Als die Silicon Valley Bank im März implodierte, Sam Heshmati war nicht naiv genug zu glauben, dass die First Republic Bank – wo er mehr als ein Jahrzehnt lang gearbeitet und dabei geholfen hatte, ihre Startup-Praxis ins Leben zu rufen – nicht betroffen sein würde.
Er erinnert sich daran, wie er die Ereignisse bei seinem früheren Arbeitgeber sowohl mit Trauer als auch mit Überraschung beobachtete.
„Als SVB Insolvenz anmeldete, war das für uns alle ein sehr trauriger Tag. Insgesamt hatte ich dort acht Jahre verbracht. Ich kannte dort viele Leute und fühlte mich einfach sehr, sehr schlecht“, sagte Heshmati in einem Interview mit TechCrunch. „Außerdem hat SBV viel für das Ökosystem getan.“
Doch Heshmati hatte keine Zeit, lange über den Untergang des SVB nachzudenken. Als damaliger Geschäftsführer und Leiter des Risikobankgeschäfts von First Republic musste er seine Aufmerksamkeit schon bald darauf richten, First Republic bei der Bewältigung eines Nachfrageschubs zu unterstützen, der bereits mit der Gründung des Unternehmens einsetzteDie regionale Bankenkrise begann am 10. März.
Zu dieser Zeit war Heshmati zusammen mit der Geschäftsleitung auf einer Vertriebskonferenz für First Republic in San Francisco. „Ich glaube, bei allen begannen die Telefone fast gleichzeitig zu klingeln, und viele von uns hörten: ‚Ich brauche neue Konten bei First Republic‘ oder ‚Es ist eine schwierige Situation und wir brauchen einen potenziellen Ort, an den wir unser Geld transferieren können‘.“ “, erzählt Heshmati. „Der erste Schritt in der emotionalen Achterbahnfahrt bestand darin, dass wir mit allen Kräften an Deck gingen.“
Er fügte hinzu: „Jeder versuchte schnell herauszufinden, wie wir diese Art der Eröffnung eines neuen Kontos in großem Umfang unterstützen können, wenn ein solches Volumen eingeht … ohne unsere Compliance zu beeinträchtigen.“
Die erste Reaktion einiger Leute war Begeisterung über „so viele neue Konten“. Aber Heshmati wusste es besser.
„Ich erinnere mich, wie ich durch die Lobby ging und eine bestimmte Person sah, die ein Lächeln im Gesicht hatte und über die Geschäftsmöglichkeit nachdachte, die sich hier bot. Aber ich glaube nicht, dass diese Person jemals Zeit bei SVB verbracht hat oder wirklich verstanden hat, welche Rolle sie im Ökosystem spielt. Und ich erinnere mich, wie ich die Person ansah und sagte: ‚Das ist nicht gut.‘“
Bildnachweis: Sam Heshmati/Citizens Bank
Tatsächlich dauerte es nur wenige Tage, bis First Republic selbst Teil der Ansteckungsgefahr wurde und das Team der Bank von der Eröffnung neuer Konten zu der Überlegung überging, wie es den eigenen Sturm überstehen könnte, als die Auswirkungen des Schicksals der Silicon Valley Bank auf andere Banken überzugreifen begannen der Sektor.
Es war eine emotionale Achterbahnfahrt, sagt Heshmati. First Republic hatte im Jahresvergleich gute Leistungen erbracht. Die Aktie entwickelte sich gut. Viele im Team waren überrascht, dass auch ihre Bank plötzlich in Schwierigkeiten steckte.
„Während die Reihe der Ereignisse beim SVB sehr schnell ablief, dauerte es auf der Seite der Ersten Republik ein paar Wochen“, sagte er. „Es war ziemlich schwierig, denn es gab Momente, in denen man hinschaute und sagte: ‚Wir schaffen das schon‘, und dann gab es Momente, von denen wir nichts wussten.“
Letztendlich brach auch die First Republic zusammen und JPMorgan kaufte schließlich die Konkursverwaltung, in die sie eingetreten war. Heshmati wurde bald eine Stelle bei JPMorgan angeboten. Doch er lehnte das Angebot ab. Um seine nächsten Schritte festzulegen, sagte er, er habe mit mehr als einem Dutzend Banken gesprochen.
Heshmati übernahm schließlich eine Stelle bei der Citizens Bank, wo er nun daran arbeitet, die neue Venture-Banking-Abteilung des Finanzinstituts von Grund auf aufzubauen. Zum Vergleich: Citizens mit Sitz in Providence, Rhode Island, verwaltet ein Vermögen von 22 Milliarden US-Dollar (AUM) und Einlagen in Höhe von 177,7 Milliarden US-Dollar. Die Bilanzsumme belief sich zum 30. Juni auf 223,1 Milliarden US-Dollar.
„Ich habe die verschiedenen Banken einer Due-Diligence-Prüfung unterzogen, die von der Bilanzstärke über die Größe der Bank bis hin zum Engagement für die Bank reichte [startup] Sektor“, sagte er. „Aber Citizens stach einfach heraus. Sie haben jedes einzelne Kästchen überprüft.“
Die Bank, so Heshmati, scheine am stärksten darauf bedacht zu sein, auf dem aufzubauen, was First Republic begonnen habe.
