Der Bitcoin-Preis kämpft darum, sich angesichts der regulatorischen Unsicherheit über 30.000 $ zu halten

Der Preis von Bitcoin (BTC) eroberte am 18. April die Unterstützung von 30.000 $ zurück, nachdem er am Vortag kurz 29.130 $ getestet hatte. Händler bezweifeln jedoch, dass die Erholung angesichts der verstärkten behördlichen Kontrolle, insbesondere in den Vereinigten Staaten, nachhaltig ist.

Rostin Behnam, der Vorsitzende der Commodity Futures Trading Commission (CFTC), sagte am 14. April, dass Binance absichtlich gegen die US-Regeln in Bezug auf den Handel mit Futures und Rohstoffen verstoßen habe. Zum Beispiel, US-Bürgern durch den Einsatz von Verschleierungswerkzeugen wissentlich die Teilnahme am Austausch zu ermöglichen. Die Kommentare stammen aus der Klage der CFTC vom 27. März gegen Binance und seinen CEO Changpeng „CZ“ Zhao wegen angeblicher Verstöße gegen den Handel.

Ebenfalls am 14. April sagte der Vorsitzende der SEC, Gary Gensler, in einem offenen Treffen mit Kommissaren und Mitarbeitern der US Securities and Exchange, dass die Agentur die vorgeschlagene Neudefinition einer „Börse“ erneut prüfen werde. Die SEC beabsichtigt, bestimmte Broker einer zusätzlichen behördlichen Prüfung zu unterziehen und ausdrücklich dezentrale Anwendungen einzubeziehen.

Am 17. April klagte die US-Börsenaufsichtsbehörde (SEC) die Krypto-Asset-Handelsplattform Bittrex und den ehemaligen CEO William Shihara an, weil sie eine nicht registrierte Wertpapierbörse, einen Makler und eine Clearing-Agentur betrieben haben. Separat wird Bittrex Global für den Betrieb eines gemeinsamen Orderbuchs mit Bittrex belastet.

Bittrex hatte bereits seine Absicht angekündigt, den US-Betrieb am 30. April zu schließen, nachdem Berichten zufolge im März eine Mitteilung von Wells erhalten worden war, in der vor den bevorstehenden regulatorischen Maßnahmen gewarnt wurde.

Andere Länder gehen andere Wege

Das regulatorische Umfeld in Hongkong scheint sich verbessert zu haben, nachdem Chinas staatsnahe Banken begonnen haben, Kryptounternehmen an Bord zu nehmen. Neben der Bank of Communications wird die ZA Bank – Hongkongs größte virtuelle Bank, die von einem chinesischen Internetversicherer kontrolliert wird – auch als Abwicklungsbank für einige Kryptounternehmen fungieren.

Laut einem Bericht des Wall Street Journal werden diese Banken als Abwicklungsbanken dienen, damit Token-Einlagen an autorisierten Börsen in Hongkong-Dollar, chinesischem Yuan und US-Dollar abgehoben werden können.

Die argentinische Wertpapieraufsichtsbehörde hat am 12. April auch einen Bitcoin-basierten Futures-Index genehmigt. Der regulierte Derivatkontrakt bietet qualifizierten Anlegern eine sichere und regulierte Möglichkeit, ein BTC-Engagement aufzubauen. Alle Trades werden in der nationalen Fiat-Währung abgewickelt, wobei Händler argentinische Pesos per Banküberweisung hinterlegen müssen.

Um zu verstehen, wie professionelle Trader positioniert sind, sollten Trader die Optionsmärkte analysieren.

Optionshändler tendieren zu bärischen Strukturen

Trader können die Stimmung des Marktes einschätzen, indem sie messen, ob mehr Aktivität durch Call-(Kauf-)Optionen oder Put-(Verkaufs-)Optionen erfolgt. Im Allgemeinen werden Call-Optionen für bullische Strategien verwendet, während Put-Optionen für bearishe Strategien verwendet werden.

Ein Put-to-Call-Verhältnis von 0,70 zeigt an, dass das Open Interest der Put-Option hinter der größeren Anzahl von Call-Optionen zurückbleibt. Im Gegensatz dazu favorisiert ein Indikator von 1,40 Put-Optionen, was ein rückläufiges Zeichen ist.

Seit dem 5. April ist das Put-to-Call-Verhältnis von Bitcoin entweder ausgeglichen oder bevorzugt schützende Put-Optionen. Der aktuelle Indikator von 0,60 zeigt eine leicht höhere Nachfrage nach neutralen bis bärischen Optionsstrategien, obwohl nichts Außergewöhnliches vorliegt.

Um zu bestätigen, ob Trader tatsächlich bearish wurden, sollte man auch die Bitcoin-Futures-Märkte analysieren.

Die Metriken für Bitcoin-Futures bleiben neutral bis bärisch

Vierteljährliche Bitcoin-Futures sind bei Walen und Arbitrage-Desks beliebt. Diese Kontrakte mit fester Laufzeit werden in der Regel mit einem leichten Aufschlag gegenüber den Spotmärkten gehandelt, was darauf hindeutet, dass die Verkäufer mehr Geld verlangen, um die Abwicklung für einen längeren Zeitraum zu verzögern.

Infolgedessen sollten Futures-Kontrakte auf gesunden Märkten mit einer jährlichen Prämie von 5 % bis 10 % gehandelt werden – eine Situation, die als Contango bekannt ist und nicht nur auf Kryptomärkten auftritt.

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Das Diagramm zeigt, dass Händler in den letzten zwei Wochen neutral bis bärisch waren, da der Basisindikator zwischen 2,4 % und 4,3 % schwankte. Diese Daten sollten nicht überraschen, da der Bitcoin-Preis 56 % unter seinem Allzeithoch von 69.000 $ bleibt.

Die Margen- und Terminmärkte von Bitcoin spiegeln eine neutrale bis rückläufige Stimmung wider, aber nichts Übertriebenes. Der Rückgang der Nachfrage durch bullische Strategien spiegelt wahrscheinlich die 50 % Kursgewinne von Bitcoin seit dem 11. März wider.

Die Anleger befürchten jedoch, dass regulatorische Maßnahmen die Nachfrage nach Privat- und institutionellen Kunden dämpfen könnten, sodass die Chancen, dass Bitcoin über 31.000 $ bricht, gering bleiben, wenn es an dieser Front nicht mehr Klarheit gibt.