Das Blockchain-Technologieunternehmen Blockstream möchte bis zu 50 Millionen US-Dollar aufbringen, um Bergbauausrüstung zu kaufen und zu lagern, die seiner Meinung nach auf Sekundärmärkten unterbewertet ist.
In einem exklusiven Gespräch mit Cointelegraph erläuterte James Macedonio, Leiter des Blockstream-Mining-Vertriebs, die Pläne des Unternehmens, von einer „großen Werttrennung“ zwischen Bitcoin (BTC) und ASIC-Mining-Ausrüstung zu profitieren.
Blockstream arbeitet mit dem in Luxemburg ansässigen digitalen Wertpapiermarkt STOKR zusammen, um die Blockstream ASIC (BASIC) Note auf den Markt zu bringen. Macedonio sagte, dass Blockstream zunächst versuchen wird, sich 5 Millionen US-Dollar für seine BASIC-Anleihen der Serie 1 im Wert von jeweils 115.000 US-Dollar zu sichern, um ASICs in großem Umfang zu kaufen, zu lagern und sie dann wieder auf dem Markt zu verkaufen, wenn die Nachfrage nach Hardware bis 2024 anzieht.
Die 24-monatige Investitionsanleihe soll akkreditierten internationalen Investoren zur Verfügung stehen, während Macedonio sagte, dass das Unternehmen in 12 bis 18 Monaten mit Erträgen rechnet, unter Berücksichtigung der nächsten Halbierung der Bitcoin-Mining-Belohnung, die für April 2024 vorgesehen ist.
Blockstream weist außerdem darauf hin, dass BASIC als Anlageinstrument auf Bitcoin-Basis gedacht ist, das darauf abzielt, „eine Bitcoin-on-Bitcoin-Rendite zu generieren“. Das Unternehmen geht außerdem davon aus, dass der Großteil der Investitionen mit BTC getätigt wird.
Laut Macedonio ist der Preis für ASIC-Miner – spezielle Hardware, die zum Mining von Proof-of-Work-Kryptowährungen wie Bitcoin verwendet wird – fast zehnmal niedriger als ihr Höchststand um Dezember 2021.
„Der Preis von Bitcoin ist halb so hoch wie zuvor, aber ASICS beträgt ein Zehntel dessen, was sie waren, und in der Vergangenheit waren sie stark korreliert.“
Das Team von Blockstream hat zuvor festgestellt, dass der Wert von ASIC-Minern typischerweise mit den Preisbewegungen von Bitcoin korreliert, wobei die Aufwertung von BTC zu einem Anstieg der Miner-Preise führt.
Macedonio weist auf einige Faktoren hin, die den stagnierenden Preis für Mining-Hardware im Vergleich zur jüngsten Preiserholung von Bitcoin auf aktuelle Niveaus von rund 30.000 US-Dollar beeinflusst haben.
„Viele Unternehmen haben sich übermäßig verschuldet und Bitcoin als Sicherheit verwendet. Als Bitcoin also fiel, gerieten sie in Verzug. Einige dieser Kreditgeber verfügten über einen großen Bestand an Bergleuten, die auf den Markt gedrängt wurden.“
Die steigenden Energiepreise im Jahr 2022 stellten die Rentabilität von Bitcoin für Miner in Frage, was auch eine Rolle beim Überangebot an ASIC-Minern auf Sekundärmärkten spielte. Macedonio sagte, dass die mangelnde Erholung der ASIC-Miner-Preise auf mangelnde Kapazitäten für den Betrieb der Maschinen und Schwierigkeiten bei der Beschaffung von Mitteln für den Erwerb weiterer Hardware zurückzuführen sei.
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Blockstream rechnet mit einer positiven Preiskorrektur für ASIC-Hardware und plant eine Kapitalbeschaffung für den Kauf von ASIC-Hardware zur Lagerung in Zolllagern.
Blockstream wird versuchen, das Ziel von 50 Millionen US-Dollar durch 5-Millionen-Dollar-Tranchen zu erreichen. Macedonio fügte hinzu, dass das Unternehmen zwar versuchen werde, die effizientesten Maschinen auf Sekundärmärkten zu erwerben, die Möglichkeit eines Bitcoin-Bullenmarkts jedoch die Nachfrage nach weniger effizienten Maschinen ankurbeln könnte:
„Wenn Bitcoin 70.000 US-Dollar oder mehr erreicht, werden die Leute versuchen, an alle möglichen ASICs zu kommen, nur um mit dem Mining zu beginnen, weil ihre Rentabilität so groß wäre.“
Blockstream plant in erster Linie den Kauf von Bitmain- und MicroBT-Mining-Geräten, wobei Macedonio betont, dass die Hardware weit verbreitet ist und historisch gesehen einen guten Wiederverkaufswert hat.
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