Dezentrale autonome Organisationen (DAO) sind seit einiger Zeit ein umstrittenes Thema in der Blockchain- und Kryptowährungswelt.
Von ihren Anfängen im Fall von Slock.it, dem deutschen Startup, das The DAO hervorgebracht hat, bis hin zu aktuellen Iterationen haben DAOs das Potenzial, die Krypto- und dezentrale Finanzindustrie (DeFi) zu machen oder zu brechen, und Bildung wird ein Ausschlaggebend.
Wenn man sich die jüngsten Entwicklungen vor Augen führt, könnte ein Missverständnis der wahren Natur der Technologie hinter den meisten DeFi-Projekten ein Faktor für den Mangel an regulatorischer Klarheit sein. Der jüngste Dialog zwischen MakerDAO-Delegierten und Senatorin Elizabeth Warren beweist, dass die Aufsichtsbehörden den DeFi-Raum oder die Funktionsweise von DAOs nicht genau verstehen.
In den Dialogen zeigte der Senator nicht nur mangelndes Interesse an der Organisation, sondern einer der Delegierten behauptete, dass ein Großteil der Zeit damit verbracht wurde, den Anti-Krypto-Senator davon zu überzeugen, dass MakerDAO und die nicht mehr existierende 2016 The DAO unterschiedliche Einheiten sind.
Der US-Senator Warren, der ein lautstarker Krypto-Skeptiker ist, hat auch Bedenken über den schnell wachsenden Stablecoin-Markt geäußert und ein Verbot für US-Banken vorgeschlagen, die Reserven halten, die Stablecoins stützen.
Könnte mangelndes Verständnis für die Arbeitsweise von DAOs wie MakerDAO ein Faktor dafür sein, wie die Regulierungsbehörden den Sektor wahrnehmen? In diesem Artikel werfen wir einen Blick auf die verschiedenen DAOs, die sich im DeFi-Bereich entwickeln und wie sie ihren Zweck erfüllen, und bieten eine Einführung, die Ihnen hilft, ein besseres Verständnis zu erlangen.
Was ist also ein DAO?
Einfach ausgedrückt, ist eine dezentralisierte autonome Organisation ein Konzept für eine Blockchain-spezifische Einheit, die von ihren Mitgliedern gebaut wurde und sich im gemeinsamen Besitz befindet. Für die Governance werden sich solche Entitäten auf die in Smart Contracts eingebetteten Entscheidungsprotokolle verlassen, im Gegensatz zu herkömmlichen Organisationen, die zentrale Führungssysteme verwenden.
Da Smart Contracts unpersönlich sind, kann die Organisation durch eine horizontalere Struktur ohne festgefahrene Hierarchie geleitet werden. Mitglieder der DAO können sich für eingebaute Treasuries entscheiden, die mit eingeschränktem Zugang für genehmigte Mitglieder ausgestattet sind, die vorab festgelegte Bedingungen erfüllen.
Ohne ein zentralisiertes Leitungsgremium können die Mitglieder einer DAO Vorschläge machen und gemeinsam entscheiden, welche Vorschläge durch ein Abstimmungssystem umgesetzt werden sollen. Smart Contracts können während des gesamten Abstimmungsprozesses helfen und Änderungen basierend auf den Stimmen automatisch umsetzen.
Was unterscheidet DAOs?
Im Kern ist ein DAO so aufgebaut, dass es das immerwährende Prinzipal-Agent-Dilemma angeht.
Dieses Problem ist eine häufige Herausforderung, die auftritt, wenn ein Agent (eine zentralisierte Einheit oder eine Einzelperson) in eine Situation geraten ist, in der er Entscheidungen treffen muss, die den unterschiedlichen Zielen, Prioritäten und Bedürfnissen der Gruppe (des Prinzipals) entsprechen, ohne ihre eigenen Interessen zu beeinträchtigen .
Während dieses Dilemma bei öffentlichen und privaten Einrichtungen auf der ganzen Welt weit verbreitet ist, zielen DAOs darauf ab, diese Herausforderung zu beseitigen, indem sie hierarchische zentralisierte Formen der Entscheidungsfindung durch ein vertrauenswürdiges System ersetzen, das auf autonomen Smart Contracts basiert.
