LooksRare debütierte am 10. Januar und der kürzlich eingeführte NFT-Marktplatz hat viel Aufmerksamkeit auf sich gezogen, nicht nur, weil sein tägliches Handelsvolumen am zweiten Handelstag mehr als doppelt so hoch war wie das von Opensea, sondern auch, weil er zum neuen Spielplatz für geworden ist Händler waschen.
Wash-Trading ist eine Reihe von Handelsaktivitäten, bei denen derselbe Händler gleichzeitig dasselbe Instrument kauft und verkauft, wodurch ein künstlich hohes Handelsvolumen und ein manipulierter Marktpreis für den im Spiel befindlichen Vermögenswert geschaffen werden.
In den Vereinigten Staaten ist der Wash-Handel an den traditionellen Finanzmärkten seit 1936 illegal, und der jüngste öffentlich bekannt gewordene Skandal im Zusammenhang mit dem Wash-Handel ist die Manipulation des LIBOR im Jahr 2012.
Während der Wash-Handel von Börsen und Aufsichtsbehörden stark reguliert und genau überwacht wurde, scheint er seinen neuen Weg im unregulierten Krypto-Raum und insbesondere auf NFT-Marktplätzen wie LooksRare gefunden zu haben.
Ein Community-eigener Marktplatz ist ein zweischneidiges Schwert
LooksRare begann mit guten Absichten, Gewinne innerhalb der Community zu teilen. Die Token-Anreize und die Handelsprämien waren im Wesentlichen die Geheimwaffe, die hohe Volumina anzog und Opensea gleich nach seiner Einführung in Lichtgeschwindigkeit schlug, aber dieselben Faktoren sind auch zu genau den Waffenwäsche-Händlern geworden, mit denen Händler den Markt überschwemmen.
LooksRare scheint die Möglichkeit des Waschhandels vorausgesehen zu haben, der durch die lukrativen Handelsbelohnungen induziert werden könnte, aber entsprechend LooksRare Docs, glaubten sie, dass die Kosten des Handels durch Plattformgebühren und Lizenzgebühren zu hoch seien, um Anreize für den Wash-Handel zu schaffen. Interessanterweise zeigt die Realität das Gegenteil.
Die obigen Grafiken zeigen, dass die täglichen Benutzer und täglichen Transaktionen von LooksRare nur einen winzigen Teil (2 % bis 3 %) von OpenSea ausmachen, aber die Volumina sind mehr als drei- oder sogar viermal so hoch wie die von OpeaSea.
Am 19. Januar als Beispiel beträgt das durchschnittliche Handelsvolumen bei LooksRare etwa 380.000 USD pro Benutzer, während es bei OpenSea nur 3.000 USD beträgt. Ebenso liegt das durchschnittliche Handelsvolumen pro Transaktion bei LooksRare bei etwa 415.000 $, während es bei OpenSea nur 1.676 $ beträgt.
Im Grunde genommen zeigen die Daten eine sehr kleine Gruppe von Benutzern, die Trades im Wert von Hunderttausenden von Dollar ausführen. Das klingt sicher nicht nach einer Spielwiese für normale NFT-Käufer. Mit einer Plattformgebühr von 2 %, einer Lizenzgebühr und der volatilen Gasgebühr des Ethereum-Netzwerks scheinen Wash-Trader immer noch in der Lage zu sein, einen optimalen Punkt zu finden, um ihre Kosten und ihren Gewinn auszugleichen.
Werfen wir einen Blick darauf, wie Wash-Händler vom Kauf und Verkauf derselben NFT profitieren.
Wie Handelsprämien zugeteilt werden
Die Handelsprämien von LooksRare verteilen sich über insgesamt 721 Tage auf vier Phasen. Die tägliche Belohnung ist während der ersten 30 Tage in Phase A am höchsten und die Gesamtprämie ist in Phase C (240 Tage) am höchsten.
Die Menge an Handelsbelohnungen ein einzelner Händler für einen bestimmten Tag erhalten kann, ist das Produkt aus der festen täglichen LOOKS-Handelsprämie (2.866.500 LOOKS) und dem Verhältnis zwischen dem Handelsvolumen des einzelnen Händlers und dem gesamten Handelsvolumen des Tages. Je mehr Handelsvolumen also vom Händler geschaffen wird, desto mehr Belohnung erhält er. Dieser Mechanismus schafft große Anreize für große Volumina des Waschhandels.
