Startup-Studio super{set} hat mit dem einen neuen Ausstieg auf dem Buckel Verkauf einer Marketinggesellschaft Habu wechselte im Januar für 200 Millionen US-Dollar zu LiveRamp. Jetzt fügt super{set} seinen Kassen weitere 90 Millionen US-Dollar hinzu, da es seine Strategie zum Aufbau von Unternehmens-Startups verdoppelt.
„In mancher Hinsicht hat sich seit unserer Einführung sehr wenig geändert. Wir bleiben ein Venture-Studio, das sich auf den Aufbau von Unternehmen konzentriert, die auf Daten und KI basieren. Wir finden, finanzieren und bauen neue Technologie-Startups, hauptsächlich im Unternehmensbereich“, sagte der geschäftsführende Gründungsgesellschafter Tom Chavez gegenüber TechCrunch.
Was sich seit 2019 jedoch geändert hat, ist der Rest des Marktes; und Chávez klingt bestätigt. Die Entwicklung „zugegebenermaßen langweiliger, aber reichhaltiger Produkte“, wie TechCrunch damals berichtete, erwies sich für super{set} als eine ausreichend solide Wette, um nun zu verdoppeln. Insgesamt wurden bisher 176 Millionen US-Dollar an Fördermitteln gesichert.
Es gibt viele Venture-Studios – laut einem von ihnen Unternehmungen verbessern„Das Venture-Builder-Phänomen begann 1996 und entwickelte sich im letzten Jahrzehnt zu einer neuen Norm mit massiver Finanzierung und einer langen Liste von Ausstiegen.“ Der Vorteil von super{set} besteht jedoch darin, dass es von Entwicklern betrieben wird, die selbst über eine solide Erfolgsbilanz verfügen.
Während super{set} von externen Investoren, darunter Family Offices und Technologieinvestoren, unterstützt wird, stammt ein Teil des Kapitals von Chavez und seinem Mitgründer und geschäftsführenden Gesellschafter Vivek Vaidya. Das Paar war zuvor Mitbegründer von Krux, das sie an Salesforce verkauften. Und zuvor kaufte Microsoft Rapt, das Chavez mitbegründete und bei dem Vaidya als CTO fungierte. Zusammen beliefen sich diese beiden Exits auf 1,2 Milliarden US-Dollar, und das Duo investiert nun einen Teil seiner Einnahmen in Super{set}.
„Unsere Investoren sehen das gerne; Sie wissen, dass wir hinsichtlich der Ergebnisse und Investitionen, die wir tätigen, perfekt aufeinander abgestimmt sind“, sagte Chavez. „Aber wir haben auch das große Glück, über eine ziemlich interessante, vielfältige Basis an LPs zu verfügen, die viel Fachwissen mitbringen und viele nützliche Fragen zu dem stellen, was wir tun.“
Der Fokus des Studios auf KI steht außer Frage, aber im Gegensatz zu vielen Investoren, die grundlegende KI unterstützen, ist super{set} mehr an dem interessiert, was es als die Entwicklung von KI bezeichnet.
„Das LLM-Substrat bietet eine großartige Gelegenheit für Leute wie uns, die herausfinden möchten, wie man nützliche Anwendungen entwickelt, die auf all diesen Arten von Systemen basieren“, sagte Chavez und beschrieb das wachsende Interesse und die Innovation rund um große Sprachmodelle.
Während Unternehmer dies auf eigene Faust versuchen könnten, bietet super{set} ihnen eine Alternative zum rauf und runter rennenden Sand Hill Road, um Geld für eine unbewiesene Idee zu bekommen, sagte Chavez. „Wir sorgen dafür, dass all das wegfällt, damit sich die Teams ausschließlich auf das Produkt und die Kunden konzentrieren können.“
Venture Studio, super{set) Stil
Ein schwierigeres Fundraising-Umfeld kann Venture-Studios Rückenwind verschaffen, und das nicht nur, weil es einfacher ist, Unternehmer anzuziehen. Investoren möchten auch wissen, dass das Studio genügend Eigentum erhält, um eine erhebliche Rendite zu erzielen, wenn ein Unternehmen erfolgreich wird.
Es gibt jedoch eine Grenze zwischen ausreichend Besitz und zu viel Besitz, insbesondere wenn der Mehrwert nicht klar ist. Das Spektrum der Venture-Studios ist immer noch ziemlich breit, aber laut Chavez ist das Modell von super{set} „ganz anders als das, was die meisten Venture-Studios machen“.
Ein großer Unterschied ist das Volumen: Mit 16 Unternehmen im Portfolio ist super{set} viel praxisorientierter als Studios, die jeden Monat ein Dutzend Unternehmen gründen. Die Zahl der gegründeten Unternehmen wird sogar auf zwei bis drei pro Jahr sinken, verglichen mit vier oder fünf in der Anfangszeit.
Das Paar verfolgt nicht jede Idee, die ihm einfällt. Ein Tool ist ein Lösungsmemo, eine Version des typischen Risikokapitalinvestitionsmemos, bei dem analysiert wird, ob es sich lohnt, eine Chance wahrzunehmen. Das ist ein Aspekt, in dem sich super{set} im Vergleich zu 2019 geändert hat, sagte Chavez, als seine Methode von der Kunst zur Wissenschaft überging.
Ob es um Wissenschaft oder Handwerk geht, Chavez und Vaidya sind gut darin, Leute auszuwählen, mit denen sie zusammenarbeiten, sagte Alex Bangash, ein Kommanditist, dessen VC-Fonds Transpose-Plattform, hat mehrere Startup-Studios im Portfolio. „Tom und Vivek legen nicht nur großen Wert darauf, die richtigen Talente zu gewinnen, sondern auch darauf, herauszufinden, wer den Mut hat, Mitgründer zu werden, und diese Talente dann zusammen mit ihrem Unternehmen zu fördern und auszubauen.“
Nach der Validierung einer Idee findet super{set} einen produktorientierten Mitbegründer dafür, und seine Hilfe reicht im Laufe der Zeit von praktischer Hilfe bis hin zu leichterem Mentoring, aber ohne Klippe wie in einem Accelerator-Programm. Zu Beginn umfasste die Unterstützung die Bereiche Personalbeschaffung, Marketing, Vertrieb und Fundraising.
Mitgründer und später auch Unternehmen können ebenfalls in den neuen Räumlichkeiten arbeiten, in die super{set} kürzlich eingezogen ist: die gesamte vierte Etage von San Franciscos Wahrzeichen 140 New Montgomery Building, in dem sich auch die VC-Firma Greylock befindet. Obwohl Chavez in Albuquerque geboren und aufgewachsen ist, zog er vor etwa 30 Jahren nach San Francisco und ist optimistisch gegenüber der Stadt, insbesondere im Hinblick auf die aktuelle „KI-Revolution“. super{set} will es weiterführen.