Im Jahr 2021 gab Ardana Labs bekannt, dass es eine innovative Stablecoin-Plattform für das Cardano-Netzwerk bereitstellen würde. Das neue Projekt mit dem Namen „Ardana“ würde es Anlegern ermöglichen, Krypto-Sicherheiten zu sperren und an Fiat gebundene Stablecoins zu prägen, darunter einen auf US-Dollar basierenden Token namens dUSD. Das Unternehmen sammelte in diesem Jahr 10 Millionen US-Dollar von Investoren ein, schloss jedoch im November 2022 plötzlich den Betrieb mit der Begründung „Unsicherheit bei der Finanzierung und dem Zeitplan des Projekts“.
Einige Anleger führten den Verlust auf den „Krypto-Winter“ 2022 zurück, in dem viele legitime Projekte aufgrund mangelnder Finanzierung im anhaltenden Bärenmarkt pleite gingen. Neue Erkenntnisse der Web3-Risikomanagementplattform Xerberus deuten jedoch darauf hin, dass hinter der Ardana-Geschichte möglicherweise mehr steckt als nur Probleme bei der Mittelbeschaffung.
Laut Xerberus überwiesen die Führungskräfte von Ardana wahrscheinlich 80 % der Projektmittel auf eine persönliche Wallet, nachdem sie zunächst versucht hatten, die Transaktionen zu verschleiern, indem sie einige über zentralisierte Börsen schickten. Die Transfers wurden angeblich von CEO Ryan Motovu oder einem anderen Mitglied des C-Level-Teams durchgeführt. Sobald die Gelder in dieser Brieftasche waren, tätigten die Führungskräfte eine Reihe falscher Krypto-Investitionen, behauptet Xerberus. Diese Investitionen führten zu einem Verlust von etwa 4 Millionen US-Dollar, verkürzten die Start- und Landebahn des Projekts und führten schließlich zu seinem Zusammenbruch.
2) Das Kapital wurde in Stablecoins hinterlegt. Ardana nutzte dieses Kapital, um in hochriskante Ethereum-basierte Token zu investieren. Als zu Beginn des Bärenmarktes die Preise zusammenbrachen, verlor Ardana allein durch seine DEX-Geschäfte mindestens 4 Millionen US-Dollar. pic.twitter.com/PIj5o55Flr
— Xerberus (@Xerberus_io) 6. September 2023
Ardanas Aufstieg und Fall
Ardana wurde erstmals im Sommer 2021 angekündigt und hatte bis Oktober 2021 10 Millionen US-Dollar von den Risikokapitalfirmen CFund, Three Arrows Capital (3AC) und Ascensive Assets eingesammelt. Dank der erfolgreichen Mittelbeschaffung und der Bekanntheit seiner Unterstützer kamen einige Anleger zu der Überzeugung, dass Ardanas kommender Token DANA übergroße Marktgewinne bringen würde.
Im folgenden Monat gab Ardana bekannt, dass es auch mit Near Protocol zusammenarbeitet, um eine Asset-Brücke zwischen Cardano und Near zu schaffen.
Es wurde jedoch nie eine Ardana-Stablecoin-Plattform oder -Brücke gestartet, und das Protokoll wurde im November 2022 ohne funktionierendes Produkt geschlossen. Das Entwicklungsteam gab an, dass die Schließung auf „Unsicherheiten hinsichtlich der Finanzierung und des Projektzeitplans“ zurückzuführen sei. Die Schließung erfolgte inmitten des Zusammenbruchs von FTX, der es vielen Projekten erschwert hatte, Gelder zu beschaffen. Einer von Ardanas Unterstützern, 3AC, war einige Monate zuvor ebenfalls bankrott gegangen. Vor diesem Hintergrund stellten viele die offizielle Geschichte nicht in Frage.