Zusätzlich zu den Handelsprämien können Händler auch einen Teil der verdienen Plattformgebühren basierend auf der Menge der gesetzten LOOKS gesammelt Staking-Belohnungen und Belohnungen für Liquiditätsanbieter. Aber im Vergleich zu den Handelsprämien aus dem Wash-Trading sind die anderen Belohnungen zu unbedeutend und nahe an einem Rundungsfehler, sodass sie hier nicht berücksichtigt werden.
Ein genauerer Blick auf einen Wash-Händler mit einem täglichen Handelsvolumen von 90 Millionen US-Dollar
Das größte eintägige Handelsvolumen von LooksRare war am 19. Januar 2022. Durch die Darstellung der Top-10-Wallets, die an diesem Tag gehandelt wurden, heben sich zwei Wallets mit jeweils mehr als 90 Millionen US-Dollar hervor, die an dem Tag gehandelt wurden, wie in der folgenden Grafik dargestellt . Der Aktivitäten aus diesen beiden Brieftaschen zeigen auch Hin- und Herkäufe und -verkäufe zwischen ihnen, was ein klarer Hinweis auf Wash-Trading ist.
Meistens wählen die Wash-Händler NFTs mit 0% Lizenzgebühr wie z Meebits oder Terraformen Die einzigen Kosten des Handels sind also die Plattformgebühr von 2% und die Gasgebühr. In diesem speziellen Beispiel kaufte und verkaufte der Händler am 19. Januar Beute mehrere Male mit diesen beiden Brieftaschen zu einem Preis von etwa dem 6.500-fachen des Mindestpreises.
Basierend auf der Zuteilung der Handelsprämien und unter der Annahme, dass die beiden Brieftaschen demselben Händler gehören, betrug das gesamte Handelsvolumen dieses Händlers am 19. Januar 186 Millionen US-Dollar; Die aus den Trades erzielte Handelsprämie beträgt 6,2 Millionen US-Dollar und die gezahlte Gebühr beträgt 3,7 Millionen US-Dollar (unter Verwendung von 4,9 US-Dollar als LOOKS-Marktpreis und 2 % Plattformgebühr), was zu einem Nettogewinn von 2,5 Millionen US-Dollar führt, was 1,34 % der täglichen Rendite oder äquivalent 12.661 entspricht % der Jahresrendite.
Die meisten Handelsprämien auf LooksRare gehen an die Waschhändler
Betrachtet man die letzten 24 Stunden (Stand: 24. Januar), gingen 29 % der LOOKS-Belohnungen an die 10 besten Händler. In ähnlicher Weise gingen am Tag mit dem größten Handelsvolumen, dem 19. Januar, 28 % der Belohnungen an die Top-10-Händler.
Ein großer Teil der Belohnungen geht an eine kleine Anzahl von Waschhändlern. Dies entspricht nicht genau der Philosophie von LooksRare „Von NFT-Leuten für NFT-Leuten“. Das Teilen des Gewinns innerhalb der Community scheint bisher gescheitert zu sein und der Löwenanteil des Gewinns geht nur an wenige Trader.
Wie Delphi Digital zu Recht betonte, ist dieses Modell langfristig nicht tragbar und das Handelsvolumen wird wahrscheinlich erheblich sinken, da Wash-Trader nach und nach aussteigen, wenn es nicht mehr rentabel ist.
LooksRare hat noch einen langen Weg vor sich, um mit OpenSea in Bezug auf die Anzahl der Benutzer und das NFT-Handelsvolumen ungleich Null zu konkurrieren. Es wird interessant sein zu sehen, wie sich die Dynamik ändert, wenn sich die Handelsprämie in Phase B ab dem 10. Februar 2022 um die Hälfte reduziert.
Die hier geäußerten Ansichten und Meinungen sind ausschließlich die des Autors und spiegeln nicht unbedingt die Ansichten von Cointelegraph.com wider. Jede Anlage- und Handelsbewegung ist mit Risiken verbunden, Sie sollten Ihre eigenen Nachforschungen anstellen, wenn Sie eine Entscheidung treffen.