„Ich wollte, dass jemand anderes wirklich, wirklich begeistert ist und nie in eine Situation gerät, in der ich das Gefühl habe, dass er mir entgegenkommt“, sagte er. „Es waren wirklich sehr, sehr optimistische Menschen – die Citizens zeigten diese Aufregung von Anfang an.“
Heshmati kam als Leiter zur Citizens Bank des aufstrebenden VC- und Innovationsbankings im Juli und half dort beim Aufbau einer neuen Abteilung namens Citizens Private Bank, die im Wesentlichen das Betriebsmodell von First Republic übernimmt.
„Unser Ziel ist ziemlich einfach: die Anlaufstelle für den Innovationssektor zu sein“, sagte er. „Seit den Ereignissen vom 10. März und dem Untergang von SVB und First Republic habe ich unter anderem gelernt, dass viele Leute zu anderen Plattformen gewechselt sind, diese aber ganz anders aussehen und sich ganz anders anfühlen als vielleicht das, was SVB und FRB repräsentiert haben So viele jahre.”
Er fügte hinzu: „Wir möchten dieses Maß an Vertrautheit im Rahmen dieses nächsten Kapitels zurückbringen.“
Citizens möchte noch einen Schritt weitergehen und Cash-Management-Lösungen in die Praxis integrieren.
„Wir leben in einem Umfeld nach der Krise und im Bankwesen, in dem Gründer und Investoren das Cash-Management anders betrachten werden als zuvor. Sie fragen: „Wo bewahren Sie es auf?“ Wie mindert man das Risiko?“, sagte Heshmati. „Deshalb haben wir bereits eine Reihe von Lösungen zusammengestellt, die es Unternehmen und Firmen ermöglichen, dieses Problem anzugehen. Wir wollen den Elefanten im Raum nicht ignorieren. Wir möchten die Lösungen anbieten, die ihnen helfen, das zu geben, was sie brauchen, um sich wohl zu fühlen.“
Die neue Praxis der Bürger ist für den Betrieb geöffnet, obwohl Heshmati einräumt, dass es einige Zeit dauern wird, bis sie hochgefahren ist.
Heshmati ist nicht der einzige ehemalige Mitarbeiter der Ersten Republik, der sich Citizens anschließt. Ein Großteil seines Teams schloss sich ebenfalls an. Als Citizens im Juni die Beschleunigung seiner Private-Banking-Wachstumsstrategie ankündigte, kündigte das Unternehmen laut Angaben auch 150 Neueinstellungen an, darunter Teams, die früher bei First Republic arbeiteten Brendan Coughlinstellvertretender Vorsitzender und Leiter des Consumer Banking bei Citizens.
„Nach der Störung im März 2023 wurde deutlich, dass der Markt fragmentierter denn je ist und Gründer und VCs Schwierigkeiten haben, das richtige langfristige Zuhause zu finden“, sagte er per E-Mail gegenüber TechCrunch. „Mit Sam und seinem Team wollen wir einspringen und die Lücke schließen, indem wir die neue ‚Go-to‘-Bank für das Startup- und Venture-Ökosystem schaffen.“
Als Teil der neuen Abteilung eröffnet Citizens auch ein Büro an der Westküste.
„Die Skalierung in neue Dimensionen und die Möglichkeit, sofort ein großes und unglaublich talentiertes Team einzustellen, war sehr attraktiv und wurde zu einem offensichtlichen nächsten Schritt“, fügte Coughlin hinzu.
Die Expansion nach Kalifornien sei „schon immer“ Teil des strategischen Plans der Citizens gewesen, sagte Coughlin. Zu diesen Plänen gehörte die Übernahme von JMP Securities im November 2021. In diesem Fall war die Geschwindigkeit, mit der das Unternehmen vorging, jedoch „opportunistisch“. In ähnlicher Weise verfügt Citizens seit einiger Zeit über eine Private-Equity-Praxis, die mit viel größeren Fonds zusammenarbeitet, bemerkte Coughlin. Doch mit dem Niedergang von SVB und FRB sahen Citizens eine Chance darin, der Startup- und VC-Community zu dienen.
„VC-Finanzierung spielt eine wesentliche Rolle bei der Innovation in den USA, und mit dem Zusammenbruch von SVB und FRB, die im Allgemeinen den mittelständischen VC-Bereich dominiert hatten, hinterließ er eine große Lücke“, sagte er. „Es ist ähnlich wie beim Geografie-Artikel – wir haben schon immer darüber nachgedacht, eine risikoorientierte Praxis als Teil unserer strategischen Roadmap zu verfolgen. Für uns war es eine Selbstverständlichkeit, diese Praxis nicht nur zu etablieren und als Unternehmen innovativ zu sein, sondern auch die Innovation zu finanzieren.“ Wirtschaft und unterstützen das Wachstum junger Unternehmen.“
Zusätzlich zu den bestehenden Citizens-Büroflächen für JMP in San Francisco plant die Bank, „selektiv“ physische Präsenzpunkte mit Büros für ihre neuen Privatbankiers sowie kundennahe Standorte hinzuzufügen, um die Private-Equity- und Venture-Banking-Beziehungen zu verbinden mit Kreditprogrammen und Vermögensverwaltung für die GP/LP-Partnergemeinschaft.
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