Der verschuldete Kinoausstellungsriese Cineworld Group sagt, dass er mit seinen Gläubigern eine Einigung erzielt hat, die einen Ausweg aus dem Insolvenzverfahren nach Chapter 11 darstellen könnte.
Cineworld besitzt die Kinokette Regal und ist der zweitgrößte Kinobetreiber der Welt. Seine Aktien sind in Großbritannien notiert
In einer am Montag eingereichten Akte teilte Cineworld mit, dass es mit den Kreditgebern, die für 83 % der 2025 und 2026 fälligen Laufzeitdarlehen der Gruppe und für eine 2023 fällige revolvierende Kreditfazilität verantwortlich sind, eine Vereinbarung zur Unterstützung der Umstrukturierung und eine „Backstop-Verpflichtungsvereinbarung“ abgeschlossen habe .
Wenn die vorgeschlagene Umstrukturierung umgesetzt wird, wird erwartet, dass sie die Verschuldung der Tochtergesellschaften der Gruppe, die den US-Bestimmungen nach Kapitel 11 unterliegen, um 4,53 Milliarden US-Dollar reduzieren wird. Dies würde hauptsächlich durch einen Debt-for-Equity-Swap erfolgen, bei dem die Kreditgeber Aktien im Austausch für den Verzicht auf ihre Forderungen akzeptieren.
Die vorgeschlagene Umstrukturierung biete jedoch keine Erleichterung oder Erholung für die Inhaber der bestehenden Kapitalbeteiligungen von Cineworld, sagte das Unternehmen. Tatsächlich würden ihre Bestände verwässert.
Die Einreichung erwähnte keinen möglichen Verkauf seiner Vermögenswerte in den USA, Großbritannien und Irland, obwohl bekannt ist, dass dies geprüft wurde.
Ebenso wurden in der Einreichung keine Änderungen im Management von Cineworld erwähnt. Am Wochenende berichtete die Financial Times, dass die Gläubiger von Cineworld die Absetzung des CEO Mooky Greidinger vorbereiten.
Es wird auch erwartet, dass die Transaktion 800 Millionen US-Dollar an Bruttoeinnahmen einbringen wird, und zwar durch ein vollständig gesichertes Aktienangebot an die alten Kreditgeber und ein direktes Aktienangebot an sie.
Darüber hinaus würde der Deal den von Chapter 11 betroffenen Tochtergesellschaften 1,46 Milliarden US-Dollar an neuen Schulden zur Verfügung stellen, wenn sie aus Chapter 11 hervorgehen.
Über ein Backstopped-Bezugsangebot soll den Kreditgebern im Verhältnis zu ihren Beteiligungen im Rahmen der Altfazilitäten und vorbehaltlich der Erfüllung bestimmter Eignungskriterien das Recht zum Kauf von Aktien der reorganisierten Gruppe in einem Gesamtkaufbetrag von 400 Millionen US-Dollar angeboten werden.
Die Erlöse aus dem Bezugsrechtsangebot und der Ausstiegsfazilität werden zur vollständigen Rückzahlung der rund 1,94 Milliarden US-Dollar schweren Finanzierungsfazilität im Besitz des Schuldners verwendet, die von den Chapter-11-Unternehmen abgeschlossen wurde, als sie ihre Chapter-11-Fälle begannen; die Kosten zu finanzieren, die mit dem Austritt der Chapter-11-Unternehmen aus Chapter 11 verbunden sind; und ihre Forward-Business-Operationen finanzieren.
Greidinger sagte: „Diese Vereinbarung mit unseren Kreditgebern stellt einen Vertrauensbeweis in unser Geschäft dar und bringt Cineworld erheblich voran, um seine langfristige Strategie in einem sich verändernden Unterhaltungsumfeld zu erreichen. Mit einer wachsenden Liste von Blockbustern und immer mehr Zuschauern, die in die Kinos zurückkehren, ist Cineworld bereit, Kinobesuchern weiterhin die eindringlichsten Kinoerlebnisse zu bieten und seine Position als bester Ort zum Ansehen eines Films zu behaupten.“
Das Unternehmen schlug außerdem vor, dass es zusammen mit den laufenden Verfahren nach Kapitel 11 seinen Bilanzstichtag und das Ende des Geschäftsjahres vom 31. Dezember auf den 30. Juni mit Wirkung für das Geschäftsjahr 2022 ändern wird.
Die Cineworld Group und ihre Tochtergesellschaften hatten im September 2022 beim United States Bankruptcy Court Verfahren nach Chapter 11 eingeleitet.
Im frühen Handel am Montag war die Cineworld-Aktie um mehr als ein Drittel auf 1,94 GBP pro Stück gefallen.