Vor dem Zusammenbruch von FTX wurde angenommen, dass Alameda Research eines der führenden quantitativen Handelsunternehmen und Market Maker der Branche war. Ein Großteil dieser Wahrnehmung könnte jedoch eine Fassade gewesen sein, da ein kürzlich veröffentlichter Bericht beschreibt, dass Alameda bereits 2018 unter finanziellen Problemen litt. Mit der Angelegenheit vertraute Personen sagten, Alameda habe damals Geld verloren und einen massiven Verlust durch einen gescheiterten XRP-Handel in der Mitte – 2018 reduzierte sich das Vermögen des Unternehmens um mehr als zwei Drittel.
Die Fassade von Alameda Research als führendes quantitatives Krypto-Handelsunternehmen bröckelt mit der Enthüllung früher finanzieller Probleme
Alameda Research von Sam Bankman-Fried (SBF) soll laut einem vom Wall Street Journal (WSJ) veröffentlichten Bericht bereits 2018 große Geldsummen verloren haben. Alameda Research war ein quantitatives Handelsunternehmen, das im September 2017 mit Tara Mac Aulay offiziell gegründet wurde. Vor der Gründung von Alameda arbeitete SBF für Jane Street und handelte mit internationalen börsengehandelten Fonds (ETFs), bis er seine Position als Entwicklungsdirektor am Center for Effective Altruism antrat.
Berichte Detail, dass, als SBF Alameda gründete, das Handelsunternehmen Millionen durch Arbitrage verdiente. Als Arbitrageur behauptete SBF, dass Gelegenheiten aus Ländern wie Japan und Südkorea als Bitcoin (Bitcoin) wurde in diesen Regionen mit einem Aufschlag gehandelt. Wegen der sogenannten „Kimchi-Prämie“ in Südkorea, teilte SBF mit Bitcoin war zeitweise 30 % höher und in Japan 10 % höher. Es gibt eine Reihe von Berichten, die hervorheben, dass Alameda Millionen mit Krypto-Arbitrage verdient, aber ein kürzlich veröffentlichter Bericht des Wall Street Journal vom 31. Dezember 2022 zeigt auf, dass Alamedas Trades nicht immer profitabel waren.
Der Bericht besagt, dass SBF zwar als CEO von Alameda zurücktrat, aber bis zum Ende noch immer die Kontrolle über das Unternehmen hatte. Die WSJ-Reporterin Vicky Ge Huang erklärte, dass Alameda „große Risiken eingegangen ist, einige gewonnen und viel verloren hat“. Darüber hinaus sagt der WSJ-Bericht, dass SBF kontinuierlich Geld geliehen hat, um solche Wetten zu unterstützen, und er versprach den Anlegern zweistellige Renditen, wenn sie ihm halfen. Laut Austin Campbell, dem ehemaligen Co-Leiter der Citigroup für den Handel mit Zinssätzen für digitale Vermögenswerte, suchte das Unternehmen eine Partnerschaft mit Market Makern wie Alameda, aber Campbell sagte, er sei skeptisch gegenüber der Firma SBF geworden.
„Was mir sofort auffiel und uns Sodbrennen verursachte, war das völlige Fehlen eines Rahmens für das Risikomanagement, den sie sinnvoll artikulieren konnten“, erläuterte Campbell.
Die Einholung von Kreditgebern durch SBF warf Fragen zur finanziellen Stabilität des Unternehmens auf
Laut Personen, die mit der Angelegenheit und dem Handel von Alameda vertraut sind, hörten die Arbitrage-Möglichkeiten schnell auf und der Handelsalgorithmus von Alameda machte angeblich viele schlechte Wetten. Im Frühjahr 2018 erzielte Alameda einen großen Erfolg beim Wetten auf xrp (XRP) und verlor mehr als zwei Drittel des Vermögens von Alameda. Berichten zufolge begann SBF daher erneut, Kredite zu erbitten, mit Angeboten, die 20 % Rendite versprachen, erklärten die mit der Angelegenheit vertrauten Personen. Ein vom WSJ geprüftes Dokument zeigt, dass der Anwalt von SBF erklärte, wie Alameda ein Top-Market Maker in einem bestimmten Pitch gegenüber einem Kreditgeber war, aber der Anwalt gab keine finanziellen Informationen preis.
Andere mit der Angelegenheit vertraute Personen sagten, SBF habe im Januar 2019 bei einer Veranstaltung der Binance Blockchain Week in Singapur nach Kreditgebern gesucht. Während Alameda die Veranstaltung mit 150.000 US-Dollar sponserte, wurde die Konferenz angeblich von SBF genutzt, um Kreditgeber zu werben, und potenziellen Investoren wurde eine Broschüre ausgehändigt. In der Broschüre wurde behauptet, dass Alameda 55 Millionen US-Dollar an verwaltetem Vermögen (AUM) hielt, aber ob diese Daten sachlich waren oder nicht, bleibt abzuwarten. Bis Februar 2019 beschloss SBF, Alameda von Kalifornien nach Hongkong zu verlegen. Ehemalige Mitarbeiter sagten, dass Alameda während des Krypto-Bullenlaufs im Jahr 2021 Gewinne in Höhe von etwa 1 Milliarde US-Dollar erzielte, aber als der Bullenlauf endete, begannen die Wetten von SBF zu sauer.
Berichte zeigen auch, dass die ehemalige CEO von Alameda, Caroline Ellison, im Mai 2022, Monate vor dem FTX-Fallout, eine erhebliche negative Bilanz auf FTX hatte. Beschwerden aus der Anklage in Manhattan, Anklagen der US Securities and Exchange Commission (SEC) und der von der Commodity Futures Trading Commission (CFTC) eingereichten Klage deuten darauf hin, dass die Verluste von Alameda so groß waren, dass sie SBF dazu veranlassten, angeblich Gelder von FTX-Kunden zu leihen um das Unternehmen nach den Verlusten zu stärken. Das WSJ stellt weiter fest, dass SBF überlegte, Alameda Monate vor dem Zusammenbruch der beiden Unternehmen zu schließen, aber die Idee nie verwirklicht wurde.
Was halten Sie von dem Bericht, der besagt, dass Alameda Research bereits 2018 unter schlechten Wetten gelitten hat? Teilen Sie uns Ihre Gedanken zu diesem Thema im Kommentarbereich unten mit.
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