AAVE, der Governance-Token des dezentralen Finanzprotokolls (DeFi) Aave, verzeichnete zwischen dem 30. Juli und dem 1. August einen Rückgang von 17 % und erreichte die Marke von 62 $.
Während die Unterstützung bei 62 US-Dollar ihre Widerstandsfähigkeit unter Beweis gestellt hat, liegt der aktuelle Preis von 64,40 US-Dollar immer noch 12 % unter dem Tagesschluss vom 30. Juli. Anleger fragen sich nun, ob diese Bewegung eine vorsichtigere Herangehensweise an den Sektor bedeutet oder ob andere Faktoren Druck auf den Sektor ausüben AAVE-Token-Preis.
Ein Teil der jüngsten Bewegung beim AAVE-Token lässt sich auf die Risiken kaskadierender Liquidationen bei DeFi-Protokollen zurückführen, die sich aus dem Curve-Finance-Pool-Exploit ergeben, der am 30. Juli begann. Das dezentrale Liquiditätsprotokoll von Aave hat jedoch frühere identische Szenarien und das Protokoll erfolgreich überstanden hat beträchtliche 295,6 Millionen US-Dollar in seinem Sicherheitsmodul eingezahlt.
Insbesondere Michael Egorov, der Gründer von Curve, hält derzeit ein beträchtliches Darlehen in Höhe von 76,6 Millionen US-Dollar, das durch 357,3 Millionen CRV-Tokens in drei DeFi-Anwendungen besichert ist, wie Delphi Digital berichtet. Dies stellt 40,5 % des gesamten zirkulierenden CRV-Angebots dar und birgt Risiken für das Ökosystem, was Bedenken hinsichtlich möglicher Auswirkungen der Liquidation auf wichtige Protokolle, einschließlich Aave, aufkommen lässt.
18/ Update: Nachdem Egorov einige seiner Kredite zurückgezahlt hat, ist es ihm gelungen, seine Liquidationspreise deutlich zu senken.
*Anmerkung zu seiner Fraxlend-Position: Die Auslastung ist auf 37 % gesunken, daher sollte der APY weiter sinken* pic.twitter.com/LUyeopWRMp
— Delphi Digital (@Delphi_Digital) 1. August 2023
Laut Daten von Delphi Digital, insbesondere zu Aave, hält Egorov 267 Millionen CRV-Token, die ein Tether-Darlehen (USDT) in Höhe von 54,2 Millionen besichern. Bei einer Liquidationsschwelle von 55 % liegt der aktuelle Liquidationspreis für den CRV-Token bei 0,37 $, was derzeit relativ sicher erscheint. Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass Egorov für dieses Darlehen einen erheblichen effektiven Jahreszins von 50 % zahlt.
Diese Situation dient als Beweis dafür, dass Aave und andere Top-DeFi-Protokolle wie vorgesehen funktionieren, ohne besondere Regeln oder Rettungsaktionen, selbst für Projektgründer. Während das Curve-Token-Debakel andauert, gibt es kein eindeutiges Problem mit dem Aave-Protokoll, abgesehen davon, dass namhafte Spieler entschlossene Maßnahmen ergreifen, um ihre Positionen zu schließen.
Der Handel mit Aave-Stablecoins unter 1 US-Dollar ist ein anhaltendes Problem
Ein weiterer Faktor, der die Token-Performance von AAVE beeinflusst, ist der Stablecoin GHO, der seit seiner Einführung am 16. Juli unter der 1-Dollar-Marke gehandelt wird. Dies geht aus den On-Chain-Daten und Untersuchungen von 21Shares hervor AnalytikerTom Wan, die niedrige Kreditaufnahme des Stablecoins mit festem Zinssatz stellt ein zweischneidiges Schwert dar.
Der Mangel an DeFi-Integration und fehlenden Farming-Möglichkeiten für GHO hält Kreditnehmer davon ab, den Token zu halten, da sie höhere Renditen bei anderen Stablecoins anstreben. Tom Wan betont, dass dieser Verkaufsdruck dazu führt, dass die Bindung des GHO-Stablecoins an dezentralen Börsen aufgehoben wird.
Das Aave-Protokoll verfügt derzeit über einen beachtlichen Total Value Locked (TVL) von 5,1 Milliarden US-Dollar über sechs Ketten hinweg, verzeichnete jedoch innerhalb nur einer Woche einen kürzlichen Rückgang dieser Zahl um 12,5 %. Im Vergleich dazu blieben die TVL von Uniswap und Compound mit 3,75 Milliarden US-Dollar bzw. 2,23 Milliarden US-Dollar relativ stabil.
Es ist jedoch erwähnenswert, dass der Jahresumsatz von Aave laut DefiLlama-Daten 12 Millionen US-Dollar beträgt und damit deutlich unter den 52 Millionen US-Dollar von Convex Finance und den 20 Millionen US-Dollar von Radiant liegt.
Dennoch argumentieren einige Befürworter, dass die höheren Gebühren von Aave im Vergleich zu seinen Konkurrenten Raum für potenzielles zukünftiges Umsatzwachstum lassen.
Die jüngsten Ereignisse könnten die Ansichten der Anleger zu Aave gedämpft haben
Im Mai 2023 stieß die ältere Version des Aave-Protokolls (v2) auf einen Fehler, der Benutzer daran hinderte, Vermögenswerte im Wert von 110 Millionen US-Dollar über die Polygon Network-Implementierung abzuheben. Das Problem entstand aufgrund eines Zinskurven-Patches am 16. Mai, wurde jedoch innerhalb einer Woche umgehend gelöst, und es wurden keine Gelder gemeldet, die bei diesem Vorfall verloren gingen.
Ein weiteres umstrittenes Ereignis auf Aave ereignete sich am 12. Juni, als ein Vorschlag vorgelegt wurde, um zu verhindern, dass ein bestimmtes Konto des Curve-Gründers Michael Egorov weitere Schulden anhäuft. Dieser Schritt löste unter den Teilnehmern Debatten aus, wobei einige behaupteten, dass er gegen das Prinzip der Zensurresistenz oder „Neutralität“ in DeFi verstoße.
Trotz des jüngsten Rückgangs des AAVE-Token-Preises um 17 % und eines Rückgangs des TVL um 12,5 % bleibt die dezentrale Anwendung von Aave ein starker Konkurrent im DeFi-Bereich. Mit einem robusten Versicherungsfonds und Protokollgebühren ist das Protokoll gut gerüstet, um Marktschwankungen und potenziellen Risiken standzuhalten.
Obwohl der Jahresumsatz von Aave im Vergleich zu einigen Wettbewerbern möglicherweise niedriger ist, könnten die höheren Gebühren möglicherweise den Weg für zukünftiges Umsatzwachstum ebnen. Insgesamt signalisieren das solide Fundament und der bedeutende TVL von Aave seine Widerstandsfähigkeit und sein Potenzial für anhaltenden Erfolg.
Dieser Artikel dient allgemeinen Informationszwecken und ist nicht als Rechts- oder Anlageberatung gedacht und sollte auch nicht als solche verstanden werden. Die hier geäußerten Ansichten, Gedanken und Meinungen stammen ausschließlich vom Autor und spiegeln nicht unbedingt die Ansichten und Meinungen von Cointelegraph wider.