsache ist, dass es keinen unmittelbaren Treiber gibt, der kurzfristig eine nachhaltige Erholung über 1.920 US-Dollar rechtfertigen würde.
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