Der Ether (ETH)-Preis hat sich von seinem Tiefststand vom 9. Januar bei 2.950 $ um 13 % erholt, aber es scheint verfrüht, die Bewegung als Zyklustiefpunkt zu bezeichnen. Stattdessen hat sich die größere rückläufige Bewegung durchgesetzt, und obwohl sie in erster Linie mit dem Preis von Bitcoin (BTC) korreliert zu sein scheint, wurden auch regulatorische Bedenken und eine strengere Politik der US-Notenbank für die Bewegung verantwortlich gemacht.
BTC und Ether stehen unter Druck, seit die Aufsichtsbehörden ihre Aufmerksamkeit auf Stablecoins gerichtet haben. Am 1. November forderte das US-Finanzministerium den Kongress auf sicherzustellen, dass Stablecoin-Emittenten ähnlich wie US-Banken reguliert werden.
Derzeit zeigt die Mitte November eingeleitete absteigende Kanalbildung Widerstand bei 3.850 $. Die durchschnittlichen Netzwerktransaktionsgebühren sind ebenfalls wieder auf über 50 $ gestiegen, und je länger das Ethereum 2.0-Upgrade dauert, desto besser wird die Situation für konkurrierende Ketten sein.
Ungeachtet der Gründe für den Preisrückgang von Ether um 28 % in den letzten sechs Wochen haben die Bullen die Gelegenheit verpasst, sich beim Ablauf der wöchentlichen Optionen am 14. Januar einen Gewinn von 300 Millionen US-Dollar zu sichern. Unglücklicherweise scheint dieses Szenario von 4.500 USD und mehr im Moment nicht durchführbar zu sein.
Das Call-to-Put-Verhältnis zeigt einen Vorteil von 89 % für Bullen, da die 380-Millionen-Dollar-Call-(Kauf-)Instrumente ein größeres offenes Interesse gegenüber den 200-Millionen-Dollar-Put-(Verkaufs-)Optionen haben. Der aktuelle Wert von 1,89 ist trügerisch, da der jüngste Ether-Preisrückgang dazu führte, dass die meisten bullischen Wetten wertlos wurden.
Wenn zum Beispiel der Preis von Ether am 14. Januar um 8:00 Uhr UTC unter 3.300 $ bleibt, werden diese Call-(Kauf-)Optionen nur im Wert von 24 Millionen $ verfügbar sein, aber es hat keinen Wert, das Recht zu haben, Ether bei 3.300 $ zu kaufen, wenn es wird unter diesem Preis gehandelt.
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Bären brauchen einen ETH-Preis unter 3.300 $, um sich einen Gewinn von 65 Millionen $ zu sichern
Nachfolgend sind die drei wahrscheinlichsten Szenarien basierend auf der aktuellen Preisentwicklung aufgeführt. Die Anzahl der am 14. Januar verfügbaren Optionskontrakte für Bullen- (Call) und Bären- (Put) Instrumente variiert je nach Verfall-ETH-Preis. Das Ungleichgewicht zugunsten jeder Seite stellt den theoretischen Gewinn dar:
- Zwischen 3.100 $ und 3.300 $: 7.400 Calls vs. 27.800 Puts. Das Nettoergebnis begünstigt Bären um 65 Millionen Dollar.
- Zwischen 3.300 $ und 3.500 $: 22.200 Calls vs. 19.300 Puts. Das Nettoergebnis ist zwischen Bullen und Bären ausgeglichen.
- Über 3.500 $: 32.500 Calls vs. 15.600 Puts. Das Nettoergebnis beträgt 60 Millionen US-Dollar zugunsten der Call-Instrumente (Bull).
Diese grobe Schätzung berücksichtigt Call-Optionen, die in bullischen Wetten verwendet werden, und Put-Optionen ausschließlich in neutralen bis bärischen Trades. Trotzdem lässt diese Vereinfachung komplexere Anlagestrategien außer Acht.
Beispielsweise hätte ein Trader eine Put-Option verkaufen können, wodurch er effektiv ein positives Engagement in Ether über einem bestimmten Preis erlangt hätte. Aber leider gibt es keinen einfachen Weg, diesen Effekt abzuschätzen.
Bullen haben keine Chance
Ether-Bullen hätten einen ordentlichen Vorteil von 300 Millionen Dollar gehabt, wenn der Preis über 4.500 Dollar gehalten hätte. Das aktuelle Szenario erfordert jedoch eine positive Bewegung von 6 % von 3.300 $ auf 3.500 $, um einen Vorteil von 60 Millionen $ zu generieren.
In Anbetracht dessen, dass bis zum Ablauf der Optionen am Freitag weniger als 12 Stunden verbleiben, werden die Bullen ihre Bemühungen wahrscheinlich darauf konzentrieren, den Preis über 3.300 $ zu halten, um die Waage auszugleichen.
Die hier geäußerten Ansichten und Meinungen sind ausschließlich die der Autor und spiegeln nicht unbedingt die Ansichten von Cointelegraph wider. Jede Anlage- und Handelsbewegung ist mit Risiken verbunden. Sie sollten Ihre eigene Recherche durchführen, wenn Sie eine Entscheidung treffen.