Bitcoin (BTC) erreichte an diesem Montag mit 39.650 USD kurzzeitig seinen niedrigsten Stand seit fünf Monaten, was einen Rückgang von 42,6% gegenüber dem Allzeithoch vom 22. November 2022 bedeutet aggregierte Krypto-Futures-Kontrakte mit langer Hebelwirkung, die in den letzten sieben Tagen liquidiert wurden.
Der absteigende Kanal, der die negative Performance von Bitcoin in den letzten 63 Tagen leitet, deutet darauf hin, dass Händler bis Februar mit Preisen unter 40.000 USD rechnen sollten.
Das Vertrauen der Anleger nahm nach der FOMC-Sitzung der US-Notenbank im Dezember am 5. Januar weiter ab. Die geldpolitische Behörde zeigte sich entschlossen, ihre Bilanz zu senken und die Zinsen im Jahr 2022 zu erhöhen.
Am 5. Januar sorgten die politischen Unruhen in Kasachstan für zusätzlichen Druck auf die Märkte. Das Internet des Landes wurde aufgrund von Protesten abgeschaltet, was dazu führte, dass die Netzwerk-Hash-Rate von Bitcoin um 13,4% einbrach.
Futures-Händler sind immer noch neutral
Um zu analysieren, wie bullish oder bearish professionelle Trader sind, sollte man die Futures-Prämie beobachten, die auch als „Basissatz“ bekannt ist.
Der Indikator misst die Differenz zwischen längerfristigen Terminkontrakten und dem aktuellen Marktniveau. In gesunden Märkten wird eine jährliche Prämie von 5 bis 15 % erwartet, eine Situation, die als Contango bezeichnet wird.
Diese Preislücke wird dadurch verursacht, dass Verkäufer mehr Geld verlangen, um die Abrechnung länger zurückzuhalten, und es erscheint ein roter Alarm, wenn dieser Indikator verblasst oder negativ wird, was als „Rückwärtsgang“ bekannt ist.
Beachten Sie, dass die Futures-Marktprämie in den letzten Monaten nicht unter 7% gehandelt wurde. Dies ist ein ausgezeichneter Indikator, wenn man bedenkt, dass in diesem Zeitraum keine Bitcoin-Preisstärke vorhanden war.
Optionshändler sind nicht so bullish
Um für das Futures-Instrument spezifische externe Effekte auszuschließen, sollte man auch die Optionsmärkte analysieren.
Der Delta-Skew von 25% vergleicht ähnliche Call- (Kauf) und Put-Optionen (Verkauf). Diese Kennzahl wird positiv, wenn Angst vorherrscht, da die Prämie für schützende Put-Optionen höher ist als bei ähnlichen Risiko-Call-Optionen.
Das Gegenteil gilt, wenn Gier die vorherrschende Stimmung ist, die dazu führt, dass sich der 25% Delta-Skew-Indikator in den negativen Bereich verschiebt.
Messwerte zwischen minus 8 % und plus 8 % werden normalerweise als neutral angesehen. Das letzte Mal, dass der 25% Delta-Skew-Indikator in den „Angst“-Bereich bei 10 % eintrat, war am 6. Dezember 2022.
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Somit befinden sich die Trader der Optionsmärkte am äußersten Rand der neutralen bis rückläufigen Stimmung, da der Indikator derzeit bei 8% steht. Darüber hinaus wird der Kauf von schützenden Put-Optionen teurer, sodass Marktmarker und Arbitrage-Desks nicht davon ausgehen, dass 39.650 USD der Tiefpunkt waren.
Insgesamt ist die Stimmung pessimistisch, und die insgesamt 2,1 Mrd. USD liquidierten Futures-Kontrakte signalisieren, dass die Long-Positionen (Käufer) von Derivatehändlern schnell an Vertrauen verlieren. Nur die Zeit wird zeigen, wo der genaue Tiefpunkt ist, aber derzeit gibt es keine Anzeichen für eine starke Unterstützung von professionellen Händlern.
Die hier geäußerten Ansichten und Meinungen sind ausschließlich die der Autor und spiegeln nicht unbedingt die Ansichten von Cointelegraph wider. Jede Anlage- und Handelsbewegung birgt Risiken. Sie sollten Ihre eigene Recherche durchführen, wenn Sie eine Entscheidung treffen.