Die Kryptowährungsbörse Coinbase wird den Rentabilitätsherausforderungen, denen sie durch den Abschwung auf dem Kryptomarkt gegenüberstehen wird, nicht entkommen, obwohl sie laut Investmentanalysten eine starke Marke und Glaubwürdigkeit auf dem Kryptomarkt hat.
Die Ratingagentur Moody’s veröffentlichte am 19. Januar eine Notiz auf Coinbase, in der sie die Herabstufung des Senior Debt and Corporate Family Rating (CFR) von Coinbase besprach – ein Rating, das vergeben wird, um die Meinung über die Fähigkeit eines Unternehmens widerzuspiegeln, seinen finanziellen Verpflichtungen nachzukommen.
Der CFR und die vorrangigen Verbindlichkeiten von Coinbase wurden von Ba3 bzw. Ba2 auf B2 und B1 neu eingestuft, was darauf hindeutet, dass das Unternehmen laut Moody’s „kein Investment-Grade“ und „spekulativ und mit hohem Kreditrisiko“ ist.
Das Unternehmen stellte fest, dass Coinbase aufgrund von „herausfordernden Bedingungen“, insbesondere niedrigen Kryptopreisen und geringerer Handelsaktivität unter „wesentlich geschwächter Umsatz- und Cashflow-Generierung“ leide.
Aufgrund der Marktbedingungen entließ Coinbase am 10. Januar 20 % seiner Mitarbeiter, rund 950 Personen, die zweite Welle der jüngsten großen Entlassungen nach dem 18-prozentigen Stellenabbau im Juni 2022, um die Kosten zu senken
Trotz des Angebots von Coinbase, die Liquidität zu erhalten, erwartete Moody’s jedoch immer noch, dass „die Rentabilität des Unternehmens in Frage gestellt bleiben wird“.
Der Konkurs seines Krypto-Börsenkollegen FTX gibt laut Moody’s Anlass zu erhöhter Besorgnis und Unsicherheit in Bezug auf die Krypto-Regulierung.
Ein plötzlicher Schritt der Regulierungsbehörden in der Kryptoindustrie könnte sich durch erhöhte Kosten für die Einhaltung gesetzlicher Vorschriften negativ auf die Einnahmen von Coinbase auswirken.
Moody’s fügte jedoch hinzu, dass eine verstärkte Aufsicht “letztendlich die relativ ausgereifteren und konformeren Krypto-Asset-Plattformen wie Coinbase begünstigen könnte”.
Unterdessen argumentierte eine separate Notiz von Analysten von JPMorgan, dass die Glaubwürdigkeit und der Ruf von Coinbase in der Branche nach den jüngsten Zusammenbrüchen gestärkt wurden.
„Während das Krypto-Ökosystem unter weiteren bedeutenden Glaubwürdigkeitsproblemen gelitten hat, ist Coinbase mit einer gestärkten Glaubwürdigkeit und Marke hervorgegangen – zumindest relativ.“
Die Analysten des Finanzunternehmens, die Coinbase in ihrer jüngsten Mitteilung mit „neutral“ bewerteten, sagten, dass Coinbase sogar ein „Nutznießer der Herausforderungen“ sein könnte, mit denen andere Börsen im Zuge von FTX konfrontiert waren.
Der bevorstehende Hard Fork in Shanghai für die Ethereum-Blockchain könnte laut den Analysten von JPMorgan ebenfalls positiv für die Börse sein.
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Das Upgrade „könnte eine neue Ära des Stakings für Coinbase einleiten“, wobei Analysten schätzen, dass 95 % der Kleinanleger auf der Plattform Ethereum nach dem Upgrade einsetzen könnten, was Coinbase bis zu 600 Millionen US-Dollar pro Jahr einbringt.
Am 6. Januar erreichte der Coinbase-Aktienkurs laut Yahoo Finance ein Allzeittief von 31,95 $ nach über einem Jahr konstanter Kursrückgänge Daten. Am Tag zuvor hat die erfahrene Investorin und CEO von ARK Invest, Cathie Wood, Coinbase-Aktien im Wert von 5,7 Millionen Dollar aufgeladen.
Seitdem ist der Aktienkurs von Coinbase und anderen kryptobezogenen Unternehmen stark gestiegen.
Coinbase legte seit dem Tief vom 6. Januar um 72,6 % zu und wurde am 20. Januar bei über 55 $ gehandelt, wo es an diesem Tag einen Gewinn von 11,6 % verzeichnete.