Der Preis von Bitcoin (BTC) ist seit Jahresbeginn um 56 % gesunken, aber die Korrektur war nicht stark genug, um den digitalen Vermögenswert von der Liste der Top-20 der weltweit handelbaren Vermögenswerte zu streichen. Die aktuelle Marktkapitalisierung von Bitcoin ist mit 400 Milliarden US-Dollar höher als bei traditionellen Unternehmen wie Exxon Mobil, Walmart und Procter & Gamble, aber es stellt sich immer die Frage, ob ein direkter Vergleich zwischen einem Rohstoff wie Bitcoin und Aktien gültig ist.
Analysten und Investoren, die Aktien bevorzugen, erinnern Krypto-Befürworter ständig daran, dass Exxon Mobil in den letzten 12 Monaten Gewinne in Höhe von 25,79 Milliarden US-Dollar erzielt hat, was ein rechtfertigendes Beispiel für seine Bewertung ist. Aber auf der anderen Seite erklären die Gewinne nicht unbedingt, wie Boeing in zwei Jahren Verluste in Höhe von 16,1 Milliarden US-Dollar verbuchen konnte, obwohl das Unternehmen eine Marktkapitalisierung von 87,1 Milliarden US-Dollar hat.
Die Bestimmung eines Warenmarktwertes kann schwierig sein. Bei Silber werden beispielsweise nur 50 % des Edelmetalls in industriellen Anwendungen verwendet. Es gibt Einzelpersonen und Unternehmen, die den Vermögenswert für Investitionen in Form von Barren, Münzen oder Schmuck halten, und dies sind keine „produktiven“ Einnahmen generierenden Vermögenswerte.
Der Wert von Bitcoin ist der Marktkapitalisierung von Gold mit 11,2 Billionen US-Dollar weit unterlegen, aber was bedeutet „400 Milliarden US-Dollar“ überhaupt, und wie schneidet es im Vergleich zu breiteren Anlageklassen wie globalen Aktien-, Immobilien- und Schuldenmärkten ab?
War die Bitcoin-These vom „digitalen Gold“ falsch?
Die erste Frage, die man sich stellen sollte, lautet: War Gold in den letzten fünf Jahren ein guter Wertspeicher? Um Antworten zu finden, müssen Händler den Preis mit anderen Billionen-Dollar-Anlageklassen wie globalen Aktien, Öl und Immobilien vergleichen. Das übergeordnete Ziel für jedes Wertaufbewahrungsmittel besteht darin, die Kaufkraft unabhängig von Preisschwankungen während des Zeitraums aufrechtzuerhalten.
Von Juli 2017 bis Juli 2022 hat Gold die übrigen Anlageklassen um 18 % oder mehr hinter sich gelassen. Das Edelmetall brach im August 2020 über 2.000 $, konnte aber mit den ständig steigenden Preisen für Aktien, Immobilien und Energie nicht mithalten. Im Vergleich dazu stieg die Geldbasis, die Bankeinlagen und das Bargeld der Vereinigten Staaten im gleichen Zeitraum um 48,5 %.
Man könnte argumentieren, dass Gold seine Kaufkraft im Laufe der Zeit nicht aufrechterhalten konnte, aber es ist wahrscheinlich, dass mehr Zeit benötigt wird, um zu bewerten, wie sich das Edelmetall verhalten wird, wenn sich die aktuelle globale Krise beschleunigt oder länger als erwartet andauert. In der Zwischenzeit verzeichnete Bitcoin im selben Zeitraum von Juli 2017 bis Juli 2022 Gewinne von 840 %.
Hier ist die Lösung für die Preisvolatilität von Bitcoin
Es gibt eine berechtigte Frage zur Volatilität von Bitcoin, und das zu Recht angesichts der Tatsache, dass der Vermögenswert regelmäßig wöchentlichen Preisbewegungen von 20 % oder mehr ausgesetzt ist. Aber es gibt eine einfache und schnelle Lösung, um diese Schwankungen zu mildern oder zumindest die Auswirkungen auf einen längeren Zeitraum zu reduzieren. Die Dollar-Cost-Average-Strategie (DCA) besteht aus dem regelmäßigen Kauf festgelegter Beträge eines Vermögenswerts auf täglicher, wöchentlicher oder monatlicher Basis.
Wenn Sie beispielsweise diese Strategie in den letzten fünf Jahren befolgt hätten, hätte dies zu durchschnittlichen Einstiegskosten von 19.192 USD geführt. Auch wenn der Zuwachs von 8,3 % auf den aktuellen Preis von 20.800 USD möglicherweise nicht ausreicht, um mit Gold zu konkurrieren, zeigt er sicherlich eine vorhersehbarere Form, in der Bitcoin als langfristiges Wertaufbewahrungsmittel verwendet werden kann.
Die Anlageprodukte Gold ETF vs. Bitcoin
Nach Laut CryptoCompare beliefen sich die verwalteten Bitcoin-Anlagevehikel (AUM) im Juni auf insgesamt 15,9 Milliarden US-Dollar. Diese Metrik umfasst börsengehandelte Produkte wie Grayscale GBTC und börsengehandelte Schuldverschreibungen von mehreren Anbietern. Dieses Verhältnis entspricht 4 % der aktuellen Marktkapitalisierung von Bitcoin von 400 Millionen US-Dollar.
Im Vergleich dazu beliefen sich die goldgedeckten ETF-Produkte im Juni auf 221,7 Milliarden US-Dollar. gemäß zu Daten von GoldHub. Schließt man die 50 % „nicht finanzbezogene Verwendung von Gold“ wie Schmuck und Industrie aus, bleibt die verbleibende Marktkapitalisierung steht bei 5,6 Billionen Dollar. Daher entsprechen die börsengehandelten Anlagevehikel des Fonds 4 % des bereinigten Goldmarktwerts.
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Mit 20.800 $ entspricht die Beteiligungsquote von Bitcoin an Anlagevehikeln den Goldmärkten. Während die Marktkapitalisierung von 400 Millionen US-Dollar einige Anleger beunruhigen könnte, ist die Akzeptanz des Vermögenswerts im Vergleich zur Akzeptanz von Gold, einem Edelmetall mit einer 7.000-jährigen Geschichte als Anlagevehikel, minimal.
In Anbetracht des analysierten Fünfjahreszeitraums und der Verwendung einer einfachen DCA-Strategie, um starke Preisschwankungen auszuschließen, ist Gold derzeit ein besseres Wertaufbewahrungsmittel, aber das macht Bitcoins Gewinn von 8,3 % in diesem Zeitraum nicht ungültig. Kurz gesagt, beide Vermögenswerte müssen sich erst noch beweisen.
Die hier geäußerten Ansichten und Meinungen sind ausschließlich die der Autor und spiegeln nicht unbedingt die Ansichten von Cointelegraph wider. Jede Anlage- und Handelsbewegung ist mit Risiken verbunden. Sie sollten Ihre eigene Recherche durchführen, wenn Sie eine Entscheidung treffen.