Trotz der Marktbedingungen, die in weiten Teilen des Jahres 2022 vorherrschten, zeigte die dezentrale Finanzierung (defi) immer noch ihr größeres Skalierungspotenzial als das der traditionellen Finanzindustrie, heißt es in einem neuen Bericht. Obwohl der gesperrte Gesamtwert von seinem Höchststand von 180 Milliarden US-Dollar im Dezember 2021 auf knapp über 50 Milliarden US-Dollar Ende Oktober 2022 gesunken ist, zeigen bestimmte Sektoren des Defi-Marktes immer noch „einen sehr optimistischen Trend“.
Rückgang des Gesamtwerts gesperrt
Laut dem Jahresabschlussbericht von Hashkey Capital hat die dezentrale Finanzierung (defi) das „Potenzial, um ein Vielfaches skalierbarer zu sein als die traditionelle Finanzindustrie“. Zusätzlich zum Skalierungspotenzial sind Defi-Protokolle widerstandsfähig und werden wahrscheinlich unversehrt aus Ereignissen der Schwarzen Schwanen wie dem Kollaps von Terra Luna/UST hervorgehen, so der Bericht.
Allerdings im Bericht Unter dem Titel Defi Ecosystem Landscape Report räumte Hashkey Capital – eine End-to-End-Finanzdienstleistungsgruppe für digitale Vermögenswerte – ein, dass ungünstige Marktbedingungen, die im Wesentlichen im Jahr 2022 vorherrschten, zum Rückgang des Werts des verwalteten Gesamtvermögens beigetragen hatten.
„Der Rückgang des TVL – Total Value Locked (ein Proxy für das gesamte verwaltete Vermögen in Defi) – war auch durch die allgemeinen Marktbedingungen motiviert. Niedrigere Kryptopreise (aufgrund eines allgemein ungünstigen Makros) bedeuten, dass der Wert der bei der Defi-Kreditvergabe bereitgestellten Sicherheiten ebenfalls niedriger ist, was die Motivation verringert, einen Kredit gegen diese Sicherheiten zu erhalten. DEX [decentralized exchange] Aktivität und Krypto-Handelsvolumen sind ebenfalls geringer“, heißt es in dem Bericht.
Wie die Daten des Berichts zeigen, fiel die TVL, die im Dezember 2021 mit 180 Milliarden US-Dollar ihren Höchststand erreichte, von knapp unter den 150 Milliarden US-Dollar im Mai 2022 auf knapp über 50 Milliarden US-Dollar Ende Oktober. Trotz dieses TVL-Rückgangs zeigen dem Bericht zufolge bestimmte Sektoren des Defi-Marktes immer noch „einen sehr optimistischen Trend“.
Defi-Wachstumsverlangsamung
In Bezug auf das Ausmaß der Übernahme erkennt der Bericht an, dass sich die Wachstumsrate im Jahr 2022 (31 %) im Vergleich zu 2021 (545 %) verlangsamt hat. In Bezug auf dieses Ergebnis sowie den Anstieg der Zahl der Wallets auf über 5 Millionen heißt es in dem Bericht:
2022 kann als ein Jahr der Konsolidierung angesehen werden, in dem die meisten Projekte damit beschäftigt sind, ihre Produkte zu entwickeln und zu verbessern, anstatt ihre Ressourcen für Marketingaktivitäten aufzuwenden. 2022 ist auch das Jahr, in dem sich die Benutzeroberfläche und die Benutzererfahrung von Defi-Protokollen erheblich verbessert haben, sodass wir endlich sagen können, dass es einfacher ist, einige Defi-Protokolle zu verwenden als eine Home-Banking-App.
Dem Bericht zufolge kam ein großer Teil der Unterstützung für Defi-Protokolle von Risikokapitalfirmen (VC), die in der ersten Hälfte des Jahres 2022 „14 Milliarden Dollar in 725 Kryptoprojekte (viele davon sind Defi)“ gesteckt haben.
In Bezug auf den wahrscheinlichen Auslöser des nächsten Defi-Sommers weist der Bericht auf den Derivate- und Optionssektor hin, wo wichtige Plattformen wie GMX ein „erhebliches Wachstum der Anzahl der Benutzer und der TVL“ verzeichneten. Von der TVL von 108 Millionen US-Dollar Anfang 2022 stieg dieser Wert bei GMX bis Ende Oktober auf 480 Millionen US-Dollar. Eine andere Plattform, Dydx, die den Preis ihres Tokens in einem Jahr um 90 % fallen sah, „erwirtschaftete einen Umsatz von über 50 Millionen US-Dollar und hat weiterhin über 1000 aktive Benutzer pro Woche“.
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