Blockchain-Daten und Analysen von Xerberus zeigen jedoch, dass das Scheitern von Ardana möglicherweise weniger mit mangelnder Finanzierung als vielmehr mit riskanten Vermögensverwaltungspraktiken der Verantwortlichen von Ardana Labs zusammenhängt.
Eine Spur fragwürdigen Geldes
Die Xerberus-Mitbegründer Simon Peters und Noah Detwiler sagten gegenüber Cointelegraph, sie hätten das Ethereum identifiziert Geldbörse Ardana Labs sammelte im November 2021 Gelder aus dem DANA Initial Coin Offering (ICO). Sie gaben an, dass auf den Webseiten der ICO-Plattform Tokensoft, die sich auf den Token beziehen, Links zu der Adresse enthalten seien. Darüber hinaus behaupten sie, eine 1-Millionen-Dollar-Transaktion von 3AC an diese Adresse identifiziert zu haben, als 3AC seine Ardana-Investition angekündigt hatte.
Laut Blockchain-Daten fand die erste Transaktion auf dieses Konto am 2. September 2021 statt, als etwa 0,46 Ether (ETH) (damals 1.747 US-Dollar) betrugen gesendet hinein. Dies geschah etwa zwei Wochen nach dem Starttermin für die erste Runde der Ardana-Spendenaktion am 15. August. Ab dem 15. September erhielt das Konto mehrere USD-Coin-Überweisungen (USDC), die sich schließlich zu Stablecoins im Wert von mehreren Millionen Dollar summierten.
Sobald die Gelder gesammelt waren, wurden sie über eine Reihe von Zwischenschritten in andere Wallets verschoben, behauptet Xerberus.
Wie Peters und Detwiler mitteilten, wurden Stablecoins im Wert von etwa 3,2 Millionen US-Dollar über zwei Zwischenadressen aus der Fundraiser-Wallet in eine „Target Wallet“ verschoben. Dieser Betrag beträgt etwa 30 % der gesamten eingeworbenen Mittel. Zuerst das Spendenkonto gesendet die Gelder an das, was sie als „Proxy Wallet 1“ bezeichnen.
Nach Erhalt der Gelder tauschte Proxy Wallet 1 alle Stablecoins gegen CVX, einen Utility-Token, der zum Erhalt von Gebühren von der Convex Finance-Plattform verwendet wird. Blockchain-Daten zeigt an dass für diesen Tausch die dezentrale Börse (DEX) SushiSwap verwendet wurde.
Von dort kamen die Mittel gesendet Bei dem, was die Xerberus-Gründer behaupten, handelt es sich um eine alte persönliche Brieftasche („alte Adresse“) des Ardana-Gründers Motovu. Ihnen zufolge erklärte Motovu, dass er im vorangegangenen Bullenmarkt im Jahr 2017 Geld verdient habe. Sie stellten fest, dass sich vor dem Ardana ICO „zwischen 200.000 und 400.000 US-Dollar“ in dieser Wallet befanden, der Großteil der später darin enthaltenen Gelder jedoch von Ardana stammte.
„Als dieses Projekt scheiterte und scheiterte, [Motovu] ging in einen Live-Space und sagte: „Viel von meinem persönlichen Geld, das ich im letzten Bullenmarkt im Jahr 2017 verdient hatte.“ […] ist das Geld, das er mit dieser alten Brieftasche verdient hat“, erklärte Detwiler. „Es summiert sich auf etwa 200.000 bis 400.000 US-Dollar, mehr nicht.“
Blockchain-Daten zeigen, dass es etwa vier Minuten nach dem Senden der CVX-Tokens an die alte Adresse übertragen sie an die Ziel-Wallet weiter. Sie behaupten, dass diese Wallet zum Kauf verschiedener Kryptowährungen verwendet wurde, was letztendlich dazu führte, dass Ardanas Gelder durch Fehlinvestitionen verloren gingen.
