Dies ist der erste monatliche Markteinblicksbericht von Bitcoin.com-Austausch. Erwarten Sie in diesem und den folgenden Berichten eine Zusammenfassung der Kryptomarktleistung, eine Makrozusammenfassung, eine Marktstrukturanalyse und mehr.
Leistung des Kryptomarktes
Ende März, Bitcoin testete 48.000 $, ein wichtiges Widerstandsniveau, das seit September letzten Jahres nicht mehr erreicht worden war. Nachdem es nicht gelungen war, sich durchzusetzen, erlebte die Festzelt-Krypto eine Umkehrung auf das Niveau von 40-42.000 $. Dies hatte als neue Unterstützung gedient, die deutlich höher war als die vorherige Unterstützung von 36.000 bis 38.000 $, die im ersten Quartal 2022 verzeichnet wurde. Bitcoin unter die 40.000-Dollar-Marke gefallen war.
Layer-One-Protokolle führten die Outperformance in den letzten 30 Tagen an, wobei NEAR die leistungsstärkste Large-Cap-Münze war. Zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels war es aufgrund einer von Tiger Global angeführten Kapitalerhöhung in Höhe von 350 Mio. USD um 64 % gestiegen. Andere Top-Performer in der Large-Cap-Kategorie enthalten SOL und ADA37,5 % bzw. 31,16 % in den letzten 30 Tagen gestiegen.
Trotz einer starken 30-Tages-Performance zeigte Anfang April Schwäche, wobei die größten Sektoren auf breiter Front Verluste erlitten. Gaming verzeichnete mit -13,3 % den größten Nachteil, gefolgt von Web3 und Defi mit -10 % bzw. -9 %.
Makro-Rückblick: Hawkish Fed und Inversionspunkt der Renditekurve für düstere Zukunft
Im April hat sich der scheinbar durch den Konflikt in der Ukraine verursachte Gegenwind etwas entspannt, obwohl die US-Geldpolitik weiterhin die wichtigste Antriebskraft für die Finanzmärkte ist. Der Monat begann mit der Veröffentlichung der US-VPI-Kerndaten vom März 2022. Mit 8,5 % lag die Zahl leicht unter den Erwartungen, was den Märkten etwas Erleichterung verschaffte.
Nichtsdestotrotz war 8,5 % der größte monatliche Anstieg der Kerninflationskennzahl seit 1980. Christopher Waller, Mitglied des Board of Governors der US-Notenbank, sagte, er erwarte angesichts der aktuellen Inflationszahlen und der allgemeinen Entwicklung, dass die Zinssätze in den nächsten Monaten erheblich steigen werden Stärke der Wirtschaft.
Unterdessen kehrten sich die Renditen von 2- und 10-jährigen Staatsanleihen zum ersten Mal seit 2019 um, was allgemein als Zeichen einer bevorstehenden Rezession angesehen wird. Diese Inversion korrelierte historisch mit sieben von acht Rezessionen.
Zweijährige Treasury-Renditen sollen die Kosten der Kreditaufnahme durch Banken bezeichnen, während 10-jährige Renditen das Potenzial für Investitionen in langfristige Vermögenswerte bedeuten. Ein verschärfter oder invertierter Zinssatz für Staatsanleihen kann Banken dazu zwingen, den Zugang zu Geld einzuschränken, was zu einer Verlangsamung der Wirtschaft führen kann.
Marktstruktur: Preisschwäche steht im Gegensatz zu historisch hoher Akkumulation
Bitcoin Gewinne wurden in der letzten Woche nach dem vorherigen Durchbruch einer mehrmonatigen Preisspanne wieder zunichte gemacht. Im Anschluss an die jüngste Aufwärtsbewegung der Preise kam es zu einigen Gewinnmitnahmen auf dem Markt, zusammen mit einem Rückgang der Aktivität im Netzwerk. Einige Marktkennzahlen weisen jedoch ein Allzeithoch auf Bitcoin Akkumulation, die den Markt stützt.
