Ein Zeichen dafür, dass eine reine Eigenkapitalfinanzierung immer schwieriger zu bekommen ist, ist ein Cybersicherheitsunternehmen arktischer Wolf, das im vergangenen Juli 150 Millionen US-Dollar zum Dreifachen seiner vorherigen Bewertung (4,3 Milliarden US-Dollar) aufbrachte, entschied sich in seiner letzten Finanzierungsrunde für alle Schulden. Das Unternehmen gab heute bekannt, dass es 401 Millionen US-Dollar an Wandelschuldverschreibungen von Owl Rock unter Beteiligung von neuen und bestehenden Investoren, Viking Global Investors, dem Ontario Teachers’ Pension Plan und Neuberger Berman, gesichert hat. Sollte es zu einem Börsengang (IPO) kommen, as war an einem Punkt Der Plan von Arctic Wolf sieht vor, die Schulden mit einem Aufschlag auf den Preis in Aktien umzuwandeln.
Die Information gemeldet Ende August war Arctic Wolf in Gesprächen, um 300 Millionen US-Dollar aufzubringen, was diese Runde zu einem entscheidenden Erfolg in einem schwierigen makroökonomischen Umfeld machte. Während Cybersicherheits-Startups weiterhin Mittel anziehen (siehe: NetSPIs 410 Millionen US-Dollar Wachstumsrunde), mit Investitionen in diesem Sektor von insgesamt fast 4 Milliarden US-Dollar im zweiten Quartal 2022, beginnen der Dealflow und die Größe der Deals zu sinken, Crunchbase gemeldet im Juli. Diese Woche Crunchbase weiter notiert dass Cyber-Startups im zweiten Halbjahr zwar mehr Mittel erhalten haben als im gesamten Jahr 2020 (8,9 Milliarden US-Dollar), die Finanzierung von VC-gestützten Cybersicherheits-Startups jedoch nicht auf dem Weg ist, den Höchststand des letzten Jahres (über 23 Milliarden US-Dollar) zu erreichen.
„Wir haben eine Reihe verschiedener Optionen geprüft, einschließlich der traditionellen Kapitalerhöhung, aber [debt] war das Beste für Arctic Wolf, für unsere Phase des Hyperwachstums“, sagte CEO Nick Schneider per E-Mail. „In einem turbulenten wirtschaftlichen Umfeld wird Sicherheit für Unternehmen weiterhin oberste Priorität haben. In der Lage zu sein, diesen Finanzierungsbetrag sowohl von neuen als auch von bestehenden Investoren zu sichern, ist ein Beweis dafür, was unser Team weiterhin leistet, und spiegelt die Tatsache wider, dass Arctic Wolf weiterhin als eines der leistungsstärksten privaten Software-as-a-Service-Unternehmen wahrgenommen wird von der Investment-Community.“
Durch die Schulden erhöht sich die Gesamtsumme von Arctic Wolf auf 900 Millionen US-Dollar, wovon 499 Millionen US-Dollar Risikokapital sind. Schneider teilt TechCrunch mit, dass die Schulden in die Produktentwicklung, strategische Fusionen und Übernahmen sowie in die globale Expansion gesteckt werden, mit besonderem Schwerpunkt auf dem Ausbau der Präsenz des Unternehmens im asiatisch-pazifischen Raum sowie in Australien und Neuseeland.
Brian NeSmith und Kim Tremblay gründeten 2012 gemeinsam Arctic Wolf, angetrieben von der Überzeugung, dass Cybersicherheit ein „Effektivitätsproblem“ hat. NeSmith, jetzt Executive Chairman, war bis August 2021 CEO des Unternehmens, als Schneider die Rolle übernahm, nachdem er als President und Chief Revenue Officer von Arctic Wolf tätig war.
Arctic Wolf mit Sitz in Eden Prairie, Minnesota, entwickelte seine Lösungen ursprünglich für mittelständische Unternehmen, die es sich nicht leisten konnten, dedizierte Sicherheitsteams einzustellen. In den Folgejahren begann das Unternehmen jedoch, seine Produkte in größeren Unternehmensmärkten anzubieten, Sicherheitsbewusstseins- und Schulungsprogramme einzuführen und ein neu strukturiertes Partnerprogramm mit abgestuften Support-Services auf den Markt zu bringen.
“Arktischer Wolf [adopts an] betrieblicher Sicherheitsansatz durch eine Cloud-native Plattform“, sagte Schneider. „Sicherheit ist nicht nur ein Werkzeug- oder Personalproblem – es ist ein operatives Problem. Es muss durch eine grundlegende und vereinheitlichende Plattform gelöst werden, die aktionsbasierte Intelligenz bietet. Im Gegensatz zu anderen Branchen wie Customer Relationship Management mit Salesforce oder HR mit Workday wurde diese System-of-Record-Plattform in der Cybersicherheit nie erreicht – bis zu Arctic Wolf.“
Die Flaggschiff-Softwareplattform von Arctic Wolf nimmt Daten von den Endpunkten, Cloud-Umgebungen und Netzwerken eines Unternehmens auf, um einen einheitlichen Überblick über potenzielle Bedrohungen der Cybersicherheit zu bieten. Tools von Symantec, Cisco und Startups wie Rapid7 leisten dies bereits, aber Schneider behauptet, Arctic Wolf hebt sich durch seine Concierge-Sicherheitsteams ab. Berater des Unternehmens überwachen die Daten von Organisationen und lernen ihre Geschäfte, Anforderungen und Abhilfemaßnahmen kennen und passen die Software von Arctic Wolf an ihre spezielle Umgebung an.