CeFi-Börsen schließen sich dem Weg an
Zusätzlich zu dem Betrag, der in der Kette an das Target Wallet übertragen wurde, wurden nach Angaben der Xerberus-Mitbegründer weitere 4 Millionen US-Dollar zunächst über zentrale Börsen gesendet und dann an das Target Wallet überwiesen.
Sie behaupten, die vom Ardana-Team verwendeten Einzahlungsadressen von Kraken, Coinbase und Gate.io identifiziert zu haben. Um diese zu finden, suchten sie nach Adressen, die Gelder aus der Fundraising-Wallet erhielten und Gelder an eine bekannte Börsenadresse schickten. Zum Beispiel eine bestimmte Adresse erhalten Gelder aus der Fundraising-Wallet und schickte Gelder nur an die Wallet-Adressen Coinbase 6 und Coinbase: Verschiedenes.
Sobald Gelder an eine zentrale Börse geschickt wurden, wurde es schwieriger herauszufinden, was mit ihnen passierte. Das Team nutzte jedoch verschiedene Techniken, um mit einiger Sicherheit festzustellen, wohin die Gelder flossen.
In einigen Fällen konnte das Team Gelder identifizieren, die an Kraken gesendet und dann sofort an eine andere Adresse gesendet wurden, da Kraken häufig dieselbe Adresse zum Senden und Empfangen von Geldern für jeden Benutzer verwendet, insbesondere wenn die Zeit zwischen den Transaktionen kurz ist. In anderen Fällen schickte Kraken die eingezahlten Gelder an eine andere seiner Wallets, sodass nicht mehr ersichtlich war, was der Benutzer mit den Geldern gemacht hatte. An Coinbase und Gate.io gesendete Einzahlungen werden immer an andere Wallets gesendet und mit den Tokens anderer Benutzer zusammengefasst. Bei Transaktionen, an denen diese Börsen beteiligt waren, konnte das Team daher nicht so einfach feststellen, was passiert ist.
Sie analysierten jedoch alle ausgehenden Transaktionen, die von jeder Börse innerhalb einer Stunde nach der Einzahlung durch die Fundraising-Wallet getätigt wurden. Sie stellten fest, dass viele ausgehende Transaktionen genau den gleichen Betrag hatten wie die Einzahlungen. Beispielsweise würde die Fundraising-Wallet Tether (USDT) im Wert von 220.000 US-Dollar bei Gate.io einzahlen. Dann, 40 Minuten später, würde die Börse genau 220.000 US-Dollar in USDT an eine andere Wallet senden. Letztendlich landete ein Großteil dieser Gelder im Target Wallet, was für Xerberus einen soliden Beweis dafür darstellt, dass derselbe Benutzer die ausgehenden Transaktionen durchgeführt hat.
Peters und Detwiler warnten, dass dieser Prozess nicht mit Sicherheit beweise, dass die Transaktionen von Motovu oder einem Mitglied des Ardana-Teams durchgeführt wurden. „Dies ist kein UTXO [unspent transaction output] Trail oder ein Hauptbuch-Trail. Dies ist keine genaue Blockchain-Spur. […] Allerdings korrelieren die Zeitrahmen und Beträge miteinander“, sagte Detwiler. Ihren Angaben zufolge wurden über diese Methoden insgesamt 4 Millionen US-Dollar an das Target Wallet überwiesen, was einer Gesamtsumme von 7,2 Millionen US-Dollar entspricht.
Ein Teil der Mittel bleibt bestehen, ein Teil wurde für die Entwicklung ausgegeben
Untersuchungen des Xerberus-Teams zeigen, dass die Mittel von Ardana im Wert von etwa 1,82 Millionen US-Dollar für die mit dem Projekt verbundenen Entwicklungskosten ausgegeben wurden, einschließlich der Gehälter der Teammitglieder. Sie kontaktierten eine Person, die sie als „Hauptauftragnehmer des Projekts“ bezeichneten und die Ardana ihre Wallet-Adresse gab. Diese Adresse wies Zahlungen in Höhe von insgesamt 1,82 Millionen US-Dollar auf, was etwa 20 % der eingeworbenen Mittel entspricht.
