Der anhaltende Rechtsstreit zwischen der Kryptowährungsbörse Binance und der US-Börsenaufsicht SEC (Securities and Exchange Commission) nahm am 18. September eine überraschende Wendung.
Richterin Zia M. Faruqui lehnte den Antrag der SEC auf Zugang zu den Systemen von Binance.US ab. Stattdessen schlug der Bundesrichter vor, dass die SEC spezifische Offenlegungsanfragen formulieren sollte.
Während diese Entscheidung die Notwendigkeit für Binance, die Trennung zwischen der Verwahrungslösung von Binance.US und Binance International nachzuweisen, nur vorübergehend verschob, reagierte der Markt positiv.
Bitcoin (BTC) stieg auf den höchsten Stand seit drei Wochen und durchbrach den Widerstand von 27.000 US-Dollar. Händler fragen sich nun, ob die Rallye durch Hebelwirkung oder echte Nachfrage nach Kassakäufen unterstützt wurde.
Hier könnten Kennzahlen im Zusammenhang mit Bitcoin-Derivaten möglicherweise die Lösung bieten.
Auf weitere Entscheidungen müssen Anleger drei Wochen warten
Richter Faruqui hat eine Folgeverhandlung für den 12. Oktober angesetzt und die beteiligten Parteien aufgefordert, vor der Veranstaltung einen Statusbericht einzureichen, wie Yahoo Finance berichtet. Was für die SEC zumindest vorerst wie ein Rückschlag schien, könnte möglicherweise die Risiken für Binance erhöhen.
Der Gründer und CEO von Binance, Changpeng „CZ“ Zhao, behauptet weiterhin standhaft, dass Binance.US nie die Verwahrungslösungen von Binance International genutzt hat, obwohl ein Dokument von Binance.US vom 15. September das Gegenteil nahelegt. Dennoch hat die SEC noch keine eindeutigen Beweise dafür vorgelegt, dass Binance versucht hat, das Gericht in die Irre zu führen.
Ungeachtet der aktuellen Beweise, oder genauer gesagt, des Fehlens verlässlicher Informationen von Binance, haben sich die Aussichten für Bitcoin-Bullen für die nächsten drei Wochen deutlich verbessert, und bis zur bevorstehenden Gerichtsverhandlung sind keine Änderungen zu erwarten.
Um den zunehmenden Optimismus unter professionellen Händlern einzuschätzen, untersuchen wir die Margen- und Derivatekennzahlen von Bitcoin.
Bitcoin-Marge und Optionen zeigen einen klaren Weg in Richtung 28.000 US-Dollar
Margin-Märkte bieten wertvolle Einblicke in die Positionierung professioneller Händler, da sie es Anlegern ermöglichen, ihr Engagement durch die Aufnahme von Stablecoin-Krediten zu erhöhen.
Umgekehrt können Bitcoin-Kreditnehmer auf den Preisverfall einer Kryptowährung spekulieren. Ein rückläufiger Indikator deutet darauf hin, dass die Händler weniger optimistisch sind, während ein Verhältnis über 30 typischerweise auf übermäßiges Vertrauen hinweist.
Aktuelle Daten zeigen, dass das Margin-Lending-Verhältnis für OKX-Händler auf den niedrigsten Stand seit drei Monaten gesunken ist und bei 19x liegt, gegenüber 27x vor einer Woche. Diese Ergebnisse deuten darauf hin, dass die überwältigende Dominanz von Leverage-Long-Positionen abgenommen hat, obwohl das aktuelle Verhältnis immer noch die Bullen begünstigt.
Die Marktstimmung kann auch beurteilt werden, indem analysiert wird, ob mehr Aktivität über Call-Optionen (Kaufoptionen) oder Put-Optionen (Verkaufsoptionen) stattfindet.
Ein Put-to-Call-Verhältnis von 0,70 deutet darauf hin, dass das offene Interesse an Put-Optionen hinter den bullischeren Calls zurückbleibt, was auf ein bullisches Momentum hindeutet. Umgekehrt begünstigt ein Indikator von 1,40 Put-Optionen, was auf eine bärische Stimmung hinweist.
Das Put-to-Call-Verhältnis für das Bitcoin-Optionsvolumen hat sich kürzlich von einem bevorzugten Wert für Put-Optionen bei 1,50 auf einen ausgeglichenen Wert von 1,04 am 20. September verschoben, was auf ein geringeres Interesse an schützenden Puts hindeutet.
Bemerkenswert ist, dass das BTC-Optionsvolumen seit dem 18. September entweder neutral war oder Put-Optionen leicht begünstigte, was darauf hindeutet, dass professionelle Händler von der Preiserhöhung über 27.000 US-Dollar überrascht wurden.
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Sowohl die Bitcoin-Margin- als auch die Optionsmärkte deuten auf eine ausgewogene Nachfrage zwischen Long- und Short-Positionen hin. Aus bullischer Sicht deutet dies darauf hin, dass keine übermäßige Hebelwirkung genutzt wurde, als der Bitcoin-Preis am 19. September von 26.500 $ auf 27.500 $ stieg.
Die Bären könnten jedoch Trost in der Tatsache finden, dass die Begeisterung der Käufer auf den Margen- und Optionsmärkten begrenzt war, obwohl der Bitcoin-Preis den höchsten Stand seit drei Wochen erreichte.
Dennoch deuten die Daten auf Kaufunterstützung durch Spot-Orders hin, was möglicherweise darauf hindeutet, dass große Unternehmen, sogenannte Wale, unabhängig vom Preis ihre Bestände anhäufen.
Jetzt haben BTC und andere Krypto-Bullen noch drei Wochen Zeit, bis der Bundesrichter am 12. Oktober eine weitere Anhörung einberufen und möglicherweise Anordnungen erlassen wird, die Binance.US vor Herausforderungen stellen könnten. In der Zwischenzeit ist eine Bitcoin-Preisrallye über 28.000 US-Dollar durchaus möglich.
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