Nach einem turbulenten Jahr Banking-as-a-Service (BaaS)-Startup Synapse hat nach Angaben der beiden Unternehmen Insolvenz nach Chapter 11 angemeldet und seine Vermögenswerte werden von TabaPay übernommen.
Der Deal muss noch vom Insolvenzgericht genehmigt werden.
Gegründet im Jahr 2017 mit Sitz in Mountain View TabaPay ist eine Plattform für den sofortigen Geldtransfer, die Softbank im Jahr 2022 mit einem nicht genannten Betrag unterstützt hat. Es ist nicht klar, wie viel Risikokapital eingeworben wurde.
Sitz in San Francisco Synapse, das eine Plattform betrieb, die es Banken und Fintech-Unternehmen ermöglichte, Finanzdienstleistungen zu entwickeln, War 2014 von Bryan Keltner und dem in Indien geborenen CEO Sankaet Pathak gegründet.
Im Jahr 2019 berichtete TechCrunch über das Unternehmen 33 Millionen US-Dollar Erhöhung der Serie B geführt von Andreessen Horowitz nach der Umbenennung von SynapseFi. Das war die letzte bekannte Spendenaktion des Unternehmens. Insgesamt brachte es etwas mehr als 50 Millionen US-Dollar an Risikokapital ein. Weitere Unterstützer sind Trinity Ventures und Core Innovation Capital.
Bei der Ankündigung der Übernahme wies TabaPay darauf hin, dass Synapse die Übernahme vorgenommen habe Deloitte’s 2023 Fast mit einem Wachstum von über 650 % über einen Zeitraum von fünf Jahren. Allerdings kam es im vergangenen Jahr zu zwei groß angelegten Entlassungen, was auf ein verlangsamtes Wachstum zurückzuführen war.
Letzten Oktober, Synapse 86 Menschen entlassen, also etwa 40 % des Unternehmens. Dies geschah, nachdem das Startup im vergangenen Juni bereits 18 % seiner Belegschaft entlassen hatte. Damals sagte Synapse, dass „die aktuellen makroökonomischen Bedingungen“ begonnen hätten, sich auf seine Kunden und Plattformen auszuwirken und das erwartete Wachstum zu beeinträchtigen.
Abgesehen davon, dass Personal entlassen werden musste, Auch Synapse geriet letztes Jahr in Schwierigkeiten, nachdem es als Vermittler zwischen dem Bankpartner Evolve Bank & Trust und dem Business-Banking-Startup Mercury fungierte. Als Evolve und Mercury beschlossen, ihre jeweiligen Beziehungen zu Synapse zu beenden und direkt miteinander zusammenzuarbeiten, waren Evolve und Synapse Berichten zufolge getrennt im Widerspruch zueinander als sich die Beziehung abschwächte.
Insbesondere beschuldigten die Unternehmen sich gegenseitig, „wer für ein „Defizit“ von über 13 Millionen US-Dollar auf Konten „zu Gunsten von“ Kundengeldern bei Evolve verantwortlich sei, neben unzähligen anderen Problemen, die mindestens drei Jahre zurückreichten. Keines der Unternehmen hat sich jemals mit den Vorwürfen befasst.
In einem Mittlerer BeitragPathak sagte, er sei „aufgeregt“ über die Übernahme und schrieb: „Durch die Nutzung von TabaPay werden Kunden Teil eines florierenden Ökosystems aus 15 Bankpartnern, 16 Netzwerkverbindungen, über 2.500 bestehenden Kunden und der Fachkompetenz des kollektiven Teams.“
Rodney Robinson, Mitbegründer und CEO von TabaPay, sagte in einer schriftlichen Erklärung, dass die Vermögenswerte von Synapse eine „großartige und natürliche Ergänzung“ zu seinen bestehenden Dienstleistungen darstellen würden. sein Angebot „im Einklang mit der Gewährleistung der Kontinuität für Synapse-Kunden und Banken“ zu erweitern.
Probleme mit Banking-as-a-Service
Der gesamte Banking-as-a-Service-Bereich war in letzter Zeit mit Turbulenzen konfrontiert. Mehrere Akteure der Branche haben im vergangenen Jahr Entlassungen angekündigt. Zuletzt Synctera rund 15 % seines Personals abbauen. Treasury Prime hat die Hälfte seines 100-köpfigen Personals gekürzt im Februar, ein Jahr nach der Ankündigung eine Serie-C-Erhöhung in Höhe von 40 Millionen US-Dollar. Figure Technologies, zu dem Figure Pay gehört, 90 Leute entlassen – oder etwa 20 % seiner Belegschaft – im vergangenen Juli.
Unterdessen hat die Piermont Bank Berichten zufolge kürzlich die Beziehungen zum Startup Unit abgebrochen. Fintech Business Weekly berichtete.
BaaS bezieht sich auf verschiedene Arten von Geschäftsmodellen, wie z. B. das Anbieten bankähnlicher Dienstleistungen für andere Akteure in der Branche; oder die Bereitstellung der Charter- und Bankdienstleistungen, jedoch nicht die Übernahme des Underwritings; oder das Anbieten von Bankkomponenten, was eher ein Fintech ist, das keine Bank ist, aber einige bankähnliche Dienstleistungen ohne Satzung anbietet.
BaaS-Akteure standen im Jahr 2023 vor Herausforderungen, insbesondere vor regulatorischen Razzien. Beispielsweise waren im vergangenen Jahr mehr als 13 % der schwerwiegenden Durchsetzungsmaßnahmen der Bundesbankaufsichtsbehörden auf diejenigen zurückzuführen, die BaaS für Fintech-Partner bereitstellten. Berichte von S&P Global Market Intelligence.
Rohit Mittal, Mitbegründer und CEO von Stelze, das Finanzprodukte und Ressourcen für Einwanderer anbietet, weiß ein wenig darüber. Seine Firma war erworben von JG Wentworth Ende 2022.
Mittal vermerkt in einem Beitrag auf X Obwohl es Banking-as-a-Software schon seit einem Jahrzehnt gibt, ist es immer noch eine Branche, in der es keine Milliardengeschäfte gibt, und schreibt: „Investoren haben mehr als eine Milliarde US-Dollar verbrannt und weniger Wert geschaffen.“ Die gesamte Branche ist im Hinblick auf die durch Exits geschaffene Wertschöpfung immer noch sehr klein.“
Er lieferte Beispiele, darunter Synapse und Solids Klagen mit Investor FTV Capital machte dies im vergangenen Oktober öffentlich FTV forderte die Rückerstattung seines Geldes.
In Bezug auf Solid sagte Mitbegründer und CEO Arjun Thyagarajan TechCrunch Anfang des Monats per E-Mail: „Der Fall wurde geklärt und FTV ist daher nicht mehr an dem Geschäft beteiligt.“
Es gab auch andere M&A-Aktivitäten. Letzten Juni, FIS, der Fintech-Riese, der eine breite Palette von Zahlungs-, Bank- und Investmentdienstleistungen anbietet, gab dies bekannt Bond erworbenein Startup, das sich auf eingebettete Finanzen spezialisiert hat.
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