Der Preis von Ether (ETH) stieg zwischen dem 13. und 16. Februar um 18 %, wurde aber seitdem in einer Handelsspanne nahe der 1.700 $-Marke gehandelt. Trotz der jüngsten Preisverbesserung bleiben die Kennzahlen für Ether-Derivate neutral bis optimistisch, wenn die Anleger über das strengere regulatorische Umfeld und die potenziellen Auswirkungen des Shanghai-Upgrades von Ethereum nachdenken.
Die größte Sorge der Anleger ist derzeit die Regulierung, insbesondere nachdem das Financial Stability Board (FSB) des Vereinigten Königreichs kürzlich erklärt hat, dass die meisten Stablecoins internationale Standards nicht erfüllen. Das Unternehmen wurde von den G20 gegründet und ist mit der Bank für Internationalen Zahlungsausgleich (BIZ) verbunden. Der Vorsitzende des FSB, Klaas Knot, erklärte, dass die angemessene Regulierung von Krypto-Assets „auf dem Prinzip der gleichen Aktivität, des gleichen Risikos und der gleichen Regulierung beruhen sollte“.
Positiver ist, dass es in China eine gewisse Verbesserung gegeben hat, nachdem die Regierung Berichten zufolge einen sanfteren Ansatz für die Bestrebungen von Hongkongs Krypto-Hub verfolgt hat. Laut einem Bloomberg-Bericht vom 20. Februar haben Vertreter aus China häufig Krypto-Versammlungen in Hongkong besucht, um die lokalen Krypto-Geschäftsabläufe zu verstehen.
Ein kürzlich erschienener Binance-Bericht erläuterte den Status des Ether-Stakings und untersuchte, warum das Shanghai-Upgrade möglicherweise nicht zu dem ETH-Verkaufsdruck führt, den einige Händler vorhergesagt haben. Ihre Begründung basiert auf liquiden Staking-Derivaten, die es den Benutzern ermöglichen, von Staking-Ether zu profitieren und gleichzeitig die Möglichkeit zu behalten, das Derivat-Token zu verkaufen.
Schauen wir uns die Daten von Ether-Derivaten an, um zu verstehen, ob die Ablehnung des Preises von 1.700 $ die Stimmung der Krypto-Investoren beeinflusst hat.
ETH-Futures zeigen eine höhere Nachfrage nach Leverage-Longs
Die annualisierte Zweimonats-Futures-Prämie sollte in gesunden Märkten zwischen 4 % und 8 % gehandelt werden, um die Kosten und die damit verbundenen Risiken zu decken. Wenn der Kontrakt jedoch gegenüber regulären Kassamärkten mit einem Abschlag gehandelt wird, zeigt dies einen Mangel an Vertrauen der Händler und ist ein rückläufiger Indikator.
Die obige Grafik zeigt, dass Derivatehändler nicht mehr neutral bis bärisch eingestellt sind, nachdem die Ether-Futures-Prämie die Schwelle von 4 % überschritten hat. Noch wichtiger ist, dass es Widerstandsfähigkeit zeigt, selbst als ETH es nicht schaffte, die Unterstützung von 1.700 $ am 21. Februar aufrechtzuerhalten.
Die geringere Nachfrage nach Leverage-Shorts (Bären) bedeutet nicht unbedingt die Erwartung positiver Kursbewegungen. Trader sollten die Optionsmärkte von Ether analysieren, um zu verstehen, wie Wale und Market Maker die Chancen zukünftiger Preisbewegungen einpreisen.
Die Risikometriken für Optionen entfernen sich von der rückläufigen Stimmung
Der Delta-Skew von 25 % ist ein aussagekräftiges Zeichen dafür, dass Market Maker und Arbitrage-Desks für den Aufwärts- oder Abwärtsschutz zu viel verlangen.
In Bärenmärkten bieten Optionsinvestoren höhere Chancen für einen Preisdumping, was dazu führt, dass der Skew-Indikator über 10 % steigt. Auf der anderen Seite neigen bullische Märkte dazu, die Skew-Metrik unter -10 % zu treiben, was bedeutet, dass die bärischen Put-Optionen weniger gefragt sind.
Der Delta-Skew flirtete am 14. Februar mit dem rückläufigen 10%-Niveau und signalisierte Stress von professionellen Händlern. Die Situation verbesserte sich jedoch im Laufe der Woche, als sich der Index nahe 0 bewegte – was auf eine ähnliche Risikobereitschaft nach oben und unten hinweist.
Derzeit deuten die Options- und Futures-Märkte darauf hin, dass Pro-Trader zu einer neutralen bis zinsbullischen Stimmung übergehen, was höhere Chancen auf einen Ausbruch der ETH über den Widerstand von 1.700 $ anzeigt. Folglich sind die Chancen für Ether-Bullen günstig, da die Anleger trotz des regulatorischen Drucks und der negativen Emotionen im Zusammenhang mit dem bevorstehenden Shanghai-Upgrade ruhig blieben.
Dieser Artikel enthält keine Anlageberatung oder -empfehlung. Jede Anlage- und Handelsbewegung ist mit Risiken verbunden, und die Leser sollten ihre eigenen Nachforschungen anstellen, wenn sie eine Entscheidung treffen.
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