Bitcoin und ausgewählte Altcoins zeigen Widerstandsfähigkeit, auch wenn der Ausverkauf am Kryptomarkt anhält

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Eine rückläufige Trendformation hat in den letzten acht Wochen die Preise für Kryptowährungen unter Druck gesetzt und die Gesamtmarktkapitalisierung mit 1,06 Billionen US-Dollar auf den niedrigsten Stand seit mehr als zwei Monaten getrieben, was einem Rückgang von 2,4 % zwischen dem 4. und 11. Juni entspricht.

Dieses Mal wurde die Bewegung nicht von Bitcoin (BTC) vorangetrieben, da die führende Kryptowährung im Sieben-Tage-Zeitraum um 0,8 % zulegte. Der negative Druck kam von einer Handvoll Altcoins, die um über 15 % einbrachen, darunter BNB (BNB), Cardano (ADA), Solana (SOL), Polygon (MATIC) und Polkadot (DOT).

Gesamtkapitalisierung des Krypto-Marktes in USD, 1 Tag. Quelle: TradingView

Beachten Sie, dass der Mitte April eingeleitete Abwärtstrend das Unterstützungsniveau mehrfach getestet hat, was darauf hindeutet, dass ein eventueller Durchbruch nach oben zusätzliche Anstrengungen der Bullen erfordern würde.

Die US-amerikanische Börsenaufsichtsbehörde (Securities and Exchange Commission) hat in separaten Klagen, die letzte Woche gegen die Krypto-Börsen Binance und Coinbase eingereicht wurden, mehrere Altcoins als Wertpapiere gekennzeichnet.

Trotz des sich verschlechternden regulatorischen Umfelds für Kryptowährungen deuten zwei Kennzahlen für Derivate darauf hin, dass die Bullen noch nicht aufgeben, es aber wahrscheinlich schwer haben werden, die rückläufige Preisformation nach oben zu durchbrechen.

Krypto-Börsen unterliegen in den USA starken Einschränkungen

Binance.US kündigte am 9. Juni die bevorstehende Aussetzung der Ein- und Auszahlungskanäle in US-Dollar sowie die Streichung von USD-Handelspaaren an. Die Börse fügte hinzu, dass sie den Übergang zu einer reinen Krypto-Börse plant, aber ein Verhältnis von 1:1 für Kundenvermögen beibehält. Die SEC erließ am 6. Juni eine Dringlichkeitsanordnung, um die Vermögenswerte von Binance.US einzufrieren.

Ebenfalls am 9. Juni gab die Börse Crypto.com bekannt, dass sie institutionelle Kunden in den Vereinigten Staaten nicht mehr bedienen werde. Obwohl das in Singapur ansässige Unternehmen einen Mangel an Kundennachfrage behauptete, hat der merkwürdige Zeitpunkt, der zu den jüngsten Maßnahmen gegen Coinbase und Binance passt, Verdacht geweckt, wie der Gründer von UtilizeWeb3, CryptoTea, dargestellt hat.

Obwohl der Vize-Chef Ether (ETH) von den Angriffen der SEC verschont blieb, fiel er zwischen dem 4. und 11. Juni um 3,5 %, nachdem Mitbegründer Vitalik Buterin erklärt hatte, dass das Ethereum-Netzwerk „scheitern“ würde, wenn die Skalierung nicht zustande käme durch. In einem Beitrag vom 9. Juni in seinem persönlichen Blog erklärte Buterin, dass der Erfolg von Ethereum von der Layer-2-Skalierung, der Wallet-Sicherheit und den Funktionen zum Schutz der Privatsphäre abhängt.

Die Derivatemärkte weisen eine ausgewogene Hebelnachfrage auf

Unbefristete Verträge, auch Inverse Swaps genannt, haben einen eingebetteten Zinssatz, der normalerweise alle acht Stunden berechnet wird.

Eine positive Finanzierungsrate weist darauf hin, dass Long-Positionen (Käufer) mehr Hebelwirkung verlangen. Die umgekehrte Situation tritt jedoch ein, wenn Leerverkäufer (Verkäufer) eine zusätzliche Hebelwirkung benötigen, was dazu führt, dass der Finanzierungssatz negativ wird.

Perpetual Futures akkumulierten 7-Tage-Finanzierungssatz am 11. Juni. Quelle: Coinglass

Die 7-Tage-Finanzierungsrate für BTC und ETH war neutral, was auf eine ausgeglichene Nachfrage von gehebelten Long-Positionen (Käufern) und Short-Positionen (Verkäufern) hindeutet, die unbefristete Terminkontrakte nutzen. Seltsamerweise zeigten BNB, SOL und ADA nach einem wöchentlichen Preisrückgang von 15 % oder mehr keine übermäßige Short-Nachfrage.

Die Tether-Nachfrage in Asien zeigt eine bescheidene Widerstandsfähigkeit

Die Prämie von Tether (USDT) ist ein guter Indikator für die Nachfrage chinesischer Krypto-Einzelhändler. Es misst die Differenz zwischen in China ansässigen Peer-to-Peer-Transaktionen und dem US-Dollar.

Eine übermäßige Kaufnachfrage drückt den Indikator tendenziell über seinen fairen Wert von 100 %, und in rückläufigen Märkten wird das Marktangebot von Tether überschwemmt, was zu einem Abschlag von 2 % oder mehr führt.

Tether (USDT) Peer-to-Peer vs. USD/CNY. Quelle: OKX

Derzeit liegt die Tether-Prämie auf OKX bei 99,8 %, was auf eine ausgewogene Nachfrage von Privatanlegern hinweist. Folglich zeigt der Indikator Widerstandsfähigkeit, wenn man bedenkt, dass die Kryptowährungsmärkte in den letzten acht Wochen um 17,7 % von 1,29 Billionen US-Dollar auf 1,06 Billionen US-Dollar gefallen sind.

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Angesichts der ausgeglichenen Nachfrage nach Finanzierungssatz und Stablecoin-Märkten dürften die Bullen mehr als zufrieden sein, da es der jüngsten regulatorischen FUD nicht gelungen ist, die Marktkapitalisierung der Kryptowährungen unter 1 Billion US-Dollar zu senken.

Es ist unklar, ob der Markt den Abwärtstrend durchbrechen kann. Darüber hinaus gibt es angesichts der Unsicherheit im regulatorischen Umfeld keinen ersichtlichen Grund dafür, dass die Bullen voreilig handeln und auf eine V-förmige Erholung wetten. Letztlich sind die Bären trotz der Widerstandsfähigkeit der Derivate und der Stablecoin-Kennzahlen in einer komfortablen Situation.