Wir haben gesehen, wie diese Anhäufung durch die Verwendung von öffentlich geworden ist Bitcoin als Pfand. Insbesondere hat Luna Foundation Guard erklärt, dass es verwendet wird Bitcoin als Sicherheit für seinen Algorithmus Stallmünzeaber wir haben auch Zuflüsse von gesehen Bitcoin auf Canadian Exchange Traded Funds (ETFs) sowie eine Zunahme von Wrapped Bitcoin (WBTC) An Äther.
Wie in der folgenden Grafik dargestellt, haben die Börsen ein hohes Volumen von erfahren Bitcoin Abflüsse pro Monat aus ihrer Kasse, was als Hinweis auf eine Akkumulation interpretiert werden kann Bitcoin Halter. Die Menge an Bitcoin, die die Börsen verlassen hat, belief sich auf insgesamt 96.200 Bitcoin im März eine ähnliche Rate wie vor den Bullenläufen 2017 und März 2020.
Eine weitere interessante Kennzahl, die auf eine Marktakkumulation hindeutet, ist das alternde Angebot von Bitcoindefiniert als Bitcoin seit mindestens einem Jahr nicht mehr bewegt. Das folgende Diagramm zeigt einen Anstieg des alternden Angebots um 9,4 % in den letzten acht Monaten. Dies ähnelt dem, was wir in der Baisse 2018 erlebt haben, als das alternde Angebot in einem vergleichbaren Zeitraum um 11,6 % anstieg. Diese Kennzahl ist wichtig, weil sie die Bereitschaft der Marktteilnehmer unterstreicht, weiter zu halten Bitcoin trotz Rückschlägen (53 % im Jahr 2018 und 53,5 % im Jahr 2022).
Wie bereits erwähnt, ist Luna Foundation Guard (LFG) eine der offensten öffentlichen Organisationen, die ihr Interesse an der Beschaffung bekundet Bitcoin liefern. LFG erhöhte seine Bitcoin Bilanz um das Dreifache über einen Zeitraum von 9 Tagen und erreicht 30.000 Bitcoin von ihrer Schatzkammer gehalten.
Inzwischen Nachfrage nach Bitcoin im DeFi-Markt zeigt sich im Wachstum von WBTC, das von der Depotbank Bitgo gehalten wird. Dies hat auch zu einem gewissen Kaufdruck auf das hervorragende Angebot geführt Bitcoin. Unten sehen wir eine Erhöhung des Angebots an WBTC um 12.500 Einheiten im Januar, die hauptsächlich in DeFi eingesetzt werden.
Schließlich betrachten wir die realisierten Verluste. Diese Kennzahl zeigt, wann Inhaber lieber verkaufen und Verluste realisieren, anstatt den Token mit nicht realisierten Verlusten zu halten. Während Bärenmärkten sehen wir eine erhöhte Anzahl von täglich realisierten Verlusten. Der Markt absorbiert derzeit etwa 8,5.000 in Bitcoin Verkauf täglich.
Insgesamt lässt sich argumentieren, dass trotz makroökonomischem Gegenwind Bitcoin findet weiterhin eine starke historische Akkumulation bei einer Reihe von Marktteilnehmern. Die Zahlen zu realisierten Verlusten zeigen, dass die Schwäche einiger Marktteilnehmer auf dem aktuellen Preisniveau absorbiert wird. Die Widerstandsfähigkeit des Marktes erweist sich weiterhin als stark. Zusammen mit einem sich verbessernden makroökonomischen Umfeld könnte dies in naher Zukunft für positive Kursbewegungen sorgen.
Bildnachweis: Shutterstock, Pixabay, WikiCommons
Haftungsausschluss: Dieser Artikel dient nur zu Informationszwecken. Es handelt sich nicht um ein direktes Angebot oder eine Aufforderung zur Abgabe eines Kauf- oder Verkaufsangebots oder um eine Empfehlung oder Billigung von Produkten, Dienstleistungen oder Unternehmen. Bitcoin.com bietet keine Anlage-, Steuer-, Rechts- oder Buchhaltungsberatung. Weder das Unternehmen noch der Autor sind direkt oder indirekt verantwortlich für Schäden oder Verluste, die durch oder im Zusammenhang mit der Nutzung oder dem Vertrauen auf in diesem Artikel erwähnte Inhalte, Waren oder Dienstleistungen verursacht oder angeblich verursacht wurden.