Smart Contracts können so programmiert werden, dass die Anreize aller Mitglieder der Gruppe in einem in die Blockchain integrierten kodifizierten Format ausgerichtet werden.
Mit einer ordnungsgemäß ausgeführten DAO können alle Interessengruppen der Organisation an der Führung und Entscheidungsfindung der Gruppe teilnehmen.
So funktioniert ein DAO
Obwohl die zugrunde liegenden Mechanismen von DAOs von Plattform zu Plattform variieren, ist die allgemeine Formel eine, bei der eine Reihe von Smart Contracts eingesetzt werden. Diese Smart Contracts können so programmiert werden, dass sie zukünftige Änderungen berücksichtigen, falls ein Anreizprogramm erforderlich ist, um die DAO zu wachsen und auf neue Funktionen auszuweiten.
Eine DAO kann für praktisch alles erstellt werden, von einem Freelancer-Netzwerk über eine Wohltätigkeitsorganisation bis hin zu einer politischen Regierung. Smart Contracts machen oder brechen die DAO, da sie Transparenz ermöglichen und es der Organisation ermöglichen, autonom ohne Vermittler zu arbeiten.
Nachdem die Smart Contracts erstellt, getestet und vollständig bereitgestellt wurden, benötigt die DAO Finanzmittel, um den Mitgliedern Anreize für die Verwaltung und Wartung der Organisation zu geben. Die meisten DAOs verwenden einen Token, der den Inhabern Stimmrechte sowie Belohnungen für die Teilnahme an der Wartung der Plattform verleiht. Mit geprüften Smart Contracts und einem festgelegten Finanzierungsverfahren kann die DAO starten und ihre Zukunft von den Mitgliedern der Organisation kontrollieren lassen.
Praxisbeispiele für DAOs
Es gibt verschiedene Beispiele für DAOs, die heute existieren. Technisch gesehen kann Bitcoin als eine frühe Version eines DAO angesehen werden, da sein Netzwerk über Community-Vereinbarungen zwischen seinen Bergleuten und Knotenbetreibern wächst – außerdem gibt es keine zentrale Verwaltungsinstanz.
Bitcoin
Das Bitcoin-Netzwerk könnte als erstes Beispiel für ein DAO angesehen werden. Es wird von einem Netzwerk von Teilnehmern (Minern und Knotenbetreibern) betrieben, die ihre Aktivitäten zum Nutzen der gesamten Organisation sowie ihrer eigenen Interessen koordinieren. Es fehlt jedoch ein komplexer Governance-Mechanismus, der zu einem typischen Merkmal aller DAOs geworden ist und nach heutigen Maßstäben nicht wirklich als DAO angesehen werden würde.
Bindestrich
Das Kryptowährungsprojekt Dash könnte als der erste echte Versuch einer DAO angesehen werden. Es ist die erste bekannte DAO, zumindest nach heutigen Maßstäben, da ihr Governance-Mechanismus es den Interessengruppen ermöglicht, über die Verwendung des Treasury abzustimmen.
Dash wurde 2015 erstmals eingeführt und arbeitet in einem Netzwerk, das aus einer Sammlung von 5.000 Master-Knoten besteht, die auf der ganzen Welt verteilt sind. Die Dash-Blockchain begann jedoch als Bitcoin-Fork, hat sich jedoch seitdem zu einer datenschutzorientierten Kryptowährung entwickelt.
Die DAO
Die DAO, eine inzwischen aufgelöste dezentralisierte autonome Organisation auf Ethereum, war entworfen als dezentraler Risikokapitalfonds für dezentrale Anwendungen (DApp) zu operieren. Die DAO wurde als Open-Source-Plattform von Slock.it, einem in Deutschland ansässigen Startup, entwickelt. Während seiner Einführung gelang es der DAO, 12,7 Millionen Ether (ETH) im Wert von damals rund 150 Millionen US-Dollar durch Crowdfunding zu finanzieren.
Die Idee war, DApp-Entwickler dazu zu bringen, ihre Ideen der Community vorzustellen und bei Genehmigung eine Finanzierung zu erhalten. Obwohl The DAO bisher eines der am stärksten finanzierten Krypto-Projekte war, konnten Hacker Ausbeuten ein Fehler in seinem Smart Contract weniger als drei Monate nach seiner Einführung. Es ist wichtig zu beachten, dass der Fehler oder Bug im Smart Contract nicht in der Blockchain von Ethereum lag, sondern in der von Slock.it entwickelten und im Ethereum-Netzwerk bereitgestellten Anwendung.