Zum Beispiel, um die Alarmmüdigkeit zu reduzieren (ist es nicht ungewöhnlich damit Sicherheitsteams Hunderte von Warnungen pro Tag erhalten, von denen die meisten falsch positiv sind), nutzt Arctic Wolf maschinelles Lernen, um Cybersicherheitsvorfälle zu validieren. Schneider sagt, dass von den mehr als 2,5 Billionen Beobachtungen, die wöchentlich von der Plattform des Unternehmens aufgenommen werden, weniger als fünf pro Woche an den durchschnittlichen Kunden weitergeleitet werden.
„Die größte Herausforderung, vor der sowohl Sicherheitsanbieter als auch interne Sicherheitsteams stehen, besteht darin, dass Bedrohungsakteure rund um die Uhr daran arbeiten, neue Wege zu finden, um ihre Opfer auszunutzen und anzugreifen“, sagte Schneider. „In vielerlei Hinsicht wird die Messlatte für Innovationen in der Cybersicherheit von außen gesetzt, da unsere Branche darum kämpft, den Bedrohungsakteuren einen Schritt voraus zu sein, was eine allgegenwärtige Herausforderung für die Cyberteams darstellt, die Unternehmen jeder Größe schützen.“
Arctic Wolf hat weltweit über 3.000 Kunden, darunter mehr als 100 staatliche und lokale Regierungsbehörden in den USA. Schneider lehnte es ab, die aktuellen Einnahmen offenzulegen – im vergangenen September meldete Arctic Wolf jährlich wiederkehrende Einnahmen in Höhe von 200 Millionen US-Dollar für den vorangegangenen 12-Monats-Zeitraum – sagte aber Der Übergang zu hybrider Arbeit während der Pandemie stärkt weiterhin das Geschäftswachstum von Arctic Wolf, da Unternehmen sich mit dem Schutz ihrer Daten und Systeme aus der Ferne auseinandersetzen müssen.
„[The pandemic] hat einen digitalen Transformationstrend ausgelöst, der ein langfristiger Treiber für das Geschäft von Arctic Wolf und die Sicherheitsausgaben der nächsten Generation im Allgemeinen ist“, fügte Schneider hinzu. „Darüber hinaus sind die Cybersicherheit und die gesamte Unternehmensbranche mit einem massiven Fachkräftemangel konfrontiert, da Unternehmen nach internen Sicherheitskräften verlangen, um diese Angriffe abzuwehren und einzudämmen.“
Artic Wolfs Umarmung von Schulden kommt, da sich der breitere VC-Markt verlangsamt. Nach Laut Crunchbase-Daten haben VC-unterstützte Startups in den USA in den ersten sieben Monaten des Jahres fast 15,9 Milliarden US-Dollar an Schulden aufgenommen. Im gleichen Zeitraum im Jahr 2021 hatten Startups Schulden in Höhe von rund 13,3 Milliarden US-Dollar.
Aber Schulden sind keine Totenglocke. Für Unternehmen mit hohen wiederkehrenden Einnahmen und Einblick in die zukünftige Leistung waren Schulden in der Vergangenheit ein großer Vermögenswert. Kredite können Geld für Wachstum bereitstellen und gleichzeitig eine Verwässerung verhindern; Profitable Start-ups mit positivem Cashflow in der Spätphase – z. B. Spotify, das 2016 vor seinem Börsengang Wandelschuldverschreibungen in Höhe von 1 Milliarde US-Dollar aufnahm – sind erstklassige Kandidaten, da ein Ausfall der Kredite das Unternehmen in den Ruin treiben könnte.
David Jar und Ilan Aharoni von Owl Rock drückten wenig überraschend ihr Vertrauen in den kurzfristigen Wachstumskurs von Arctic Wolf aus – was einen Börsengang beinhalten könnte oder auch nicht. Schneider deutete im Januar an, dass die Firma Ende dieses Jahres an die Börse gehen könnte, aber er hat das Gerede in den letzten Monaten abgeschwächt.
„Als wir zum ersten Mal in Arctic Wolf investierten, sahen wir eine enorme Marktchance, einen klaren Marktführer und ein phänomenales Team, das wir an unserer These umsetzen konnten“, sagten Jar und Aharoni. „Obwohl die Leistung des Teams Weltklasse war, glauben wir, dass sich das Unternehmen erst am Anfang seiner Reise befindet. Heutzutage verfügen Organisationen jeder Größe weder über die Ressourcen noch über das Fachwissen, um sich angemessen vor Cyber-Bedrohungen zu schützen. Arctic Wolf füllt diese Lücke mit seiner Cloud-nativen One-Stop-Lösung und seinem Bereitstellungsmodell. Wir freuen uns sehr, unsere Beziehung zum Unternehmen zu vertiefen.“