Darüber hinaus behaupten sie, dass USDC im Wert von etwa 1,4 Millionen US-Dollar nicht verloren gegangen seien und weiterhin im Besitz des Projekts seien Geldbörse Sie bezeichnen es als „Schatztruhe“-Konto. Die erste Transaktion dieses Kontos war eine eingehende Überweisung von 0,3 ETH im Wert von damals 562,29 US-Dollar, die vom Target Wallet an das Konto gesendet wurde.
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Fast 4 Millionen US-Dollar gingen durch schlechte Geschäfte verloren
Laut Xerberus‘ Bericht vom 6. September über Ardana betrug der Token-Guthabenwert der Target Wallet fast 4 Millionen US-Dollar verloren durch schlechte Trades. Der Wallet-Besitzer überwies den Großteil des Geldes auf zwei Safe-Multisignaturkonten (ehemals Gnosis Safe). Diese Mittel wurden für den Handel mit den DEXs PancakeSwap, Uniswap, SushiSwap und GMX verwendet, was zu nahezu vollständigen Verlusten führte. Das Target Wallet machte auch seine eigenen Verlustgeschäfte.
Blockchain-Daten zeigen, dass das Target Wallet über 1.000 Transaktionen durchgeführt hat, von denen die meisten Interaktionen mit DEX-Verträgen waren.
Ardanas Liquidation und Schließung
Xerberus behauptet, dass sich das On-Chain-Verhalten des Ardana-Teams im März 2022 zu ändern begann, als die Wallets des Teams begannen, ihre Vermögenswerte auf DEXs zu „deponieren“. Sie verkauften weiterhin alle verbleibenden Vermögenswerte bis November 2022. Zu diesem Zeitpunkt gab das Projekt offiziell seine Schließung bekannt. Die aus diesen Verkäufen erzielten Mittel verbleiben weiterhin im Portemonnaie der Staatskasse.
Das Unternehmen gibt an, ein Frühwarnsystem entwickelt zu haben, das dabei helfen kann, Investoren zu warnen, wenn ein Projekt riskantes Verhalten an den Tag legt, das zu einer Schließung führen könnte. Xerberus nennt dies „Blockchain Native Risk Ratings basierend auf überprüfbarer Mathematik“ und sagt, dass Untersuchungen wie die von Ardana zur „Feinabstimmung“ seines Risikomodells verwendet werden, von dem erwartet wird, dass es „Kryptomärkte transformiert und sie zu einer sicheren Alternative zu traditionellen macht“. Finanzmärkte.”
Cointelegraph versuchte, über LinkedIn Kontakt zu Ardanas Motovu aufzunehmen, in der Hoffnung, seine Sicht auf die Geschichte zu erfahren. Innerhalb von zwei Wochen vor der Veröffentlichung ging keine Antwort ein.
Viele Ardana-Investoren glaubten fest an das Cardano-Ökosystem. Sie erwarteten, dass Ardana das Projekt sein würde, das Cardano endlich die Aufmerksamkeit verschaffen würde, die es ihrer Meinung nach verdiente. Stattdessen wurden über 10 Millionen US-Dollar an Kapital aus der Cardano-Community abgesaugt, sodass am Ende praktisch nichts mehr übrig blieb.
Die Ardana-Geschichte ist eine nüchterne Erinnerung an die Risiken einer Investition in neue Web3-Startups ohne funktionierendes Produkt. Obwohl diese Projekte zu übergroßen Gewinnen führen können, können sie auch zu katastrophalen Verlusten führen. Investoren möchten möglicherweise das On-Chain-Verhalten eines Projekts genau unter die Lupe nehmen, wenn sie überlegen, ob sie in diese Art von Projekten investieren möchten.
Der Herausgeber von Cointelegraph, Zhiyuan Sun, hat zu dieser Geschichte beigetragen.
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