Infolge des Vorfalls entschied sich die Ethereum-Community für einen Hard Fork, um den Angriff auszugleichen, während abweichende Stimmen die alte Kette aufrechterhielten, die jetzt Ethereum Classic ist.
HerstellerDAO
Ähnlich wie The DAO ist MakerDAO eine dezentralisierte Organisation, die auf der Ethereum-Blockchain basiert.
Das Projekt, ein DeFi-Kreditprotokoll, das von der Maker Foundation gesteuert wird, wurde zuerst öffentlich im Jahr 2015. Die Multi-Sicherheiten des Projekts Dai Stablecoin wurde im November 2019 eingeführt.
Laut der Maker Foundation macht der stabile Wert von Dai es zu einem nützlichen digitalen Vermögenswert für die Vergabe von Krediten und die Absicherung gegen die Volatilität von Krypto. Dai unterscheidet sich jedoch von anderen Stablecoins, da sein Wert nur sanft an den US-Dollar gekoppelt ist. Dies bedeutet, dass es keine zentralisierte Einheit mit Dollarreserven gibt, die Dai-Token unterstützen. Dai verwendet Sicherheiten in Form von auf Ethereum basierenden Vermögenswerten, die in Smart Contracts auf der MakerDAO-Plattform gesperrt sind.
Mit jedem generierten Dai-Token muss der Wert von Ethereum-basierten Vermögenswerten, die in Smart Contracts eingeschlossen sind, den von Dai, der an Kreditnehmer ausgegeben wird, übersteigen. Dies ermöglicht es jedem, volatilere Vermögenswerte zu sperren und Dai zu erhalten, was ein stabilerer Vermögenswert ist.
Uniswap
Uniswap ist eines der neuesten erfolgreichen DAOs im DeFi-Bereich. Nach der erfolgreichen Einführung seines dezentralisierten automatisierten Market-Making-Protokolls im Jahr 2018 ging das Team dazu über, ein Governance-Token auf den Markt zu bringen, das Uniswap in eine dezentrale Community überführen würde regiert von seinen Nutzern. Jetzt können Uniswap-Benutzer nicht nur Liquidität an die dezentrale Börse liefern, sondern auch Governance-Vorschläge an die Plattform übermitteln.
Risiken von DAOs
DAOs sind eine neuartige Organisationsstruktur, die traditionelle Organisationen herausfordert und daher zahlreiche regulatorische, betriebliche und rechtliche Herausforderungen mit sich bringt.
Da beispielsweise eine DAO ihre Mitglieder über verschiedene Jurisdiktionen verteilen kann, können die rechtlichen Fragen des Umgangs mit grenzüberschreitenden vertraglichen Vereinbarungen und Beziehungen eine große Herausforderung sein. Da DAOs mit Hilfe von Smart Contracts geregelt werden, kann es außerdem zeitaufwändig sein, einen Konsens zwischen den Stakeholdern der DAO zu erzielen.
Außerdem können böswillige Akteure mögliche Lücken im Code des Smart Contracts ausnutzen, um die Sicherheit und Funktionalität der DAO zu gefährden, wie es 2016 bei The DAO der Fall war.
Die vor uns liegende Reise
Während die Prinzipien einer DAO darauf ausgerichtet sind, ideale und vollständig dezentralisierte Organisationsstrukturen zu ermöglichen, ist die zugrunde liegende Technologie, auf der DAOs aufgebaut sind, alles andere als perfekt. Derzeit sind bestehende DAOs noch auf einen gewissen Grad an Zentralisierung für eine effiziente Entscheidungsfindung angewiesen, insbesondere in der Anfangsphase der DAO-Entwicklung.
Aber trotz der beginnenden Phase der DAO-Entwicklung stellt das Konzept eine weltverändernde Governance-Struktur dar, die Fairness und Transparenz in mehreren Branchen einführen kann.
Bei richtiger Ausführung können DAOs auch dezentrale Formen der Regulierung und Rechtskonformität einführen und so das Ethos der Dezentralisierung in mehreren Bereichen der Gesellschaft voranbringen.