Seit dem 10. Mai zeigt das Bitcoin (BTC)-Diagramm eine relativ enge Preisbewegungsspanne, und die Kryptowährung hat es mehrfach nicht geschafft, den Widerstand von 32.000 $ zu durchbrechen.
Der unruhige Handel spiegelt teilweise die Unsicherheit des Aktienmarktes wider, da der S&P 500 Index im gleichen Zeitraum zwischen 3.900 und 4.180 schwankte. Auf der einen Seite gab es Wirtschaftswachstum in der Eurozone, wo das Bruttoinlandsprodukt im Jahresvergleich um 5,1 % wuchs. Andererseits steigt die Inflation weiter an und erreicht im Vereinigten Königreich 9 %.
Zur Volatilität von Bitcoin trug auch der Vorschlag für einen Regulierungsrahmen für digitale Vermögenswerte bei, der dem US-Senat am 7. Juni vorgelegt wurde. Der 69-seitige parteiübergreifende Gesetzentwurf wird von Senatorin Cynthia Lummis aus Wyoming und Senatorin Kirsten Gillibrand aus New York unterstützt und befasst sich mit der Autorität der CFTC über die Anwendbarkeit Kassamärkte für digitale Assets.
Am 3. Juni leitete der südkoreanische Finanzaufsichtsdienst (FSS) eine Untersuchung bei 157 Zahlungs-Gateway-Diensten ein, die mit digitalen Vermögenswerten arbeiten. Zuvor, am 24. Mai, leiteten südkoreanische Beamte eine Untersuchung gegen Do Kwon ein, die Hauptfigur des Terra-Vorfalls.
Auch die US-Börsenaufsichtsbehörde SEC hat am 6. Juni eine Untersuchung gegen Binance Holdings eingeleitet. Binance ist gemessen am Volumen die weltweit größte Krypto-Börse, und die SEC prüft, ob das Erstangebot von BNB-Token gegen die Wertpapierregeln verstoßen hat.
Am 6. Juni reichte der IRA Financial Trust, eine Plattform, die selbstgesteuerte Renten- und Rentenkonten für digitale Vermögenswerte anbietet, eine Klage gegen den Kryptowährungsaustausch von Gemini ein und behauptete, dass ein Verstoß am 8. Februar zu einem Verlust von 36 Millionen US-Dollar an Krypto-Vermögenswerten von Kundenkonten unter Gemini geführt habe Gewahrsam.
Schauen wir uns die Futures-Daten von Bitcoin an, um zu verstehen, wie professionelle Trader positioniert sind, einschließlich Wale und Market Maker.
Kennzahlen zu Derivaten spiegeln die rückläufigen Erwartungen der Anleger wider
Händler sollten Bitcoin-Futures-Marktdaten analysieren, um zu verstehen, wie professionelle Händler positioniert sind. Die vierteljährlichen Kontrakte sind das bevorzugte Instrument erfahrener Händler, um den schwankenden Finanzierungssatz der Perpetual Futures zu umgehen.
Der Basisindikator misst die Differenz zwischen längerfristigen Terminkontrakten und den aktuellen Kassamarktniveaus. Die jährliche Prämie für Bitcoin-Futures sollte zwischen 5 % und 10 % betragen, um Händler dafür zu entschädigen, dass sie das Geld für zwei bis drei Monate bis zum Vertragsablauf „sperren“.
Die Futures-Prämie von Bitcoin liegt seit dem 12. April unter 4 %, ein Wert, der typisch für rückläufige Märkte ist. Noch besorgniserregender ist, dass diese professionellen Händler das letzte Mal vor über sechs Monaten bullisch waren, als die Kennzahl die 10 %-Schwelle überschritt.
Um externe Effekte auszuschließen, die für das Futures-Instrument spezifisch sind, müssen Händler auch die Bitcoin-Optionsmärkte analysieren. Der Delta-Skew von 25 % ist ein aussagekräftiges Zeichen dafür, wenn Bitcoin-Marktmacher und Arbitrage-Desks für Aufwärts- oder Abwärtsschutz zu viel verlangen.
Während bullischer Märkte bieten Optionsinvestoren höhere Chancen für eine Preispumpe, was dazu führt, dass der Skew-Indikator unter negative 12 % fällt. Andererseits führt die allgemeine Panik eines Bärenmarktes zu einer positiven Schiefe von 12 % oder mehr.
Der 30-Tage-Delta-Skew lag zwischen dem 1. und 7. Juni zwischen 12,5 % und 23 %, was darauf hindeutet, dass Optionshändler höhere Chancen auf eine rückläufige Bewegung einpreisen. Dennoch zeigt es eine moderate Stimmungsverbesserung gegenüber den letzten Wochen.
Die Kryptowährungsregulierung und schwache Wirtschaftszahlen belasten eindeutig die Anlegerstimmung, und Derivatedaten zeigen, dass professionelle Bitcoin-Händler gehebelte Long-Positionen vermeiden, und sie zögern, Abwärtsrisiken einzugehen.
Im Moment ist klar, dass die Bären sich damit wohlfühlen, 32.000 $ als Widerstandsniveau festzulegen, und wiederholte Rückgänge auf das Niveau von 28.200 $ werden wahrscheinlich anhalten.
Die hier geäußerten Ansichten und Meinungen sind ausschließlich die der Autor und spiegeln nicht unbedingt die Ansichten von Cointelegraph wider. Jede Anlage- und Handelsbewegung ist mit Risiken verbunden. Sie sollten Ihre eigene Recherche durchführen, wenn Sie eine Entscheidung treffen.