Das explosive Wachstum und der Erfolg von Binance außerhalb der Kontrolle traditioneller finanzieller und politischer Institutionen führten laut Arthur Hayes, dem ehemaligen CEO von BitMEX, zu harten Durchsetzungsmaßnahmen gegen die Börse.
Hayes befasste sich in einem ausführlichen Substack mit der kürzlich von Binance ausgezahlten Abfindung in Höhe von 4,3 Milliarden US-Dollar Blog. Dies geschah, nachdem die Börse und ihr Gründer Changpeng „CZ“ Zhao zugegeben hatten, gegen US-Gesetze in Bezug auf Geldwäsche und Terrorismusfinanzierung verstoßen zu haben.
Wie Hayes hervorhebt, wurde die globale Börse von CZ in den sechs Jahren seit ihrer Gründung im Jahr 2017 gemessen am Handelsvolumen zur größten. Der ehemalige BitMEX-CEO weist darauf hin, dass Binance auch nach durchschnittlichem Tagesvolumen zu den Top 10 der traditionellen Börsen zählt, was ein Hinweis darauf ist sein wachsender Einfluss auf globaler Ebene.
„Das Problem für das finanzielle und politische Establishment bestand darin, dass die Vermittler, die den Zu- und Abfluss der industriellen Revolution namens Blockchain ermöglichten, nicht von Mitgliedern ihrer Klasse geleitet wurden“, meinte Hayes.
Binance stellte den Status Quo in Frage
Der ehemalige CEO von BitMEX, der selbst nach der Börse gegen die Vorschriften des United States Bank Secrecy Act (BSA) verstoßen hatte konnte nicht umgesetzt werden Angemessene KYC-Verfahren unterstreichen die Rolle von Binance, indem es normalen Menschen den Besitz von Vermittlern und Kryptowährungsanlagen ermöglicht, ohne dass traditionelle Akteure erforderlich sind.
„Noch nie zuvor war es Menschen möglich, über Desktop- und mobile Handels-Apps in weniger als zehn Minuten ein Stück einer industriellen Revolution zu besitzen.“
Hayes fügt hinzu, dass zentralisierte Börsen grundsätzlich Instrumente des Staates, des Unternehmens und rechtlicher Strukturen nutzten, um „genau die Institutionen zu disintermediieren, die eigentlich das globale Finanz- und Politiksystem leiten sollten“.
„Wie teuer hat CZ bezahlt? CZ – und damit auch Binance – zahlte die höchste Unternehmensstrafe in der Geschichte von Pax Americana.“
Hayes verweist dann auf eine Reihe hochkarätiger Mainstream-Bankenskandale sowie auf die Globale Finanzkrise 2008 und die anschließende „Große Rezession“, die direkt auf den Zusammenbruch des US-Immobilienmarktes zurückgeführt wurde.
Die USA und China sind wieder irgendwie Freunde. Wie lässt sich diese neu gefundene Liebe in stapelbare Sats umsetzen? Lesen Sie „Panda Power“ für meine Meinung. Bonusfeature: ein kleines Riff auf dem #BENANCE Situation.https://t.co/ohSBPPhJyz pic.twitter.com/vKBPjMZ0Ce
— Arthur Hayes (@CryptoHayes) 28. November 2023
In den meisten dieser Fälle wurden die etablierten Bank- und Finanzinstitute weitgehend entlastet oder einer eingeschränkten Rechenschaftspflicht unterworfen. Auf der anderen Seite wurden CZ und Binance vom US-Justizministerium hart unter Druck gesetzt:
„Offensichtlich ist die Behandlung von CZ und Binance absurd und unterstreicht nur die Willkür der Bestrafung durch den Staat.“
Anschließend befasst sich Hayes eingehend mit den Feinheiten der aktuellen Lage der US-amerikanischen und chinesischen Wirtschaft und wie letztere in den nächsten Jahren zu massiven Kapitalzuflüssen in Bitcoin führen könnte.
Kapital wandert von China zu Bitcoin
Der ehemalige CEO von BitMEX geht davon aus, dass chinesische Staatsunternehmen, Hersteller und Investoren aufgrund des Mangels an attraktiven Renditen vor Ort beginnen werden, Kapital im Ausland zu investieren.
Hayes zitiert den Peking-Universitätsprofessor und ehemaligen Bear-Stearns-Händler Michael Pettis und schreibt, dass China keine weiteren Schulden gewinnbringend absorbieren könne, da Investitionen keine Renditen abwerfen, die über dem Zinssatz der Schulden liegen.
„Stattdessen wird es auf den Finanzmärkten unter Druck gesetzt. Kapital, womit ich digitales Fiat-Kreditgeld meine, ist weltweit fungibel. Wenn China den Yuan druckt, wird er seinen Weg in die globalen Märkte finden und die Preise aller Arten von Risikoanlagen stützen“, erklärt Hayes.
Die jüngste Zulassung einer Handvoll lizenzierter Kryptowährungsbörsen und Broker in Hongkong bedeutet, dass chinesische Unternehmen und Einzelinvestoren über die Möglichkeit verfügen, Bitcoin zu kaufen.
Angesichts der Tatsache, dass China einst eine führende Bitcoin-Mining-Nation war, vermutet Hayes, dass viele chinesische Investoren mit dem Vermögenswert und seinem „Versprechen als Wertaufbewahrungsmittel“ und seinem Willen gut vertraut sind
„Wenn es eine Möglichkeit gibt, Bargeld legal vom Festland nach Hongkong zu transferieren, wird Bitcoin eine von vielen Risikoanlagen sein, die gekauft werden.“
Aus makroökonomischer Sicht skizziert Hayes ein Argument dafür, dass China die Verfügbarkeit und Erschwinglichkeit von Yuan-basierten Krediten vor Ort erhöhen sollte. Dies könnte in der Tat dazu führen, dass der Preis für Dollarkredite sinkt, da chinesische Unternehmen über eine erschwingliche inländische Option verfügen.
„Angesichts der Tatsache, dass der Dollar die größte Finanzierungswährung der Welt ist, werden alle Anlagegüter wie Bitcoin und Gold, wenn der Kreditpreis sinkt, in Dollar-Fiat-Preisen steigen.“
Hayes fügt hinzu, dass die „Fungibilität des globalen Fiat-Kredits“ dazu führen wird, dass Dollar in harte Geldanlagen wie Bitcoin fließen wird.
Magazin: Die Wahrheit hinter Kubas Bitcoin-Revolution: Ein Bericht vor Ort